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1、缓解当前中小企业融资难问题的政策建议姿本运菅缓解当前中小企业融资难问题的政策建议—周鼻南京审计学院国际审计学院［摘要］本文阐述了中小企业在国民经济发展中的重要作用,分析了我国中小企业融资现状以及形成原因，提出应借鉴中小企业融资的国际经验，从提高我国中小企业经营管理水平，建立健全中小企业信用体系，发展和完善中小金融机构，改革银行信贷管理制度，为中小企业定制金融产品等方面拓宽中小企业融资渠道/［关键词］中小企业融资信息不对称改革开放30多年来，我国中小企业得到快速发展成为国民经济发展中的主体力量•据工商总局统
2、计，截至2008年底，全国实有企业971.46万户，其中99%以上是中小企业冲小企业创造了约80%的城镇就业岗位,吸纳了50%以上的国有企业下岗人员,70%以上新增就业人员,70%以上农村转移劳动九对GDP的贡献超过60%,对税收的贡献超过50%•中小企业为我国经济发展作出了巨大贡献，但中小企业的发展一直都存在着严重的”资金瓶颈”痼疾，中小企业融资难问题突出.2009年1—4月累计新增5.17亿元贷款中,中小企业贷款增加额度约占5%•目前,在金融服务方面最弱势的群体是中小企业.，中小企业融资难的原因1中小
3、企业先天存在不利于融资的因素•中小企业经营规模一般不大，经营持续时间相对较短，抵御市场风险能力较弱,未来发展前景不易判断•大多数中小企业技术条件落后，信用等级普遍较低，经营管理水平不高，公司治理结构极不完善，相当一部分中小企业往往是家族式管理,有的虽然改制，但在一定程度上也存在着短期行为•有些中小企业为了短期利益,不惜作假帐偷逃税款，甚至存在逃避和不归还银行债务的现象,严重损害了银行与企业之间的信用关系,〜fJ2008年末,小企业不良贷款率是116%,高于整个银行业七八个白分点.2•信息不对称•银企之间信
4、息不对称是中小企业融资难的重要原因•中小企业相对于国有大型企业，股份制大型企业而言规模小，创业时间大多不长，缺乏历史信用记录•相当一部分中小企业内部财务制度，财务管理不够规范，企业信息披露制度不健全，其信息的真实性难以甄别，缺乏审计部门确认的财务报表•中小企业是资金的使用者,对于借入资金的实际投资项目的收益和风险有充分的信息•而作为资金提供者的银行，并不直接参与企业的经营管理,对企业的信誉，经营状况，发展前景难以充分了解•面对财务制度不健全的企业，银行若耍做到信息对称,则收集，整理，分析，现场调查企业信息
5、的成本费用必然很高•在信息不对称的条件下,银行作为理性的个体，宁愿选择在相对低的利率水平上拒绝部分贷款人的申请即实行信贷配给，而不愿意选择在高利率水平上满足所有借款人的申请.3大银行战略定位面向大城市，大企业,忽略了中小企业的融资需求•我国传统的金融体系是以国有大中型企业为服务对象而设计的•在银行体系中，大银行由于信息和规模的经济优势,具有天然大企业倾向•银行对中小企业发放小额贷款其程序，手续与大企业大额贷款基本相同，中小企业的贷款金额相对较小，业务量大，贷款成本就相应较高•对于商业银行来说，为中小企业融
6、资成本高,风险高，无利可图或者只有微利•银行以赢利最大化作为主要经营目标,经营战略上自然倾向高利润，低风险的大企业•此外，中小企业普遍经营规模小,固定资产积累比较少，传统可抵押担保资产不足•资产负债率较高，难以达到商业银行严格的信用评级要求•中小企业在与大型企业的博弈中处于相对劣势地位•在我国当前银行业由大银行高度垄断的金融环境下，金融资源主要服务于大企业的格局在短吋间内难以改变.4我国资本市场不完善，中小企业很难通过债权和股权融资等直接融资渠道获得资金•中小企业有创业阶段，成长阶段和丰收阶段•创业期的中
7、小企业刚刚成立，没有多少经营业绩，还来不及建立信用记录,也没有多少抵押物可用作贷款抵押，这一类企业很难从银行获得贷款•从股票市场来看，股权融资对企业有很严格的限制，主板市场主要为大型企业服务，在服务中小企业方面还比较薄弱•而且中小企业板的门槛和标准较高，一般的中小企业很难达到标准•中小企业发行债券面临信用评级的困难，且短期内无法突破•总之，中小企业很难从资本市场上获得支持其发展的资金.5中小企业金融服务体系构筑缓慢，直接服务中小企业的金融基础薄弱.如在为中小企业提供融资咨询，技术开发，法律援助等方面服务的
8、中小企业银行，中介机构，社会信用担保体系不完善.目前而向中小企业的信用担保业发展还难以满足广大中小企业提升信用能力的需要,专门为中小企业提供融资担保服务的担保机构不多•信用担保机构资金来源单一,规模小，缺乏资金补偿机制，风险承担能力低•政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持,缺乏后续的补偿机制•我国目前还没有出台专门的政策来明确对担保行业的统一监管，监管主体不明确,监管内容不完善，监管的可操作性有待加强.
