中国地方政府竞争,预算软约束与扩张偏向的财政行为

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1、方红生、张军:中国地方政府竞争、预算软约束与扩张偏向的财政行为中国地方政府竞争、预算软约束与3扩张偏向的财政行为方红生张军内容提要:基于最新的实证研究文献,本文使用中国1994—2004年度27个省份的面板数据和系统广义矩方法估计了中国地方政府的周期性政策反应函数。估计结果表明,无论是基于全部政府支出,还是基于分类支出,中国地方政府都实行的是一种在衰退期比繁荣期更为积极的“扩张偏向的财政政策”。本文认为这种“扩张偏向的财政政策”就是中国式分权的治理模式和预算软约束相互作用的一个可以解释的结果。接着,本文利用两个政府竞争指标证实了上述假说。最后提出了相应的

2、政策建议。关键词:反周期性财政政策顺周期性财政政策政府竞争预算软约束一、引言在过去的十年中,国际经济学界越来越关注宏观调控经验中的财政政策行为。出人意料的是,研究发现,很多发展中国家的财政政策竟然是顺周期的(GavinandPerotti,1997;TalviandVegh,2005;CatÃoandSutton,2002;Kaminskietal.,2004),这与传统的看法不符。根据凯恩斯主义理论,一国政府应该实施反周期性财政政策,否则会导致宏观经济不稳定;而根据新古典主义理论,一国政府应该实施政府支出和税率不变的政策。因此,大多数经济学家都同意这样

3、的看法,即顺周期性财政政策将对一国的宏观经济稳定有害。然而,一国政府为什么会采用这种不利于宏观稳定的顺周期的财政政策?最新的研究认为,除金融约束外,最根本的因素还是在于一国的政治制度和政府治①理体制(TornellandLane,1999;TalviandVegh,2005;Woo,2005;Alesinaetal,2008)。中国的现实情况是怎样的呢?方红生、张军(2009)首次对这个问题进行了较有创新性的研究。其创新性主要表现为两点。第一点是方法上的。他们发现现有文献中关于顺周期性的两阶段研究方法只会给出两种研究结论,要么认为一国或地区实施的是一种顺

4、周期性财政政策,要么认为一国或地区实施的是一种反周期性财政政策,除此之外,没有第三种政策。而一阶段方法尽管可以克服上述局限,但是在考察政策行为的决定因素方面会遇到麻烦。因此,他们完全抛弃了现有的研究方法。第二点是理论上的。根据现有文献和中国的现实特征,他们提出了一个解释中国地方政府扩张偏向的财政政策的假说,认为中国地方政府扩张偏向的政策就是中国式分权的治理模式和缺乏良好的制度约束互动的一个可以解释的结果。3方红生,浙江财经学院经济与国际贸易学院,邮政编码:310018,电子信箱:fudancenter7@yahoo.com.cn;张军,复旦大学中国社会主

5、义市场经济研究中心,邮政编码:200433,电子信箱:junzh-2000@fudan.edu.cn。本文为国家社科基金项目(08CJL008)、国家自然科学基金项目(70873022)、浙江省自然科学基金项目(Y6080332)、浙江省优秀青年教师资助计划项目、浙江省高校人文社科重点研究基地(财政学)的研究成果和2009年度中国经济学年会入选论文。除此之外,本文的研究还得到复旦大学国家哲学社会科学中国经济国际竞争力研究创新基地区域竞争力研究项目“金融深化、财政分权和中国的地区经济发展”以及上海市重点学科建设项目(西方经济学)的资助,作者深表感谢。本文初

6、稿曾在浙江财经学院的“双周学术论坛”上报告过,与会者提出了建设性评论,匿名审稿人给出了十分宝贵的意见,陈诗一和傅勇给予重要数据支持,一并表示感谢。当然,文责自负。①详见方红生(2009)的理论和经验研究综述。42009年第12期本文试图对以上两点做出改进。第一点,在方法上,我们承认有个权衡取舍,但是现有的一阶段方法在对一些因素进行控制的基础上可以很好的估计出政府在不同经济周期阶段上的反应函数,而方红生、张军(2009)关于“扩张偏向的政策”的研究结论或许是一阶段方法中控制因素的影响所致,并不是政府对经济周期的直接反应。因此,从试图揭示事实的角度看,我们更

7、偏好一阶段方法。实际上,最新的几篇实证研究文献都采用的是这种方法(AndersenandNielsen,2007;JaimovichandPanizza,2007;HercowitzandStrawczynski,2004),但是这些文献在他们的文章中根本没有被提及,或许正是这种重要的遗漏导致他们最终放弃了一阶段方法。有意思的是,即使我们采用了最新实证文献中的“标准”做法,中国地方政府依然采用的是“扩张偏向的政策”。其中“标准”做法具有两个主要特征,一是在计量方程中引入了“繁荣”(boom)和“衰退”(recession)两个周期性指标,考察政策的反应是

8、否具有非对称性;二是采用工具变量法和(或)系统广义矩方法对内生性进行处理。第二点