基于var我国商业银行市场风险管理的研究

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1、摘要随着我国经济市场化程度的不断提高，加上混业经营使我国商业银行业务范围逐渐扩大，我国商业银行正面临着越来越大的市场风险。商业银行市场风险是指商业银行经营过程中由于市场因素变化的影响，银行实际收益偏离预期收益，导致遭受损失或获取额外收益的可能性。我国商业银行在市场化程度逐步得以提高的同时积聚了巨大的风险，必须积极管理以减少银行损失。风险计量是实现风险管理的前提，也是整个风险管理过程中的核心与难点。为使风险管理体现客观性和科学性，市场风险管理多采用定量分析技术，大量运用数理统计模型来识别、度量和监测风险。VaR方法正是这样一种定量分析工具，目前已受到业内人士的广泛认可，成为国内国

2、际许多金融机构所采用的风险分析方法。风险价值（VaR）是根据现代金融理论，应用最新的统计分析方法和数值计算发展起来的风险分析与度量技术。VaR是刻画风险的基本指标，它是指某一个资产组合在未来一个给定的期限内，在选定置信水平下的最大可能损失。本文对VaR风险测量体系进行了全面深入的研究，不仅对VaR模型的产生背景、计算原理、优缺点进行了详细的讨论，同时还对三种典型的VaR计算方法——分析方法、历史模拟法以及蒙特卡罗模拟法进行了综合的分析和比较。着重应用历史模拟法来估算我国商业银行市场风险，求得十家商业银行各股价收益率的VaR值，再结合会计知识从财务角度比较研究我国各商业银行之间的

3、风险状况，提出管理建议，帮助商业银行进行投资决策、资产业绩评价和风险管理,确实保证我国金融与经济的持续、健康、快速发展。本文分为五个部分，第一部分介绍文章的研究背景及其意义，回顾国内外研究VaR的文献并进行述评，宏观概述本文的研究内容与方法；第二部分首先对市场风险的内涵与影响因素进行理论分析，再结合我国商业银行的实际现状，剖析我国商业银行市场风险管理状况；第三部分详细介绍VaR方法，从它的基本原理，到几种主要计算方法及其在实际中的运行意义；第四部分是全文的核心，包括量化实证分析和基于财务数据的比较分析，在对VaR理论模型充分研究的基础上，选取样本数据运用历史模拟法计算量化我国十

4、家商业银行的市场风险，并从会计专业角度以财务指标进行衡量比较，辅助检验各商业银行的风险水平；I第五部分总结全文研究结论，提出加强我国商业银行市场风险管理的建议，帮助银行提高对市场风险的防范、控制和抵御能力。本文的创新之处在于，侧重使用反映银行相关历史信息的股票价格来对十家商业银行绝对风险进行评估，并结合财务信息分析检验了该十家银行的相对风险大小。建议在进一步改革开放中，加快风险管理制度、技术和人才的发展，以提高资本收益率为中心，均衡风险和回报，通过加强财务管理来达到提高资本充足率、加快现金流动、降低资金成本和费用，从而控制和减低风险。关键词：市场风险管理；股票价格；VaR；收益

5、率；财务分析IIAbstractWiththeeconomybecomingmoremarket-direct,meanwhilemixedoperationexpandcommercialbanks’business,moreandmoremarketriskconfrontsthebanks.Commercialbanks’marketriskmeans,theactualrevenueofbanksdeviatetheexpectedrevenue,causingthepossibilityoftheadditionallosesorrevenuebecauseofthe

6、influenceofmarketingfactorsinthecommercialbanks’conductionprocess.Withthedevelopmentofourcountry’sfinancialreform,thecommercialbanks’markethasgatheredhugeriskwhenitgrowsup.Wemustactpositivemanagementtoreducetheloses.Riskmeasurementistheprerequisiteforriskmanagement,andalsothemostimportantand

7、difficultpartinthewholeriskmanagementprogress.ValueatRisk(VaR)accordingtothemodernfinancetheory，appliesriskanalysisandmeasuretechnologywhichthelateststatisticalanalysismethodandthevaluecomputationdevelops.VaRportraystheriskasthebasictarget.WhatVaRm