基于多层网络的银行系统性风险研究

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1、学校代码：10286分类号：F830密级：公开UDC：336学号：151852基于多层网络的银行系统性风险研究研究生姓名：刘刘刘刘敏敏敏敏导师姓名：李守伟李守伟申请学位类别经济学硕士学位授予单位东东东东南南南南大大大大学学学学一级学科名称应用经济学论文答辩日期2020201820181818年年年年6666月月月月5555日日日日二级学科名称金融学学位授予日期202020年20年年年月月月月日日日日答辩委员会主席陶士贵陶士贵陶士贵陶士贵教授教授教授评阅人陶士贵陶士贵陶士贵陶士贵陈宝敏陈宝敏2018年6月8日硕士学位论文基于多层网络的银行系统性风险研究专专专专业业业业名名名名称称

2、称称：金融学研究生姓名：刘敏导导导导师师师师姓姓姓姓名名名名：李守伟SYSTEMICRISKINBANKINGBASEDONMULTIPLEXNETWORKSAThesisSubmittedtoSoutheastUniversityFortheAcademicDegreeofMasterofEconomicsBYLiuMinSupervisedbyLiShouweiSchoolofEconomics&ManagementSoutheastUniversityJune2018摘要摘要随着全球化进程的加快，金融活动在全球范围内得到迅速的扩展和深化，金融系统面临愈加复杂的发展环境。数

3、次金融危机后，金融机构“大而不倒”的理论逐渐被淘汰，金融机构“太关联而不能倒”逐渐成为主流，由此产生了一个研究金融系统风险的新视角——金融网络结构视角。维护金融系统的稳定性一直是各国追求经济发展的重要目标之一，银行间市场在维护金融系统稳定性中处于重中之重的位置。银行间市场如同业拆借、交叉持有证券等为资金在银行供需方流通提供了渠道，同时也为风险损失在银行间传染提供了可能。因此，银行系统性风险逐渐成为国内外学者、金融监管机构的热点研究对象，对于维护全球经济稳定、促进国家经济繁荣具有重要指导作用。针对银行间市场中银行间关系的多样化，本文基于多层网络理论研究银行系统性风险。本文借助多层

4、网络理论对银行间市场进行网络化表示，根据银行同业拆借期限的差异简单将银行间市场划分为短期市场和长期市场，并基于银行资产负债表刻画构建了银行间市场多层网络模型，并剖析了银行间风险传染顺序及清偿机制等。在上述研究基础上，仿真分析了不同的银行间市场多层网络结构中银行系统性风险特征，其中分析了三种不同的多层网络结构。即长期同业拆借关系为无标度网络，而短期同业拆借关系采用随机网络、小世界网络和无标度网络。通过仿真分析，得到如下主要结论：（1）随着银行净资产比例增大，通过短期违约和长期违约造成的银行系统性风险，以及两种方式综合造成的银行系统性风险，在整体上均呈现单调递减的特征，而且短期和总

5、的银行系统性风险的单调递减趋势更为显著。（2）银行系统性风险与银行间短期市场资产比例、银行间长期市场资产比例之间总体上存在正相关关系，除了短期市场资产比例对长期银行系统性风险影响之外。（3）随着短期市场网络平均度增加，银行系统性风险整体上呈现递减的特性；随着长期市场网络平均度增加，短期银行系统性风险和总的银行系统性风险基本呈递减的趋势，长期银行系统性风险的变化趋势较为平缓，且长期银行系统性风险处于较低水平。本文基于多层网络理论对银行系统性风险进行仿真研究，意在揭示银行间市场风险传染规律与机制，为金融监管机构更好地衡量银行系统性风险提供了可行的分析工具，有利于促进银行业健康发展和

6、维护金融稳定性。关键词关键词：关键词：：：系统性风险；多层网络；风险传染；仿真分析IAbstrctAbstractFinancialactivitieshaveexpandedrapidlythroughouttheworldwiththeaccelerationofglobalization,andthedevelopmentenvironmentofthefinancialsystemismoreandmorecomplex.Afterseveralfinancialcrises,thetheorythatfinancialinstitutionsaretoobigtofa

7、ilhasbeenreplacedgraduallybytooconnectedtofail.Thus,anewperspectivetostudythefinancialsystem,theperspectiveoffinancialnetwork,iscreated.Interbankmarketisplayingaveryimportantroleinmaintainingthestabilityoffinancialsystem,whichhasalwaysbeenoneofthem