高管薪酬对费用粘性的影响——以a股制造业上市公司为例

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2、－．节．■．－－巧一＊＊、一《一＊＾，＇？＾．陈园－、．－－－Ｉ．．指导教师姓名：万寿义教授－级学科名称工：商管理二级学科名称：会计学论文答辩时间：２０１６年１０月摘要一个企业成本费用管理的好坏关系到它在整个行业中的竞争力，管理者作为企业经营战略的决策者，，应当具有前瞻性相关决策不能只顾保持眼前业绩水平，还应当考虑公司长远发展，及时调整费用，合理配置企业资源。早期传统成本理论认为企业成本费用与业务量之间是正相关的线性关系，即成本费用一只与业务量的变动大小

3、有关，但实际上这种理论是种理想化的理论，在成本费用的变动上它只考虑了业务量的影响，完全忽略了其他因素的影响，比如管＂＂理层的主观决策，未来需求的不确定性。对此，学者们提出了费用粘性这，个概念即成本费用在业务量上升时的增加幅度大于在下降时的减少幅度，成本费用的变动不仅取决于业务量变动的大小，还取决于其变动的方向。费用粘性概念的出现是对传统成本管理会计的挑战，极大丰富了成本管理会计领域的理论研究，开创了新的理论研究体系。如今，国内外关于费用粘性存在性的问题基本己经得出了肯定性的研究成果，然而对成本费用影响因素的不同研

4、究仍存在着较大的争议。本文Ｗ现有研究为基础，尝试从作为管理者自利动机的高管薪酬出发，研究高管薪酬水平、结构、差距对费用粘性的影响，在理论上丰富了前人在费用粗性领域的相关研究，填补了高管薪酬差距对费用粘性影响研究的空白，同时对我国上市公司如何通过设计合理的高管薪酬体系来有效管理成本费用提供思路，有助于帮助企业通过设计更为合理的高管薪酬体系进行费用管理。本文通过对国内外文献的梳理，在相关理论的基础上采用规范研究与实证研究结合的方法来研巧高管薪酬对费用粘性的影响，选择了高管薪酬的Ｈ个方一一面水平、结构、差距，分别

5、研究它们对企业费用粘性的影响。其中规范研究方法贯穿于文章的始终，，本文从梳理国内外相关文献开始在相关理论基础上分析高管薪酬对费用粘性的影响，提出了合理的假设，最后在实证结果的基－础上对费用管理提出了建议，本文Ｗ沪深两市２００８２０１５年。在实证研究部分Ａ股制造业上市公司年财务数据为样本，通过描述性统计分析和ＳＴＡＴＡ的多元回归分析结果得出研究结论。本文共分为五个部分研究高管薪酬对费用粘性的影响：一第部分绪论部分，。在回顾国内外的研究现状的基础上首先介绍了费用Ｉ一粘性的研究背景，接着提出本文在该领域的研巧意义

6、然后进；步阐述了本文的研究内容与方法；最后提到了本文的主要贡献。第二部分文献综述。主要从费用粘性的存在和成因、费用粘性的影响因素、高管薪酬水平、高管薪酬结构、高管薪酬差距五个方面对国内外相关文献进行梳理、总结，在此基础上，对现有文献的研巧现状进斤了分析评述。第三部分理论基础及研巧假设。主要介绍本文所依据的基础理论，简要介绍了委托代理理论、经济人假设及自利行为原则和锦标赛理论，从理论上分析髙管薪酬对费用粘性的影响，并提出本文的研究假设。第四部分实证分析。基于ｔｉｌ上假设，借助主流ＡＢＪ模型，对所选样本进行了相

7、关性分析和描述性统计分析，并得出初步的研究结论，最后进行稳健性检验，为所得结论提供更为充分的实证证据。第五部分结论。针对之前理论和实证分析结果，合理推断出最终的研究结论，提出相关政策建议，并且阐述了文章的局限性和创新性。本文－［＾沪深两市２００８２０１５年Ａ股制造业上市公司年财务数据为样本，通过描述性统计分析和ＳＴＡＴＡ的多元回归分析结果发现：（１）我国制造业上市公司的销管费用存在粘性特征。（２）高管薪酬水平会影响上市公司费用粘性，高管薪酬水平越高，上市公司费用粘性程度越小。（３）高管薪酬结构会影响上市公司费用

8、粘性，较高的高管短期货币性薪酬比重会降低上市公司的费用粘性水平。（４）商管薪酬差距会影响上市公司费用粘性，高管薪酬差距越大，上市公司费用粘性程度越小。关