金融危机下的公允价值：美国的经验、教训及其借鉴

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1、金融危机下的公允价值：美国的经验、教训及其借鉴哈尔滨理工大学张妍北京工商大学会计学院何玉润【摘要】金融危机的发生使公允价值会计备受争议。本文对金融危机背景下的公允价值问题进行探讨，研究了基于决策有用观的公允价值的运用以及经营环境对公允价值的影响，分析了公允价值计量的局限性以及公允价值在美国应用的经验、教训及其借鉴：【关键词】金融危机；公允价值；会计计量公允价值计量问题一直是会计界的一个热点话题，在这场波SEC的调查报告使这场争论暂告一个段落，但这绝不是关于及全球的金融危机中，它已突破了专业领域的讨论，成为引起国际公允价值讨论的句点。危机中孕育变革，这次金融危

2、机的发生使人社会广泛关注和争论的热点。公允价值是导致危机的引线还是衡们重新思考关于公允价值的科学性、缺陷及其改进等问题。量风险的利剑?是会在争议中消失还是将在危机中重生?金融危机下的公允价值，如何思辨?二、公允价值：“决策有用”观的选择核算是会计的核心内容，而计量属性是核算的基础。长期以来。一、公允价值之争的背景历史成本计量一直作为最主要的计量模式而在会计核算中占据重要由美国次贷风波引发的金融危机已波及全球。在这场金融危位置。然而，随着经济的飞速发展和经营环境的变化，利率、汇率、大机中，公允价值会计备受争议。为什么之前作为防范金融风险利剑宗商品及金融资产价格

3、大幅波动，企业面临的经营环境越来越不确的公允价值会计，在本次金融危机中被指责为导火线?定，这一传统计量模式已不能完全满足不断变化的环境。历史成本会公允价值会计准则在美国金融界的应用具有一个特殊的背计所提供的信息已不能如实反映报告日与资产或负债相关的会计信景，“公允价值”概念是20世纪80年代由美国储蓄和房屋贷款危息，也无法反映市场价格变动对企业财务状况和经营成果的影响。而机而引入的。在20世纪8O年代，美国曾发生严重的储蓄和贷款危公允价值计量能够适应变化的环境，具有反映现在和面向未来的计机，由于利用会计手段掩盖问题贷款而最终导致400多家金融机量属性。尽管在

4、本次金融危机中，公允价值计量模式饱受争议，FASB构破产。许多人对历史成本会计的有用性产生了怀疑，因为许多破和IASC在坚持公允价值方面也不断进行着让步。但公允价值准则产之后的金融机构在历史成本会计下，他们对外披露的超出资本依然存在，而且也不可能因此退出历史舞台。管制要求的资产净值仍然为正。在这种背景下。开始引入并大量运公允价值计量符合决策有用观的目标要求。在现代市场环境用公允价值进行金融资产的计量，美国金融界希望通过公允价值下，会计所能够提供的信息要满足“决策有用观”的目标，这既是公计量，能更公允地反映金融资产的价值。虽然公允价值的应用获得允价值得以运用的

5、先决条件。也是会计目标对计量方式的选择。如了实质性的突破，然而围绕公允价值的争论却没有停止过。各个指何使会计计量为投资者、债权人以及其他会计信息使用者提供对暮i南之间的差异产生了应用上的不一致，增加了公允价值计量应用其投资、信贷等活动更为有用的信息，满足各方对会计信息的需圈P的难度。在这种背景下，SFASI57应运而生，并为多方所接受，为规求，是会计计量要完成的重要任务。尤其随着信息使用者对信息质圈范公允价值的计量及披露提供了统一框架。然而，随着金融危机的量要求的不断提高，人们开始更加关注会计目标，更多地倾向于决霉：爆发，有关公允价值的争论又被推到了风浪之上

6、。策有用观。会计目标的这种转变也为公允价值计量模式的产生、发霾在金融危机期间，金融实务界以及一些政界要员站在了攻击展提供了重要的科学依据。只要决策有用的会计目标仍然得到认者一方，对公允价值大加指责，并给美国国会施加政治压力，要求可，公允价值会计的基础就难以动摇。因此在实践中，SFAS、IAS以雾一1停准护如止则公表时运委允1间用员价所公会值示允(会：F价A计S值的B。地反)则而位应站美方。在国金证了融券守危交擂机方易下委，面美员对国会各表各(S种方1E指C对金责)公和融和美允压危价国机力财值下，务极的美会反力国计维映各方对及“发公决中挥允策国另优价有会外势值

7、用态计，的观使度准不提态”与会则断度供立计都变与的场陆化目会立标续的计场下引经信入的济息科环了更学公境能选允也够择价要满。值求足计公“决量允策。价有公值用允在观价计”值量的的方需运面要用不。是断从__20084国际金融协会(11F)游说美国证券交易委员会(SEC)和美国财务会计准则委员会(FASB)中止使用公允价值会计2OO89部分国会议员部分国会议员纷纷表达对公允价值会计的不满，并对美国国会施加影响，要求停止公允价值计量美国国会通过1~{2008紧急经济稳定法案》专门授予美国证券交易委员会对金融资产进行重分类的权200810美国国会利，允许其在极端情况下暂

8、停使用公允价值会计美国证券交易委员会发表研究报告，坚