基建信托的风险与对策研究——以华澳信托为例

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1、基建信托的风险与对策研究——以华澳信托为例RESEARCHONTHERISKSANDCOUNTERMEASURESOFINFRASTRUCTURETRUST——onthecaseofSATC学校：上海交通大学学院：安泰经济与管理学院专业：工商管理（MBA）作者：张诚导师：谈毅学号：1111209417班级：M1112094答辩日期：2013年12月22日万方数据万方数据万方数据基建信托的风险与对策研究——以华澳信托为例摘要这几年，我国信托行业飞速发展，已成为金融行业的第二大支柱行业，也是我国基础设施行融资的重要来源。与此同

2、时，我国信托公司数量也不断增加，规模不断壮大。目前，信托公司内基础建设融资项目约占20%左右，并在这几年呈现急速发展，也呈现出越来越多的问题，特别是风险管理方面。这些问题会影响信托公司日后的健康发展，也影响着我国基础设施建设的稳步跟进。本文主要通过介绍我国基础设施建设现状、信托在我国基础设施融资中的运用，并引入COSO风险内控框架模型，对基建信托风险进行分析。本文以华澳国际信托为例，分析了信托公司目前面临风险管理问题，并提出风险控制措施的优化方式。华澳信托是一家新兴成立的中小型信托，其基建融资项目占比19%。公司自成立以来

3、，发展迅速，但是风险也日益凸显。本文自上由下，首先介绍了华澳信托组织结构、业务经营状况等基本环境，然后引入了一个基础信托产品的案例，分析其风险点，并运用COSO内控框架模型，从内控环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督五个方面来发现问题。主要风险点包括注册资本低、业务发万方数据展方向单一、风险管理流程单一、基建信托贷款无信用评级过程、无贷后五级分类制度、无贷后担保物抵押检查、项目进程存在操作风险、公司部门之间沟通不畅、公司项目流程与信息管理系统不够完善、审计委员会独立性不够等。最后，针对以上的风险点，提出了相应整的华澳

4、信托基建融资风险管理方案。包括优化组织结构、通过风险转移及风险分散来实现业务创新、加强业务风险控制、引入信用评级及贷后五级分类系统、减少操作风险、规范基建信托业务流程及项目IT流程、确保公司内部审计的独立性等。同时，本文给出了方案实现的具体措施：培养风险管理意识、推动信息化建设、注重风险管理人才培养，健全内部控制机制、建立信托项目预警机制等。本文从华澳国际信托基建融资业务风险点出发，运用COSO内控框架模型，给出了一套针对华澳信托基建融资业务的风险管理措施。创新点为：建立项目资金池、信托凭证证券化、建立信用评级机制和五级分

5、类预警机制等等，为华澳信托进一步开展基建融资业务，提供了一定的思路和借鉴，对公司基建融资业务的风险与内控管理，有一定的现实指导意义。关键词：基建融资，华澳信托，风险管理万方数据RESEARCHONTHERISKSANDCOUNTERMEASURESOFINFRASTRUCTURETRUST——onthecaseofSATCABSTRACTNowadays,thetrustindustryhasbeenrapidlydeveloped,becomingthesecondpillarindustriesinChina.Atth

6、esametime,animportantproductofthetrustindustryisChina'sinfrastructureindustryfinancingtrust.ThenumberofChina'strustcompaniesisincreasingonagrowingscale,inwhichtheinfrastructureprojectfinancingproductsaccountedforabout20%.experiencingrapiddevelopmentinrecentyears.M

7、eanwhile,itbringsmoreandmoreproblems,especiallyintheriskmanagementareas.Theseproblemswillaffectthehealthydevelopmentofthetrustcompany,alsothesteadyincreasingofinfrastructureconstructioninChina.ThispapermainlyusestheCOSOinternalcontrolframeworktoanalyzetheissuesinr

8、iskmanagementofSATC’sinfrastructureprojectsfromfiveaspects:theinternalcontrolenvironment,riskassessment,controlactivities,informationandcommunication,su