我国商业银行市场风险管理研究——基于var计量方法的分析

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1、我国商业银行市场风险管理研究——基于VaR计量方法的分析学位类型：学术型论文作者：王碧莹学号：20131941397培养学院：保险学院专业名称：金融学指导教师：王国军教授2016年5月ResearchonMarketRiskManagementofCommercialBanksinChina——BasedonValueatRiskModel学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方

2、式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月

3、日摘要2015年，在经济增速下行、结构调整深入以及金融环境改变等多方面因素的作用下，我国银行业面临息差收窄、负债成本增大、服务收入减少以及不良贷款激增等多方面压力。与此同时，由于利率和汇率市场化改革以及人民币国际化取得突破性进展，我国商业银行在自身处于经营低谷的时期，又遇到外部环境的巨变，风险承受能力大幅下降。商业银行面临的风险主要分为信用风险、市场风险和操作风险三大类，而我国处于金融市场化改革过渡期的现实，决定了市场风险应该得到进一步重视，商业银行的市场风险管理水平亟待提升。本文从商业银行市场风险及其管理的范围界定入手，在清楚区分市场风险与其他风险的同时，总结现有市场风险计量方法和各自

4、优缺点，为商业银行市场风险管理提供理论支撑和参考依据。在此基础上，通过分析21家上市商业银行的具体实践情况，得到我国商业银行市场风险管理的现状和目前存在的问题，并提出VaR方法在市场风险计量中的重要性。为了研究VaR方法的度量效果，本文选取参数法、非参数法和半参数法中共十种方法，分别对利率风险、汇率风险和股票价格风险进行了VaR实证分析，并通过回测检验比较了不同方法度量不同种类市场风险时的表现。结合理论分析与实证研究的结果，本文得到如下主要结论：在市场风险的计量上，我国大型商业银行多对交易账户和银行账户分别考虑，交易账户多数采用历史模拟法按风险类别计算VaR，并由压力测试法作补充，而银行

5、账户多采用缺口分析和敏感性分析法计量利率风险，外汇敞口分析和敏感性分析法计量汇率风险，并配合情景分析、压力测试等方法；对于不同类型的市场风险，不同的VaR计算方法效果不同，采用VaR方法计量市场风险时，应该根据市场风险的种类选择合适的计算方法，并根据市场状况和银行自身情况随时进行调整。关键词：商业银行，市场风险管理，市场风险计量，VaRAbstractIn2015,underthejointeffectsofthedeclineineconomicgrowth,thedeepnessofstructureadjustmentandthechangeoffinancialenvironme

6、nt,thebankingindustryinChinaisconfrontedwiththepressuresfromthedecreaseofinterestandservicerevenueandtheincreaseofcostofdebtandnon-performingloanratio.Meanwhile,asthemarketizationofinterestrateandexchangerateandtheinternationalizationofRMBhavemadegreatbreakthroughs,Chinesecommercialbanksareexperi

7、encingbigchangeoffinancialenvironmentwhenitselfintoughperiod.Theriskmanagementabilityofcommercialbanksarebeingchallenged.Generally,commercialbanksarefacingthreekindsofrisks:creditrisk,marketriskandoperationalrisk.AsChi