税收征管、企业避税与现金持有研究

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1、暨南大学硕士学位论文题名（中英对照）：税收征管、企业避税与现金持有研究ResearchonTaxEnforcement,CorporateTaxAvoidanceandCashHoldings作者姓名：刘巧巧指导教师姓名苏月中及学位、职称：博士、副教授学科、专业名称：管理学、会计学学位类型：学术学位论文提交日期：2016年5月论文答辩日期：2016年6月答辩委员会主席：论文评阅人：学位授予单位和日期：独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外

2、，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得暨南大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解暨南大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权暨南大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文

3、在解密后适用本授权书）学位论文作者签名：导师签名：签字日期：年月日签字日期：年月日学位论文作者毕业后去向：工作单位：电话：通讯地址：邮编：摘要从微观企业角度来看，企业避税通常被认为是一种从政府向企业所有者转移财富的增值活动。但基于委托代理框架的研究认为，企业避税会加剧管理者与股东之间的代理冲突，不一定提高企业价值。而代理冲突是影响现金持有的重要因素，本文研究企业避税对现金持有水平及价值的共同影响，有助于揭示企业避税对现金持有的作用机理并深化企业避税如何影响企业价值的研究。同时，把税收征管引入到企业避税与现金持有关系的

4、研究中，考察现有制度安排在企业避税对现金持有水平及价值影响中是否发挥了公司治理效应，对于完善公司治理机制、提高企业价值具有非常重要的意义。本文以2008-2014年深沪两市A股类上市公司为研究样本，考察企业避税对现金持有水平及价值的影响。首先，本文发现企业避税会显著降低现金持有水平，但不会显著影响现金持有价值。进一步研究发现，上述关系仅出现在税收征管弱的地区。在税收征管强的地区，企业避税不会显著影响现金持有水平，但会显著提高现金持有价值。这表明税收征管能够发挥公司治理效应，缓解管理者与股东之间的代理冲突，抑制管理者对

5、现金的耗费，从而使得企业避税能够提高现金持有价值。关键词：企业避税；现金持有水平；现金持有价值；税收征管IAbstractCorporatetaxavoidancecanreducepaymentstothetaxauthoritiesandincreasewealthforshareholders.However,recentresearchbasedonprincipalagenttheorynotesthattaxavoidancealsoexacerbatesmanager-shareholderconfli

6、ctofinterest.Sotaxavoidancemaynotnecessarilyincreasecorporatevaluation.Manager-shareholderconflictofinterestistheimportantfactorthataffectscashholdings.Therefore,toresearchtherelationshipbetweencorporatetaxavoidanceandthelevelandvaluationofcashholdingswillhelpt

7、orevealthemechanismoftaxavoidanceoncashholdingsandunderstandhowcorporatetaxavoidanceaffectscorporatevaluation.Atthesametime,thispaperintroducestaxenforcementtothestudyofcorporatetaxavoidanceandcashholdings,examiningtheroleofexistinginstitutionalarrangementinreg

8、ulatingtheinfluenceoftaxavoidanceoncashholdings.Thiswillbeofgreatsignificanceforimprovingthecorporategovernancemechanismandincreasingcorporatevaluation.Thispaperconductsasur