现代财务管理培训教材.pdf

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1、财务管理-现代财务管理概述2010-06-151主要内容§1现代财务管理概述§2财务报告分析§3筹资管理§4投资管理§5成本管理§6利润和利润分配管理2010-06-152§§11现代财务管理概述现代财务管理概述一、财务基本概念二、财务的本质三、财务资金运动四、财务关系五、资本市场2010-06-153一、财务基本概念•1.资金•2.本金与基金•3.财务资金•4.财务主体•5.财务活动•6.财务关系2010-06-154二、财务的本质•（一）财务的产生•（二）财务的本质•（三）企业管理的财务导向•（四）财务管理的目标•（五）财务的职能2010-06-155（一）财务的产生•1．货币的资本

2、化是财务产生的根源•2．资本化的货币是理财的独有对象2010-06-156（二）财务的本质•1．财务的本质：资本价值经营•2．本质特征2010-06-157（三）企业管理的财务导向•1.财务导向是资本市场对企业管理的要求•2.财务的本质决定了财务能够成为企业管理的导向2010-06-158（四）财务管理的目标•1．财务目标的性质•2．现代财务的目标：资本价值最大化2010-06-159（五）财务的职能•1．筹资职能：资本的筹集与来源•2．调节职能：资本的投入与流转•3．分配职能：资本收益的分配•4．监督职能：资本价值过程控制2010-06-1510三、财务资金运动•（一）财务资金的特点•

3、（二）财务资金运动环节2010-06-1511（一）财务资金的特点•1.预付性•2.物质性•3.增值性•4.周转性•5.独立性2010-06-1512（二）财务资金运动环节•1.筹资•2.投资•3.耗资•4.收回•5.分配2010-06-1513四、财务关系•1.资本所有者与资本经营者的财务关系•2.经营组织之间的财务关系•3.经营组织与劳动者之间的财务关系•4.经营组织内部各单位之间的财务关系•5.经营组织与政府之间的财务关系2010-06-1514五、资本市场•（一）资本市场的财务作用•（二）资本商品的价值因素•（三）资本的价格：市场利率及其构成2010-06-1515（一）资本市场

4、的财务作用•1.资本市场是财务经营的资本产品购销场所•2.资本市场是企业财务资金的转化场所•3.资本市场是财务估价的依据•4.资本市场是重要的理财环境，是理财信息的外部来源2010-06-1516（二）资本商品的价值因素•1.资本的使用价值•（1）资本具有货币的使用价值•（2）资本具有劳动力的使用价值•2.资本的价值•（1）资本的形式价值：垫支价值•（2）资本的内涵价值：产出价值2010-06-1517（三）资本的价格•1.资本价格的性质•2.市场利率的构成市场利率＝纯粹利率＋风险附加率•（1）纯粹利率•（2）通货膨胀附加率•（3）变现力附加率•（4）违约风险附加率•（5）到期风险附加率

5、2010-06-1518§§22财务报告分析财务报告分析•一、财务报告及其结构•二、财务能力评价•三、财务状况综合分析•四、上市公司财务比率2010-06-1519一、财务报告及其结构•1.资产负债表：反映某一特定时点上的财务状况•2.损益表：反映某一特定时期内的经营成果•3.现金流量表：反映某一特定时期内现金变动原因2010-06-1520二、财务能力评价•（一）偿债能力评价•（二）营运能力评价•（三）盈利能力评价•（四）现金流量分析2010-06-1521（一）偿债能力评价•1．流动比率•2．速动比率•3．资产负债率•4．利息保障倍数2010-06-15221.流动比率流动资产流动比

6、率＝流动负债2010-06-15232.速动比率速动资产速动比率＝流动负债•速动资产＝货币类资产＋结算类资产2010-06-15243.资产负债率负债总额资产负债率＝资产总额2010-06-15254.利息保障倍数息税前利润利息保障倍数＝本期利息支出•息税前利润＝收入－经营性成本＝税前利润＋利息支出2010-06-1526（二）营运能力评价•1．存货周转率•2．应收帐款周转率•3．流动资产和总资产周转率2010-06-15271.存货周转率产品销售成本存货周转率＝存货平均余额2010-06-15282.应收帐款周转率本期销售额应收帐款周转率＝应收帐款平均余额2010-06-15293.流

7、动资产周转率本期销售额流动资产周转率＝流动资产平均余额2010-06-1530（三）盈利能力评价•1．销售利润率•2．总资产报酬率•3．净资产报酬率2010-06-15311.销售利润率销售利润额销售利润率＝产品销售收入2010-06-15322.总资产报酬率EBIT总资产报酬率＝总资产余额2010-06-15333.净资产报酬率净利润净资产报酬率＝净资产余额2010-06-1534（四）现金流量分析•1．流量比值指数•2．资产回收