政策不确定性-税收征管强度与企业税收规避-陈德球

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1、《管理世界》(月刊)2016年第5期政策不确定性、税收征管强度与企业税收规避*□陈德球陈运森董志勇摘要：微观企业面临由于政府核心官员的变更所带来的政策不确定性的影响，本文利用地级城市市委书记变更的数据，从税收视角考察在面对政策不确定时企业是促进还是抑制税收规避行为。实证结果发现，由地区核心官员变更导致的政策不确定性会增加企业的税收规避行为，而且在税收征管强度较低的地区，这种关系更加明显；分样本检验发现，这一关系主要发生在具有政治关联和终极产权为民营性质的企业中。进一步地，我们从公司外部融资需求的视角考察

2、了政策不确定性对公司税收规避行为的作用机理，发现政策不确定性越强，公司现金持有量越高，而且对于外部融资需求较强的企业影响更为明显。拓展性分析发现，政策不确定性对公司税收规避的影响因政策不确定性的强度而存在着差异，在地方新任市委书记来自于外地和原任市委书记非正常更替的子样本中更为明显。本文证据表明，在中国制度背景下，地区主要官员更替所导致的政策不确定性使得上市公司税收规避动机增强。关键词：政策不确定性官员变更税收规避税收激进一、引言无论是新经济增长理论还是制度决定论都认为政府政策和制度安排能够影响经济增长

3、，尽管制度安排固然重要，制度的有效执行也不能忽视。在微观层面，（地方）政府对资源配置的影响主要体现在对企业的各类经营活动的政策干预，从而使企业的各项经营管理活动（例如纳税、行业准入、贷款等）都与政府的各类政策密切相关。一般来说，企业处于某一辖区的管辖，这种政府环境是企业的关键外部环境，政府制定的各项经济政策对辖区内企业的经营和发展都发挥着指挥棒的作用。然而政府这一概念是一个“黑箱”，其所表现出来的各种特征其实是作为实体的核心政府官员动机的体现，作为政治权力的代表，地区核心政府官员可以通过各种法律以及规章

4、制度在其所辖区内制定和执行经济政策。现有诸多研究政府对企业影响的文献都是从静态的角度研究地方政府对企业行为的影响，将地方政府视为“稳定不变”，然而在具体的实践中，地方政府是由地方官员所组成，他们因任期等原因会经常发生变动，从一个动态的角度看待地方政府可能更加合乎现实。同时，核心政府官员对政策的制定、执行都具有很大的影响。不仅如此，由于不同的官员具有异质性特征，其个体不同的偏好会导致不同的政策偏向，所以核心政府官员的变更将带来政策的不确定性。换句话说，稳定的政府领导人格局会带来稳定的政商土壤，各类经济政策

5、也将平稳及可预期，但一旦地方政府主要领导人发生更替，地方政府的政策也将会带来各种不确定性。例如湖北襄阳市10①年内换了6任市委书记，而武汉市10年时间也换了5任市委书记，对此现象某省委组织部一*本研究得到国家自然科学基金项目（71102076、71272221、71332007、71372060、71572035、71572209、71528006）、对外经济贸易大学中央高校基本科研业务专项资金（2013YQ03、CXTD6-02）、对外经济贸易大学学科建设专项经费资助（XK2014201）、中国企业“

6、走出去”协同创新中心科研项目（201501YY002B）、北京市会计类专业群（改革试点）建设项目和北京市教育委员会共建项目的资助。-151-政策不确定性、税收征管强度与企业税收规避中国上市公司研究名官员就认为“官员频繁调动直接影响工作的连续基于上述理论和现实背景，本文试图在这一方性，一些地方在领导班子的频繁调整、领导干部的面做出有益的探索，即考察因地方官员更替产生的你来我往中，涣散了人心，丧失了机遇，最终影响了政策不确定性对企业税收规避行为的影响。我们发展”。在此背景下企业必须时刻关注对公司政策研究的问

7、题包括3个方面：第一，因地方核心政府官有影响的政府领导人变化，地方核心政府官员的更员变更产生的政策不确定性如何影响企业的税收替将通过政策不确定性的传导来影响微观层面企规避行为？第二，地区之间不同的税收征管强度如业的决策。何影响政策不确定性与企业税收规避行为的关而在地方政府对企业的干预渠道中，税收是一系？第三，政策不确定性影响企业税收规避行为的种重要的方式。新兴加转轨的中国资本市场背景下机理是什么？我们认为，从逻辑上来说，地方核心企业的税收环境带有浓厚的政治色彩。尤其是地方政府官员变更所导致的政策不确定性

8、，对企业税收政府同时肩负着公共品的供应、养老、就业等众多规避行为可能会带来正面和负面的双向影响：一方职能，存在较大的财政压力。而且核心政府官员的面，核心政府官员变更会引发更加严格的经济政策绩效考核机制也促使地方政府努力征税。尽管不同特别是税收征管政策，企业面临较高的税收规避失地区的税收法律和制度安排都类似，但地区间税收败所承担的风险，而且企业也可能为了迎合新任政机制的执行程度和自主裁量权有很大差异，所以在府核心官员而通过缴纳更多的税收来博得