中集集团股票期权激励计划案例研究

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1、分类号：密级：学号：2010422006单位代码：10759石河子大学硕士学位论文中集集团股票期权激励计划案例研究学位申请人迟浩川指导教师刘嫦申请学位类别专业硕士专业名称工商管理硕士（MBA）研究领域金融与财务所在学院经济与管理学院新疆·石河子2013年6月AcasestudyontheplanofcorestockoptionsofCIMCADissertationSubmittedtoShiheziUniversityInPartialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofMasterOfBusinessAd

2、ministrationByhaochuanChiDissertationSupervisor:AssociateProfessor.changLiuJune,2013石河子大学学位论文独创性声明及使用授权声明学位论文独创性声明本人所呈交的学位论文是在我导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确的说明并表示谢意。研究生签名：时间：年月日使用授权声明本人完全了解石河子大学有关保留、使用学位论文的规定，学校有权保留学位论

3、文并向国家主管部门或指定机构送交论文的电子版和纸质版。有权将学位论文在学校图书馆保存并允许被查阅。有权自行或许可他人将学位论文编入有关数据库提供检索服务。有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。研究生签名：时间：年月日导师签名：时间：年月日摘要2008年中集集团首次拟定股票期权激励计划，直至2010年9月最终确定，历经2年，其间计划经过多次变更，变更的过程和原因，包含了值得深入分析的问题。为此，本文以中集集团为案例研究对象，分析了该集团激励计划存在的问题并提出建议。本文分五部分:第一部分介绍研究背景和意义，相关文献综述等；第二部

4、分为概念界定和理论基础；第三部分介绍中集集团股票期权激励计划；第四部分侧重分析中集集团股票期权激励计划中存在的问题；第五部分提出完善对策。本文创新之处主要体现在(1）在激励股票期权的基础上，划分出核心股票期权，在对美国期权回溯现象详细分析的基础上，提出期权回价。(2）为较为准确地测量激励效应，需要提出两个概念:确立日和前端指标，在确立这两个概念的基础上，运用相关会计的方法，通过排除自利行为以得出其对立的激励效应。(3）通过会计处理和B-S模型的对比，以期较为准确地计算集团股票期权的真实价值。关键词：核心股票期权；期权回价；确立日；前端指标AbstractCI

5、MCreleasedthestockoptionsplanasearlyas2008,untilSeptember2010,theplanhasgonethroughseveralchangesduringtwoyears,thechangeprocessandcausesworthyofin-depthanalysis.Inthispaper,CIMCasacasestudyforanalysisoftheproblemsoftheGroup’sstockoptionsplan,andmakerecommendationsaccordingly.Thisp

6、aperisdividedintofiveparts:thefirstpartdescribesthebackgroundandthesignificanceofthisresearch,relatedliteraturereviewed,etc;thesecondpartistheconceptdefinitionandthebasisofthetheory;thethirdpartintroducestheCIMCexecutivestockoptionsplan;thefourthpartfocusesontheanalysisoftheexistin

7、gproblemsintheCIMCexecutivestockoptionsplan;thefifthsectionpresentsthecountermeasurestoimprove.Thesepaperinnovationsmainlyreflectedin(1)cavesoutofthecorestockoptionsonthebasisofincentivestockoptions,conductsadetailedanalysisonthebasisofAmericanbackdatingphenomenon,proposedoptionsba

8、ckpriceconcept.(2)inordert