公司治理与企业税负关系实证研究.pdf

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1、公司治理与企业税负关系实证研究学位类型：学术型论文作者：张倩倩学号：20141610717培养学院：国际商学院专业名称：会计学指导教师：王素荣教授2016年5月万方数据AnEmpiricalStudyoftheRelationshipbetweenCorporateGovernanceandCorporateTaxBurden万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人

2、完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据

3、摘要企业经营活动产生的税负不仅影响到企业的经营决策，更会对企业的投融资以及并购、关联方交易等行为活动产生影响。企业的目标是股东财富最大化，虽然降低税负可以增加股东财富，但是降低税务的前提是账面利润总额降低，企业业绩变差。而这与管理层的利益是相违背的，管理层希望通过提高企业账面业绩水平来证明自己的管理能力，提高自己的社会声望。为了解决所有者与经营者之间存在的代理问题，公司治理质量到底是如何影响企业实际税负水平的，是十分值得研究的课题。本文以委托代理理论、信息不对称理论、有效税务筹划等理论为基础，选取了沪深两市上市的非金融行业、非ST和PT公司2008-2014年数据进行研究，研究结果表明，公司治

4、理质量会显著影响企业税负，公司的第二至第十大股东持股比例与独立董事比例与企业实际税负水平显著正相关，高管持股比例与企业实际税负水平显著负相关。并且，在民营企业中，高管持股比例对企业实际税负水平的负向影响显著增强。关键词：公司治理质量，税负，ETR万方数据AbstractThetaxburden,generatedfromenterprises’businessoperations,notonlyinfluencestheirmanagementdecisionsbutalsoimpactsonthewaysofinvestment,financing,mergerandrelated-part

5、ytransaction.Oneoftheobjectivesofenterprisesisshareholderswealthmaximization.Maximizingshareholderswealthrequirescuttingthetaxburden,whichregardsthereductionoftotalprofitasthepremise.Butthisisunacceptable,inthemostoccasions,forenterprises’managerssincereducingtotalprofitusuallymeanspoorbusinessperfo

6、rmance.Inmanagers’view,theypreferhighreportedprofit,whichisusuallyusedtoevaluatetheirmanagementperformance.Inordertosolvetheagentproblembetweentheshareholdersandmanagers,it’sworthytofindouttherelationshipbetweenthequalityofcorporategovernanceandtaxburden.Thisthesisismainlybasedontheprincipal-agentth

7、eory,informationasymmetrytheory,andeffectivetaxplanningtheory.Andthedatausedinthethesisisgainedfromnon-financialcompanies,non-ST&PTcompanies,whicharealllistedontheShanghaiandShenzhenstockexchanges,bet