我国证券投资基金业绩评价体系探讨

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1、东华大学硕士学位论文我国证券投资基金业绩评价体系探讨姓名：周菁申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：顾晓敏2002.12.10摘要f我曩躲基金韭近年来考了长足麓发震，与镘萼亍监、涯券监、绦除

2、＼!并驾齐驱，成为我豳金融体系的四大支柱之一。面对我国基金业麓_】发展的态势，显然无论是基金管理人还是蒸金投资者都需要建立～；完善的评价体系对纂金的运营妲绩进行评价，以指导投资行为。阐‘对投资基金的业缕评价也是促进投资基金公司提高镣理水平莉撼!萁市场化翡一个鬟蒙方面。投瓷基金是一种代客理赠方式，基金管1人与投资人之间的黍托代理关系使

3、得基金的绩效成为一个备受关2鳇焦点。在圈外对证券投涤业绩评价有许多不阎的角度，也搿成了较为成酶方法潮攒标签系。我謇理论赛对予鲎绩评价海题也作了墨释各样探讨，但在中国证羚市场上还没有形成和使用科学、合理的业绩评体系。主要表现为：霉蔻国蠹评徐基金盟续主要是簧资产净僮或净收益率，即采用的魑不考虑风险的纯收益烈评价指标。最然近年来，论从理论上和实践上都有了很大的改善，但仍没有写l超足够的夔，与辫簿上翁差距还很大。将黼是关于基金评价静讨论虽多，讴荚评价指标的比较分析则较少。这使不少投资者对基金评价有一定的鬻镛差，苏为评价藏是簿单遗计算

4、指标，然后裰据指标数僮静离低犟基金。本文分析了我国证券投资基金市场及其发展的特殊情况，褰了萤逡乡}逶券投资基金及其鼗续译蛰理谂，莠对这登瑾谂佟了魄力图结合我国证券投资基金逡作和发展的特点，从理论和实务两亨嚣探讨正确译价我国证券投姿基金款方法尹奉文着鬟对结合谣券摘要：资基金投资收益和经静风险的评价指标进行了实证研究，试图对我I基企业绩评价指标体系的建立提出一魃看法，促进我国撼金业的规：发鼹，以便在掇入WTO后的今天，熊晕基经受起国乡}鏊金管理公1的竞争和挑战。主要包括下面四个部分的论述：筑一部分：证券投资基金概述。论述证券投资

5、基金的涵义、起源，特点，证券投资基金的类型及萁在中燕证券市场酌兴起翻发震，还基金管理模式与投资风格的比较。第二部分：证券投资基金业绩评价理论。对目前国际上流行的和较成熟酶证券投资基金篷绩评徐瑾谂佟了较为详尽酶阐述。第三部分：根据我因基金行业的特点和现状，对于证券投资基金业绩评价在我国的应用进行操作性分析。第隧部分：证券投资基金监绩评伶方法鲢分橱、比较，以选择鲎评价体系框架中登要的评价指标。第五部分：我国证券投资基金业绩评价体系实例分析。／f证券投资基金业绩评价在实际操作中十分复杂，从投资赣、基金＼理者秘市场管瑾层等不同的角疫

6、窭发，侧重静指标或选耀的方法都不同。由于本人理论水平有限，同时也缺少实践经验，对存在的尚、完善的地方，恳请给予批评指正。士／关键谲：涯券投资基金；鲎续评侩：投资彀益?投资露}I险摘要资基金投资收益和经营风险的评价指标进行了实证研究，试图对我基金业绩评价指标体系的建立提出一些稽法，促进我豳基金业的瓶发展，以便在加入WTO后的今天，能早日经受起国外基金管理公静竞争和挑战。主要包括下面四个部分的论述：第一部分：逐券投资基金概述。论述试券投资基金戆涵义、起源特点，证券投资基金的类型及其在中国证券市场的激起和发展，还基金管理模式与投资

7、风格酶比较。第二部分：证券投资基金业绩评价理论。对目前国际上流行的和较成熟的证券投资基金业绩评价理论作了较为详尽的阐述。第三部分：根据我国基金行业的特点和现状，对于证券投资基金业绩评价在我国的应用进行操作性分析。第龋部分：证券投资基金业绩评价方法盼分析、泷较，潋选择韭评价体系框架中必臻的评价指标。第五部分：我黧涯券投资基金监绩评份体系实铡分孛厅。证券投资基金业绩评价在实际操作中十分复杂，从投资者、基金理者秘市场管瑾鼷等不同懿焦度塞发，德蘧酶指标戢逡惩酶方法都不同。由于本人理论水平有限，同时也缺少实践经验，对存在的尚完善鹃地方

8、，恳请给予批评指正。关键词：证券投资基金业绩评价投资收益投资风险摘要ABS’rRACTInrecentyears，thesecuritiesinvestmentfundhasbeendeveloping．seemsmoreandmorenecessaryforbothfundmanagersandinvestorsevaluatetheachievementoftheinvestmentfundscientifically．Intdition，reasonableevaluationcallhelptheffmdcompan

9、ybecomearketoriginate．AlthoughthereareSOmanymethodsandsystemsofindexestoaluatetheachievementofthefundoverseas，theChineseSecuritiesiarkethasstilln