基于CVineCopula模型的金融风险分析

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1、万方数据论文题目：基于C．VineCopula模型的金融风险分析作者姓名：专业名称：指导教师：论文提交日期：论文答辩日期：授予学位日期：入学时间：研究方向：职称：且正受一蓑万方数据ANALYSIS0FTHEFIANANCIALRISKBASEDoNTHEC．ⅥNECoPULAMoDELADissertationsubmittedinfulfillmentoftherequirementsofthedegreeofMrASTERoFAPPLIEDSTATISTICSfromShandongUniversityofScienceandTechnol

2、ogybyZhangAiSupervisor：ZouYumeiCollegeofMathematicsandSystemsScienceMay2014万方数据声明本人呈交给山东科技大学的这篇硕士学位论文，除了所列参考文献和世所公认的文献外，全部是本人在导师指导下的研究成果。该论文资料尚没有呈交于其它任何学术机关作鉴定。硕士生签名：欢链日AFFIRMArrIoN期：加／幺岁．澎Ideclarethatthisdissertation，submittedinfulfillmentoftherequirementsfortheawardofMaste

3、rofPhilosophyinShandongUniversityofScienceandTechnology,iswhollymyownworkunlessreferencedofacknowledge．Thedocumenthasnotbeensubmittedforqualificationatanyotheracademicinstitute．Date：讹．iz矿万方数据山东科技大学硕士学位论文摘要在过去的三十多年内，金融市场的大幅波动频繁发生，世界各国的经济开放程度逐渐提高，任何国家的经济发展、经济政策的制定都受到外部经济环境的制约，

4、公司以及个人要面对诸如汇率风险、违约风险等各种各样的金融风险。世界经济与金融市场的环境和规则发生的巨大变化使人们意识到了金融风险管理的必要性和紧迫性。金融风险管理的核心是识别和衡量风险，找到一个合适的工具来衡量金融资产面临的风险尤为重要。传统的风险度量方法，如方差、均值．半方差等模型均需要加上严格的多元正态的假定才能成立，具有一定的局限性，无法准确定义和度量金融风险。鉴于此，本文选择更为有效的VaR方法来度量金融风险。传统的相关性度量方法如线性相关系数、Granger因果关系检验等在实际应用时存在一定缺陷，故本文采用近年才发展起来的Copula

5、理论来刻画变量之间的相关结构。本文首先介绍了Copula函数基础理论、VineCopula理论以及边缘分布建模技术和风险测度指标，重点介绍了VineCopula理论中的Canonical藤和D藤的相关知识，并给出了VineCopula模型参数估计、蒙特卡罗模拟的详细步骤；其次，构建了C-VineCopula模型，用以计算多金融资产的VaR值；最后通过外汇资产的实例验证了VineCopula理论在金融相关性领域的优越性。关键词：VineCopula；相关性分析：蒙特卡罗模拟；VaR万方数据山东科技大学硕士学位论文摘要AbstractInthepa

6、st30years，thegreatvolatilityoffinancialmarketoccurredfrequently,theworldeconomicenvironmentbecomemoreopen，anyandtheworldeconomyandgreatchangeshavetakenplaceinfinancialmarketenvironmentandrules，alongwiththesesituations，moreandmorepeopleareawareofthenecessityandurgencyofthefin

7、ancialriskmanagement．Thecoreofthefinancialriskmanagementistoidentifyandmeasurerisks，it'sveryimportantfortheinvestorstofindasuitabletooltomeasuretherisksoffinancialassets．Thetraditionalriskmeasurementmodels，suchasMarkowitzMean-VarianceModel，MeanSemi-VarianceModelareundertheas

8、sumptionsthattheyieldsequencesofthefinancialassetstrictlyobeymultivariateno