【5A文】私募基金.ppt

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1、私募基金2012-02-03公司的生命周期及其与私募、银行融资关系图私募基金的定义私募基金（PrivatelyOfferedFund）是指通过非公开方式，面向少数机构投资或者募集资金而设立的基金。销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此又称为“向特定对象募集的基金”。私募基金的起源格兰赫私人基金本杰明·格雷厄姆量子基金对冲基金HedgeFund索罗斯和罗杰斯杠杆收购业务投资公司KKR黑石集团(BlackstoneGroup)美国长期资本管理公司LTCMD.E.ShawCo公司美国凯雷投资集团私募基

2、金的特点面向特定的少数投资者运作过程具有私下协商和依靠私人间信任投资起点通常较高一般不得利用公开传媒等进行广告宣传利益捆绑、风险共担、收益共享的机制监管环境相对宽松信息披露要求不严格保密度较高反应较为迅速，具有非常灵活自由的运作空间投资回报相对较高私募基金与公募基金的区别私募基金的优点机制灵活、决策高效；激励薪酬、专家理财；私募基金的优点收益稳定、市场广阔；分享收益、分担风险；合法避税、守法经营。私募基金在我国未来的前景★需求旺盛，发展潜力巨大证券投资基金领域★私募基金面临巨大发展空间产业投资基金领域创业投资基金领

3、域四种常见私募基金类型1、私募股权投资基金2、私募证券投资基金3、私募产业投资基金4、私募风险投资基金私募股权投资基金PE的含义PE的特点私募基金几种常见的管理模式（运行方式）1、公司型基金2、契约型基金3、信托型基金4、合伙制基金私募基金常用的运作方式公司型基金信托型基金有限合伙型基金对私募基金认识的五大误区第一私募基金操作风险大的误区第二私募基金的风控能力弱、盈利低的误区第三私募基金股东不稳定的误区第四法律环境限制的误区第五管理滞后的误区注意把握私募基金与非法集资的界限非法集资是指法人、其他组织或个人，未经权力

4、机关批准，向社会公众募集资金的行为。非法集资的手段主要为欺诈，大都许诺高回报或高利息诱惑公众投资。基金发起人承诺保底收益，应视为具有欺诈性质，属于非法的私募基金。依据现行法律法规，非经金融主管机关批准，任何单位和个人不得从事吸收或变相吸收公众存款的业务，所以规范的私募基金不应涉及固定利息。如基金发起人许诺高额或保底利息为条件，向不特定对象募集资金，应该认定为非法吸收公众存款。案例分析隆系基金一期简介注册名称：天津隆安时代股权投资基金合伙企业（有限合伙）基金类型：稳健型基金规模：8000万人民币托管银行：大型商业银行

5、预期收益：年化预期收益率12%—14%基金期限：2年（每满一年可选择提前退出）收益分配：每满一年分配一次红利资金运用：增资控股项目公司，资金用于名下的商业地产项目开发。投资起点：50万招募对象：合格投资者招募名额：不超过50人（机构/个人）退出方式：基金分红，普通合伙人溢价回购优先有限合伙人份额。案例分析卓伊财富基金五期基金名称：天津卓伊财富投资中心基金规模：1.0亿人民币投资期限：2年（封闭期一年，满一年后投资者可选择提前退出）基金类型：有限合伙预期收益：预期年化收益50-100万元人民币11%；101--300

6、万元人民币12%300万以上13%(含300万)。投资领域：主要用于石家庄市旧城改造项目或国家允许及合伙人同意的其他领域。投资原则：金额优先、时间优先红利分配：每半年分配一次收益，期满后归还所有投资本金，并计付收益回报。募集地点：中华人民共和国境内外合法的资金募集地。募集对象：优先有限合伙人购买地点：北京润业资产管理有限公司；广东发展银行北京新外支行谢谢观看敬请指导