钢铁电商之供应链金融

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1、钢铁电商之供应链金融近些年，随着钢铁电商崛起的，是一个同样很火的领域：供应链金融。供应链金融起源来自于供应链管理，传统的供应链管理强调“6R”，即将顾客所需的正确的产品能够在正确的时间、按照正确的数量、正确的质量和正确的状态送到正确的地点，从而并使总成本最小。然而，随着经济全球化与网络化进程的加速，不同地区、国家、产业、公司之间的隔离逐步打破，大企业与强国在供应链中占据主导优势地位，而落后地区的小企业则处于劣势地位，成为全球供应链中的短板，制约了全球供应链的发展。为了增强供应链的稳定性和减少供应链整体的财务成本，新时代的供应链研究和探

2、索开始强调提升资金流效率，重塑商业流程。在此背景下，供应链金融开始产生。供应链金融的发展与壮大是因为这种全新的产融结合模式解决了传统供应链中的参与主体的痛点。对于中小企业来说，供应链金融模式为全球激烈竞争环境处于资金支持弱势、降低成本能力弱势、风险管理弱势的中小型企业提供了低成本的融资平台与高效率的运营平台；对于大型核心企业，供应链金融模式降低了整体的供应链成本并探索出新的收入增长点；对于传统的金融机构，供应链金融模式探索出全新的风险管理与流动性管理路径，为利率市场化后的金融机构找到了丰富收入来源的通道。随着供应链金融的发展，物流、信

3、息流与资金流将三流合一，供应链整体的资本结构、资本成本、资金流转周期改善的问题都将有一个整体解决方案，供应链整体绩效将得到有效提升。此前在《产业互联网B2B大潮将起：以钢铁电商为例，挖掘下一个可能出现的万亿市场》里面，我们曾经列举了大宗电商领域的很多新平台，这些近几年异军突起的大宗电商平台背后，往往是紧密地与其自身的供应链金融结合到一起。以钢铁领域的电商平台天物大宗为例，在其整个平台背后的，是一套完整的供应链解决方案。当一个钢厂想要进行采购的时候，如果钢材采购金额5000万，销售周期1个月，原有社会资金成本假设是1%，就是每月50万，

4、现在通过电商平台进行银行融资0.65%每月32.5万，全年资金成本降低210万。从上面的例子可以看出，供应链金融是一种独特的商业融资模式，也是一种全新的产业组织模式。供应链金融的模式通过产业数据的底层渗透，能够对产业链整体企业全面把控，提供全面金融服务，促进供应链上企业资金流与“产-供-销”链条的稳固和流转顺畅，降低整个供应链运作成本。同时，供应链金融模式也对企业间的关系以及企业与银行之间的关系进行改造。一方面由于银行的介入使供应链上的企业合作能够更加紧密，另一方面，企业与银行之间突破了单纯的资金借贷行为，而是基于企业真实业务的资金链

5、维护与监控的全程合作，形成了实体经济和金融企业共生发展的新模式。可以说，本质上，供应链金融就是通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和供应链的互利共存、持续发展的新型产业生态。就目前的趋势来看，生产链和供应链在全球化的背景下联系日趋紧密，生产链的全球化必然要求供应链的金融服务的全球化。以此为基础，国际贸易的全球化趋势必然要求金融市场以供应链为中心提供更为灵活、成本更低、效率更高、风险可控的金融产品和融资模式。随着全球产业分工链条深化，越来越多的中小企业参与到全球分工中，由此他们的生产、采购、贸易、融资需求逐步增加。然而，由于中小

6、企业处在产品价值链末端，无法掌握定价权，为了走向价值链顶端，中小企业面临着不断发展壮大自身规模的压力，除股东投入的权益资本及经营过程中形成的自然负债外，中小企业难以找到其他的筹资方式，信用级别低、风控机制不完善是困扰中小企业融资的关键。这就带来了中小企业的贸易融资需求。由于我国直接融资市场的相对不发达，从目前的中小企业融资渠道来看，绝大多数的融资只能依靠银行信贷。然而，由于中小企业的资信状况较差、财务制度不健全、抗风险能力弱、缺乏足够的抵押担保，根据商业银行的风控与监管要求，商业银行为了尽量减少呆账、坏账，并且考虑到成本收益比，商业银

7、行不愿意贷款给中小企业。中小企业不仅很难从商业银行那里获得贷款，即使获得了贷款，贷款成本也相对较高。因此中小企业在信贷市场上面临着严重的信贷摩擦。据中国人民银行统计数据显示，2014年银行贷款量占金融机构资金运用总量的60%，可见我国现阶段的企业融资方式仍然以银行间接融资为主。然而，在国民经济中占有重要地位的中小企业，在取得银行信贷融资方面，仍存在很多现实困难。对银行而言，中小企业的财务指标和信用风险评估状况往往难以达到贷款要求，其获取贷款的途径基本限制在担保贷款和抵押贷款。但中小企业固定资产体量小，抵押贷款难以满足需求，同时找到合适

8、的担保企业也并非易事。从最新贷款流向数据来看，小微企业获得贷款情况并不理想。根据央行发布的《金融机构贷款投向统计报告》小微企业新增贷款增量只占同期企业新增贷款的26%。小微企业获得贷款增量比例低于贷款余额比例，说明金融机