h证券公司经营绩效及其影响因素研究

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1、中图分类号：F832论文编号：102870918-SZ002学科分类号：025100硕士学位论文H证券公司经营绩效及其影响因素研究研究生姓名徐晨专业类别金融硕士专业领域金融指导教师吴秋璟副教授南京航空航天大学研究生院经济与管理学院二О一八年四月NanjingUniversityofAeronauticsandAstronauticsTheGraduateSchoolCollegeofEconomicsandManagementResearchontheBusinessPerformanceofHSecuritiesCompanyandItsInfluencingFactorsAThesi

2、sinFinancebyChenXuAdvisedbyProf.Qiu-jingWuSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofMasterofFinanceApril,2018承诺书本人声明所呈交的硕士学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得南京航空航天大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。本人授权南京航空航天大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描

3、等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本承诺书）作者签名：日期：南京航空航天大学全日制专业学位硕士学位论文摘要随着我国社会主义市场经济的发展，证券市场的地位越来越重要，而作为证券市场中不可或缺的证券公司更是我们关注的焦点。它的健康平稳运行，是资本市场得以平稳有效发展的保障。H证券公司作为中国证券行业的老牌国有证券公司，研究其经营绩效相关问题，不仅可以帮助其决策优化，提高竞争力，也可以为其他证券公司的发展提供借鉴和参考。本文首先概括总结了国内外关于经营绩效及其影响因素分析的相关文献，在此基础上具体描述了公司经营绩效的相关理论与评价模型，包括杜邦财务分析体系、平衡计分卡理

4、论、EVA法和因子分子法等，综合考虑后选定了本文的研究方法为因子分析法；其次，通过与其他13家上市券商的数据对比，详细研究了H证券公司的经营绩效现状，并提出了创新业务占比较低，资产负债率偏高，对市场判断能力有待加强、风险管理能力偏弱等相关问题；再次，运用因子分析法，通过使用盈利能力、偿债能力、成长能力和营运能力对H证券公司经营绩效进行了综合评价；然后，将影响H证券公司经营绩效的因素分为宏观因素和微观因素，实证分析了宏观经济环境、金融市场发展、行业发展、资产规模、资本结构、主营业务专业化程度与H证券公司经营绩效之间的关系，发现宏观经济环境、金融市场发展与H证券公司经营绩效正相关，资产规模、

5、主营业务专业化程度与经营绩效负相关，资本结构、行业发展与经营绩效无明显相关性；最后，针对这些结果，提出了本文的建议，即高度重视对股市的风险预测、积极构建股市风险防范体系，加快产品业务的创新、提高可持续发展能力，加强风险管理、进行风险评估，加强资本管理、提高资本质量，加强员工教育和人才培育，以及自律监管和自我约束。关键词：证券公司，经营绩效，影响因素，因子分析法IH证券公司经营绩效及其影响因素研究ABSTRACTWiththedevelopmentofChinesesocialistmarketeconomy,thestatusofthesecuritiesmarketisbecoming

6、moreandmoreimportant,andtheindispensablesecuritiescompanyinthesecuritiesmarketaremoreconcerned.Itshealthyandstableoperationistheguaranteeforthesmoothandeffectivedevelopmentofcapitalmarket.HsecuritiescompanyasChineseoldstate-ownedsecuritiescompanies,researchingonitsbusinessperformancecannotonlyhel

7、pthemsolvetheproblemofmanagementbutalsoprovidereferenceforthedevelopmentofothersecuritiescompanies.Firstly,thispapersummarizesrelevantliteratureonbusinessperformanceanditsinfluencingfactors.Basedonthistheory,therelevan