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1、哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文摘要关注和完善投资基金业绩评价理论对于我国基金业长期健康发展尤其必要。随着我国证券投资基金的发展和壮大，势必存在投资基金良荞不齐的状况，因而非常有必要对证券基金进行绩效评估，从而正确的评价和比较不同基金的投资表现，引导投资者对投资基金进行适当的投资选择。首先本文介绍了研究证券投资基金业绩评价的背景及本文研究的目的和意义，然后对投资基金的含义及其主要类型进行了详细的介绍;同时简述了投资基金在我国的发展及其对我国证券投资基金市场的重要贡献。其次，对我国证券投资基金业绩评价
2、的方法进行了介绍，并比较了这些指标的优劣，然后分析了我国的基金业绩评价中存在的主要的问题。本文针对上述证券投资基金业绩评价中存在的问题建立了符合我国国情的投资基金业绩评价体系，系统地设计了对基金投资进行评价的各种指标，以反映基金在不同时期的收益水平和风险水平及基金经理的管理能力，并对所涉及指标的功能及评价体系在应用中需要注意的问题进行了详细的阐述。最后在对基金业绩实证分析结果的基础上从投资理念、基金规模、基金收益的构建、加大监管及完善证券市场等角度提出了提高我国基金业绩的几点建议。关镇词证券投资基金
3、;基金绩效;实证研究一一尝禁巴竺丝墅竺迄些二~一一一AbstractInthisthesis,thefundamentaltheoriesofinvestmentanditsperformanceevaluationsystemarebrieflyintroducedfirstly,onwhichgreatconcernisfocusbyresearchersinthisfieldinrecentyears.Andmoreconcernisfocusonhowtomakesuchevaluation
4、systemorindicescandescribetheperformanceofinvestmentmorepreciselyandclearly.Theestablishmentofsuchasystembecomesmoreandmoreimportantforthehealthyandsteadydevelopmentofvariouskindsoflong-terminvestmentfundsinChina.Withthefastdevelopingandgrowingofstocks
5、investmentfundsinourcountry,theremustbesomekindsoffundsthatcanmakegreatprofitsbutsomeotherscannotontheotherhand.Soit'sbadlyneededthatanindexsystemshouldandcouldevaluatetheirperformanceproperlyandcomprehensively.Thisisveryimportantforthestockfundinvesto
6、rsmaketheirchoicesandfinaldecisionswhentheyselectwhichfundstheywanttoputmoneyonthem,bothwiththerisks.Atpresenttime,manyresearchresultsontheperformancesofstockinvestmentfundsinChinaarefocusingontwoaspectsmainly.Thefirstoneisthefeasibilityofthemathematic
7、almodeloftheevaluationsystem,someempiricalfunctionsthatcansimplycomputesomeindicatorsorindicestodescribetheirperformancesareincludedalso.Therearemanyindicatorsandindicesexist,suchasaverageprofitrateperweek,$coefficient,Johnsoncoefficient,Sharpratio,VAR
8、andaverageprofitrateperweekNAR,etc.Theotheraspectisthat,towhichdegree,thestockinvestorsshouldtaketheshares.It'sallknownthatprofitandriskarethetwosidesofasward,moresharesconcentratedononeinvestor,morerisksheorshewilltake.Inthestockmarket
