证券交易程序和方式

《证券交易程序和方式》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第一节证券交易程序第二节现货交易与信用交易第三节期货交易第四节期权交易第四章证券交易程序和方式第一节证券交易程序竞价成交委托开户清算交割过户一、开户（一）开户的必要性1、了解客户2、确立委托代理法律关系3、保证证券交易公正性4、方便日常业务联系（二）开户的主要内容1、证券帐户2、资金帐户二、委托（一）委托方式柜台委托非柜台委托电话委托、传真委托和函电委托自助终端委托、网上委托（二）委托内容1、委托指令：证券账号、证券名称、买卖数量和价格2、委托数量：一手股票：100股债券：1000元面值基金：100份目前卖出证

2、券时才有零数委托。3、委托时间：当日委托，当日有效4、委托价格：①市价委托：指投资者要求券商按交易市价买入或卖出，而不论此价格是高是低，只要能及时买入卖出，多用于市场波动大。②限价委托：买进限价委托：买入最高限价委托卖出限价委托：卖出最低限价委托③停止损失委托：指投资者为了保住账面盈利或限制可能遭遇的损失，指令当某一品种行情上升或下降到其指定的价位时就按市价买入或卖出。（三）委托的执行、变更与撤销1、委托的受理与执行2、委托的变更与撤销三、竞价成交（一）竞价的方式1）集合竞价：形成的价格为开盘价每个交易日上午9

3、：25，证券交易所电脑主机对，9：15至9：25接受的全部委托进行一次集中撮合处理过程。2）连续竞价：集合竞价结束进入连续竞价，直至收市能成交予以成交，不能成交等待机会，在无撤单的情况下，委托当日有效。（二）成交规则1、价格优先、时间优先委托买入价格高优先成交；委托卖出价格低优先成交。价格相同的条件下，先委托先成交。在价格优先和时间优先发生矛盾时，优先考虑价格优先原则2成交原则：最高买入委托=最低卖出限价委托即为成交买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价卖出申报价低于

4、即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价四、交收清算（一）投资者与证券公司之间的交收清算（二）证券公司之间的交收清算集中交收制度：价款清算证券交收1、当日交割：T+02、次日交割：T+1（A股）3、例行交割：T+3（B股）五、登记过户指股权或债权所有权转让后在凭证上登记变更手续。保护投资者的利益，能够及时享受所有者权益六、交易费用（一）　委托手续费（二）　佣金：证券公司经纪佣金证券交易所手续费证券交易监管费（三）　过户费（四）　印花税证券商品印花税佣金过户费股票1‰不超过3‰A股：1‰

5、（沪)免(深）B股：0.5‰封闭式基金不超过3‰免国债、企业债、可转换公司债不超过1‰0.1‰国债回购3天0.075‰第二节现货交易与信用交易一、现货交易方式二、信用交易方式（一）信用交易的含义１、定义：投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易。形式：保证金买空保证金卖空２、交易中的信用关系（1）证券抵押贷款（2）证券再抵押贷款（二）信用交易中的保证金1、保证金的必要性2、保证金种类：（１）现金保证金（２）权益保证金3、保证金帐户贷方借方存入保证金购入证券价款出售证券价款佣金、税款股息利息收入贷款

6、利息存款余额利息提取现金（三）保证金买空交易１、买空过程及盈利计算例：某投资者有本金2.4万元，判断X股票价格将上涨。X股票当前市价为50元/股，法定保证金比率为50%。例：交易方式购买价值购买股数购买价格以每股60元出售盈利额获利率以每股40元出售亏损额获利率现货交易2.4万元480股50元/股2.88万元4800元20%1.92万元4800元-20%信用交易4.8万元960股50元/股5.36万元9600元40%3.84万元9600元-40%资产净值=抵押证券市值-贷款额盈利=资产净值-本金获利率=（盈利/

7、本金）×100%本例中：当股价上升到60元/股时资产净值=5.76万元-2.4万元=3.36万元盈利=3.36万元-2.4万元=0.96万元获利率=（60元-50元）×100%=40%股价涨幅=[（60元-50元）/50元]×100%=20%２、保证金实际维持率及超额保证金的计算（1）保证金实际维持率抵押证券市值-贷款额保证金实际维持率=×100%抵押证券市值当股价为50元/股时：4.8万元-2.4万元保证金实际维持率=×100%=50%4.8万元当股价为60元/股时：5.76万元-2.4万元保证金实际维持率=

8、*100%=58.33%5.76万元（2）提取现金（超额保证金）：可提取现金=帐面盈利×（1-法定保证金比率）可提取现金=9600元×（1-50%）=4800元提取现金后的保证金实际维持率：5.76万元-2.88万元保证金实际维持率=×100=50%5.76万元３、保证金最低维持率和最低限价的计算当股价跌至40元/股时：3.84万元-2.4万元保证金实际维持率=×100%=37.5%3