高频数据下波动率的影响分析

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1、＇分类号＇石密级ＵＤＣ编号１０７３６５＇；ｒ馨；■嘗＂争．．巧與钟化乂穿．ｉ．硕±学位论文＞－議；？．＾ｉｒ＞＾：高频数据下波功率的影响分析無Ｍ角＇謬．究…’叶立猶专业名称：賺与麵计…．智讓ＴｈｅＩｎ扫ｕｎｅｎｃｅＡｎａｌｙｓｉｓｏｆＦｉｎａｎｃｉａｌａｓｅｄｏｎＨ－ｆｒｅＶｏｌａｔｉｌｉｔｙｉｕｅ打ｃｙＤａｔａＢｇｈｑＬｉＹｅ郑重声明本人的学位论文是在导师指导下独立撰写并完成的学

2、位论文没有，瓢窃、抄袭、造假等违反学术道德、学术规范和侵权行为否则本人，，愿意承担由此而产生的法律责任和法律后果．，特此郑重声明学位论文作者（签名吏＞／《年长月：曰论文使用授权书本论文作者完全了解学校关于保存、使用学位论文的管理办法及规定，即学校有权保留并向国家有关部口或化构送交论文的复印件和电子版允许论文被查阅和借阁接受社会监督．本人授权西北师范大，，学可Ｗ将本学位论文的全部或部分内容编入学校有关数据库和收录到《中国硕±学位论文全文数据库》进行信息服务也可采用影印、

3、，缩印或扫描等复制手段保存或汇编本学位论文－□一本论文提交□当年／年／□两年／ＯＨ年后同意发布．，一若不选填则视为年Ｗ后同意发布．注：保密学位论文在解密后适用于本授权书．，。＂适作者签名：］导醒名：ｔ從糸Ｊ以／＾年ｂ月玉７日目录摘要ｉＡｂｓｔｒａｃｔｉｉ第１章绪论１１．１研究背景１１．２研究现状２１．３相关问题的提出５１．４本文的主要内容和结构抒第２章预备知识７２７．１布朗运动与可料过程２．２随机积分和伊藤过程８２．

4、３条件期望和執１０第３章双尺度下各阶矩的收敛定理１７３．１ＴＳＲＶ方法介绍１７３．２王、四次变差时的收敛性定理２２５第４章高频金融数据时间内生性的实证研究２７４．１时间内生性介绍２７４．２实验结果与说明２８第５章总结与展望３５参考文献３７攻读硕古学位期间发表的论文４１致谢４３摘要在二十世纪九十年代前由于受市场繁荣程度和科学技术的制约关于金融，，经济和时间序列的探索、研究都只能从日、周、月、季度甚至年度的报表数据上进行这些数据由

5、于更新的频率较低被称为低频数据在金融计量学的研究领域，，，中并不受到很大的关注．随着经济的迅速发展人们能够获得的数据频率越来越，高而计算机技术的变革使得储存这些数据成为可能，巧成本也在不断降低尤巧，，是近年来，通讯和网络技术的革命迎来了大数据时代，人们几乎轻易捕获金融市场的即时交易数据，这些数据可秒甚至更小的时间间隔为单位，对这些高频甚至超高频数据进行数学建模分析和理论研究在金融计量学和工程学上有着重，要的意义．金融市场逐利的根源即为风险而资产收益过程中的波动率可很好的揭示风，

6、险所Ｗ从利益最大化或者资产保值的根本目的山发人们都希望可对金融市场，，的细节部分做山细腻的刻画，通过对己有波动率的计算来更好的预测即将到来的波动率所Ｗ我们对高频金融数据的研究就集中在对波动率的估计上．，本文的主要工作和创新之处概括如下：１．基于ＴＳＲＶ计算积分波动率的方法探讨了存在市场微观结构噪音时三、四，次变差情形下的收敛性．２．使用实际股票数据和模拟数据对比试验，通过假设检验的办法呈现了真实金融数据中内生性的存在．：高频数据积分波动率生性关键词；；内１Ａｂｓｔｒａｃ

7、ｔＢｅｆｏｒｅ１９９０ｓｗｈａｔｗｅｃａ打ｓｔｕｄａｎｄｅｘｐｌｏｒｅｉｎｆｉ打ａｎｃｉａｌｅｃｏ凸ｏｍｉｃａｎｄｔｉｍｅ，ｙｍｏｎｎｓｅｒｉｅｓｏｎｌｙｊｕｓｔｏｎｔｈｅｄａｙ，ｗｅｅｋ，ｔｈ，ａｎｄｅｖｅｎｙｅａｒｓｒｅｐｏｒｔｅｄｄａｔａｗｉｔｈｒｅｓｔｒｉｃｔｉｏｎｏｆｔｈｅｍａｒｋｅｔｐｒｏｓｐｅｒｉｔｙａｎｄｓｃｉｅｎｃｅｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ．Ｔｈｅｕｐｄａｔｅｏｆｔｈｉｓｄａｔａｉｓｌｏｗｗｈｉｃｈｉｓｃａ－

8、ｕｅｎｌｌｅｄｌｏｗｆｒｅｑｃｙ过ａｔａ．Ａｌｏｎｗｉｔｈｒａｐｉｄｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｅｃｏｎｏｍｉｃｅｏｐｌｅｃａｎｏｂｔａｉｎｔｈｅｍｏｒｅｈ－ｇ】ｐｉｇｈｏｒｆｒｅｑｕｅｎｃｙｄａｔａ，ａｎｄｂｙｔｈｅｍｏｄｅｒｎｃｏｍｐｕｔｅｒ化ｉｓｐｏｓｓｉｂｌｅｔｏｓｔｏｒａｇｅｔｈｅｄａｔａｃｈｅａｐｌｙ．Ｅｓｐｅｃｉａｌｌｙｉ打