高管薪酬、异常审计费用与审计意见收买

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1、精品论文，值得推荐高管薪酬、异常审计费用与审计意见收买　【摘要】出于获取高额报酬的内在动机，高管可能通过支付异常审计费用以收买审计意见。文章通过实证检验，发现高管薪酬高的公司有通过支付高额审计费用收买审计意见的动机，但通过对异常审计费用的回归分析发现审计收买并不成功。　　【关键词】高管薪酬；异常审计费用；审计意见收买　　　　一、问题的提出　　审计意见收买的研究包括收买动机和结果的研究，现行有关审计意见收买的经验研究主要围绕审计意见收买行为发生和结果的研究，较少就审计意见收买动机进行实证研究。采用的方法也主要是根据审计师变更前后审计意见的改变来判断审计意见收买，而较少通过审计费用来检

2、验审计意见收买。吴联生（2005）、陈杰平等（2005）研究发现异常审计收费的提高与不利审计结果的改善正相关。朱小平和郭志英（2006）从审计师不变更的视角出发，研究发现上市公司审计意见收买意图与审计费用增加显著正相关。唐跃军（2007）研究了审计委员会的设立与异常审计费用对审计意见收买的影响，发现审计委员会对管理层的审计意见收买行为缺乏制衡作用，上市公司有可能通过审计费用的异常增加实现审计意见的收买。　　上述文献都没有就高管报酬是审计意见收买的动机进行研究，审计意见的改善是审计意见收买的目的和出发点，但更深层次的动机是“寻租”优秀论文精品论文，值得推荐。在信息不对称和高管权力影响

3、下，合约的不完全性使高管激励报酬安排可能诱发高管“寻租”行为，增加公司代理成本（Bebchuketal.，2002；BebchukandFried，2003）。外部审计师的监督有利于监督和约束高管“寻租”行为，然而，审计师并不是超然的独立自然人，契约经济人的性质决定了其在高管激励报酬“寻租”过程中可能被收买，出具有利于高管达到目的的审计意见。本文的贡献在于：从审计费用角度，检验我国上市公司高管激励报酬安排中是否存在审计意见收买行为；研究发现，高管激励报酬是我国上市公司审计意见收买的动机，但收买并未成功。与其他研究不同的是，本文对审计意见收买的研究，既检验了审计意见收买的动机，又检验

4、了审计意见收买的结果。　　　　二、研究假设和研究设计　　（一）研究假设　　审计师出具非标准无保留审计意见，往往意味着上市公司会计盈余质量缺乏公允，有研究表明审计师出具非标准无保留意见时对公司市场价格有负面效应（李增泉，1999；张奇峰，2007）。上市公司高管一般不愿意公司被出具非标准无保留审计意见，一方面因为直接影响自身基于公司会计盈余或市场业绩的报酬；另一方面因为股价的下跌会降低公司市场形象，影响以后公司经营和报酬多少，甚至会引起被解雇的危险，高管报酬越高，这种潜在的风险越大。同时，审计意见收买具有“成本效益原则”（陈杰平等，2005），激励报酬越高，高管收买审计意见的边际“效

5、益”越大。因此，当为了获取高额的报酬，而预期审计师会出具不利审计意见时，高管有可能通过支付异常审计费用，以收买审计意见。优秀论文精品论文，值得推荐　　审计师是有限理性经济人，一方面要为出具不合理审计结果承担责任和风险；另一方面又希望获取高额审计收益。正常情况下，审计师出具合理审计意见，并根据所承担的审计风险、支付的审计成本、合理的审计收益要求被审计客户支付审计费用。当审计师出具非标准审计意见并影响高管报酬“寻租”时，高管以超额支付审计费用为由要求审计师出具有利于自身的审计意见，审计师会权衡超额审计费用与出具不合理审计意见所承担的风险、责任的大小，超额审计费用越多，审计师的审计收益越

6、多，越有可能与高管利益趋于一致。这种收买审计意见的动机是随高管激励报酬的增加而增强，收买成功的可能性也增大。因此本文提出以下假设：　　假设：在其他条件相同的情况下，高管薪酬越高，通过支付高额审计费用进行审计意见收买的动机越大，成功实现审计意见收买的可能性也越大。　　（二）研究设计　　为检验本文假设，参照Simunic（1980）、陈杰平等（2005）、唐跃军（2007）等研究，本文构建OLS回归模型1和Logistic回归模型2：　　模型1为审计费用模型，用以检验高管薪酬是否是审计意见收买的动机，解释变量为LnSit、Qit-1*LnSit。模型中控制变量的设置参考了Simunic

7、（1980）等研究的经典审计费用模型，主要包括控制客户规模、审计风险、审计复杂程度、审计师类型等变量对审计费用的影响。本文预期，高管激励报酬越大，特别是在上期审计意见处于不利情况下时，收买审计意见的动机更大，并支付高额的审计费用，此时高管激励报酬将和审计费用高度相关，解释变量的回归系数将显著为正。α0为常数项，α1优秀论文精品论文，值得推荐—α8为回归系数，?渍it为残差项，其余各变量定义参见表1。　　模型2为审计意见模型，用来检验高管激励报酬对通过支付异常审计费用实