证券交易程序和方式.ppt

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1、第四章证券交易程序和方式第一节、有价证券的买卖的程序第二节、证券交易指令的类型第三节、证券交易方式第四节、期货交易方式第五节、期权交易方式第一节、有价证券的买卖的程序一、开户：投资者如要进行上海证券交易所上市证券的投资，首先要去中国证券登记结算公司在各地的开户代理机构处申请开立证券帐户；然后再选择一家证券公司的营业部，作为自己买卖证券的代理人，开立资金帐户和办理指定交易。1、开设证券帐户证券帐户是指证券登记结算机构为投资者设立的，用于准确记载投资者所持有的证券种类、名称、数量及相应权益和变动情况的一种帐册，投资者在开设证券帐户的同时，即已经委托证券登结算机构为其管理证券资料、

2、办理登记、结算和交割业务。我国的证券帐户分为个人帐户和法人帐户两种；一般帐户只能进行A股、基金和债券现货交易，如要进行B股及债券回购交易需另行开户和办理相关手续；上海证券交易所的证券帐户和深圳证券交易所的证券帐户上海证券交易所的证券帐户根椐投资者的性质分为五类。各类证券帐户通过编号加以区别（证券帐户的编号由一个大写英文字母与9位数字组成，最后一位数字为校验位），具体分类如下：A********，仅限于国内个人投资者，可买卖A股股票、所有基金、所有债券，但不能买卖B股股票和债券回购B********，仅限于国内一般机构法人投资者，可买卖除了B股股票之外的其他任何挂牌交易品种D*

3、*******，仅限于国内证券公司自营使用，可买卖除了B股股票之外的其他任何挂牌交易品种C********，仅限于国外或境外港澳台地区的个人和机构法人投资者，只能买卖B股股票F********，仅限于国内个人投资者，只能买卖证券投资基金和记帐式债券深圳证券交易所的证券帐户同样分为五类，但全部以阿拉伯数字表示，没有以英文字母打头作识别。证券帐户开户收费标准（闽发证券）帐户分类个人收费标准机构收费标准深A人民币：50元人民币：500元沪A人民币：40元人民币：400元深B港币：120元港币：580元沪B美圆：19元美圆：85元2、开设资金帐户有了证券帐户就可以申请开立资金帐户了

4、，资金帐户是用于记载投资者买卖证券的资金变动及余额情况的帐户。资金帐户由证券公司营业部为投资者开设。投资者可以根据其所在地区选择一家证券营业部，作为自己买卖证券的代理人，并与它签定《证券买卖代理协议》及相关协议。二、委托证券帐户和资金帐户开立以后，可以根据开户证券营业部提供的几种委托方式选择其中的一种或几种进行交易；一般证券营业部通常提供的委托方式有柜台委托、自助终端委托、电话委托、网上交易等。1、委托方式递单委托：又称当面委托电话委托传真委托小键盘委托触摸屏自助系统远程可视委托网上委托手机委托。2、委托内容证券名称及代码买入还是卖出委托买卖的数量：可分为整数委托和零数委托。

5、整数委托，是指委托买卖证券的数量为一个交易单位或交易单位的整数倍。一个交易单位，俗称“一手”。零数委托，是指投资者委托证券经纪商买卖证券时，买进或卖出的证券不足交易所规定的一个交易单位。目前，只在卖出证券时才有零数委托。出价方式及委托价格：即交易指令的类型（市价交易指令、限价交易指令、止损交易指令、止损限价交易指令）我国目前的合法委托为限价委托。交易方式：现金交易还是信用交易。我国目前只有现金交易委托有效期：当日有效（Dayoders:当天执行，营业日结束时自动作废，一般为缺省值）、本周有效、本月有效、撤销前有效(Openorders或GTC，)、一次成交有效、立即成交有效（

6、FOK）、开市有效等。我国现行规定的委托期为当日有效3、委托的执行证券公司受理委托并确认委托的真实性和合法性冻结相应帐户并将委托传给主机（如果券商是有形席位，则传给红马甲）在有效期内，如果委托尚为执行可以撤单。三、竞价成交1、竞价方式：集合竞价和连续竞价目前上海、深圳证券交易所同时采用集合竞价和连续竞价两种竞价方式。即对每个交易日上午9：15至9：25撮合系统接受的全部有效委托进行集合竞价处理，对其余交易时间的有效委托进行连续竞价处理。集合竞价是这样确定成交价的：a、系统对所有买入有效委托按照委托限价由高到低的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列；所有卖出有效委托按

7、照委托限价由低到高的顺序排列，限价相同者按照进入系统的先后排列。b、系统根据竞价规则自动确定集合竞价的成交价，所有成交均以此价格成交；集合竞价的成交价的确定原则是，以此价格成交，能得到最大成交量;优于此价格的买单和卖单必须全部成交；等于此价格的卖单和买单有一方必须全部成交c、系统依序逐步将排在前面的买入委托和卖出委托配对成交，即按照"价格优先、同等价格下时间优先"的成交顺序依次成交，直到不能成交为止，即所有买委托的限价均低于卖委托的限价。未成交的委托排队等待成交。集合竞价后新的委托逐笔进入系统，与排队的