我国银行业并购的理论分析和绩效分析

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1、ABSTRACrquantitativemethod，makesscientificevaluationtothebankingmergers，andfindssomeshortageofthebankingmergers，ithasimportantsignificanceforthebankingmergersinourcountry．Keywords：bankmerger；bankingmergerefficiency；M&A：DEAIII第一章绪论1．1研究的背景、意义和目的1．1．1本文研究的研究的背景银行并购和国际化发展是经济全球化和金融自由化、金融全球化的直接体现。

2、综观银行的发展史，可以发现它其实就是一部银行并购史。从20世纪50年代银行业全球化并购的浪潮至今，银行并购发生了三次高潮。最近的一次是从1995年至今，这一浪潮仍然在延续着。这次的浪潮的起端是英国的金融“大爆炸’’，此次金融市场上的改革直接引发了新一轮的金融创新和金融自由化，1998年同本对本国的金融制度进行了改革，推动了本国金融市场的快速发展，1999年，美国通过了《金融服务现代化法案》，放松了金融管制，加剧了州际和跨国银行的并购。1998年，亚洲发生令世界震惊的金融危机，各国在这次危机后都不同程度的放松了对本国会融的管制，外国银行纷纷并购本地的银行。据2004年英国的《ban

3、ker》杂志对世界1000家大银行排名所公布的数据，排在世界前十位的大银行中，有六家是通过跨国并购实现规模扩张的1。美国的花旗和摩根大通、日本的瑞穗和三菱银行、德国的德意志银行、英国的汇丰和英格兰银行、荷兰银行等都是这次并购的主角。以最近的比较大的并购案例为例：2002年11月，英国汇丰银行集团收购美国家庭国际银行，涉及资金153亿美元；2004年12月，西班牙桑坦德中央银行以89亿英镑收购了英国阿比国民银行2；2007年7月，英国巴克莱银行与苏格兰银行都以超过600亿欧元价格竞购荷兰银行，如果成功这将是2l世纪以来最大的银行跨国并购案；由此可见，通过跨国并购来实现规模扩张是国际

4、银行业的明显趋向，银行业跨国并购是影响国际银行业格局的重要因素。因此，并购成为银行国际化的重要手段。Dealogic公布的数据显示，2005年全球并购总额已达2．9力．亿美元，较2004年度增加了40％，创下了2000年来的最高记录，与此同时，中国2006年上半年的并购交易额达到410亿美元，同比增长714％。与2005年相比较，2006年的交易数量上升到586起。交易额也在2006年上升到2069亿美元3。1范嘉(编译)．世界1000家银行重排座次【J】．全球视线．2004．5：91～93．2曹军．银行并购问题研究【Ⅶ．中国金融出版社．2005年第1版．15～16．3杰姆斯·巴

5、茨，蒂蓬·普密瓦萨纳，凯文·约斯特．银行在伞球并购中的角色IJl．伞球视线．2007．5．第一章绪论2007年是中国银行业全面对外开放的第一年，中国银行业将面对来自本国和外资银行的两面竞争，进入后WT0时代。我国银行业在走完了所有权制度改革、引进战略投资者、和上市“三步曲”之后，其后必然要在市场结构重组、完善公司治理结构和实施“走出去”的战略上做文章。据统计，截至2006年12月底，在中国注册的外资独资和合资法人银行业机构共14家，下设19家分支行及附属机构；22个国家和地区的74家外资银行在中国25个城市设立200分行和79家支行：42个国家和地区的186家外资银行在中国24个

6、城市设立了242家代表处4。已有29家境外机构投资入股2l家国内银行，入股金额190亿美元。其中引进外资战略投资者的城市商业银行有上海、南京、西安、济南、北京、天津、杭州、南充和宁波等城市商业银行。在引进战略投资者的同时，我国的银行还积极地实施“走出去”的战略。1998年2月24同，中国工商银行成功收购了英国西敏银行所属的西敏证券亚洲有限公司，完成了中国工商银行首次境外收购。2004年4月19日，中国工商银行与中国招商集团在香港达成协议，收购1994年在香港注册的友联银行。2001年，中国银行成功重组香港中银集团，将十家成员银行合并成立当地注册的“中国银行(香港)有限公司”。20

7、02年2月底，中国建设银行收购大新银行所持有的香港建新银行30％的股份，此前建行已经拥有香港建新银行70％的股份，至此实现了对建新银行的全资收购。2006年12月31日，工行和印度尼西亚哈利银行股东签署了收购协议。2006年12月29日，中国建设银行收购美国银行持有的美国银行(亚洲)，此次收购完成后，建行在香港的业务扩大为原来的两倍，客户贷款从原来的第十六位飙升到第九位5。再如2007年7月23日中国国家开发银行参股巴克莱银行，并参与了其与苏格兰银行竟购荷兰银行之中，2007年民