民间金融利率的选择与比较优势研究【开题报告】

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1、毕业论文(设计)开题报告金融学民间金融利率的选择与比较优势研究—、立论依据1•研究意义、预期目标硏究意义：温州是金融改革和民营经济的实验基地，在民间金融领域始终处于领先地位。温州人更创造了别具一格的温州模式，为温州赢得了知名度。而利率是资金的价格，对整个金融市场的资源起到配置作用。近几年我国民间利率与官方利率的差距有所缩小，但从整体上看民间金融市场仍不完善，时有负面的报道击来，特别是近期温州“跑路”事件使温州民间金融陷入多米诺骨牌效应的泥潭中。在阅读了相关文献后，发现民间利率与正规金融的关系上仍缺乏一个比较系统的定位和阐述

2、。因此对温州民间金融利率的研究具有重要的现实意义。预期目标：木文将通过温州民间金融事件所反映的高利率现象及近几年利率的变动趋势，揭示民间金融利率波动的影响因素，重点分析民间金融利率与正规金融的关系及其比较优势。希望引起政府对温州民间金融状况的重视，并能尽快制定合规民间金融法律制度及利率市场定位，解决目前温州民间金融危机。2•国内外研究现状(1)国外关于民间金融利率问题的硏究对于民间金融利率的研究最早可追溯到20世纪70年代，RonaldI.Mckinnon>EdwardS.Shaw等人注意到发展中国家普遍存在“金融抑制”的

3、现象，认为政府对利率进行了不同程度的压制，阻碍了金融市场的的发展，提击了金融深化和金融自由。在金融抑制观点之后，国外学者就民间金融利率的形成及其高利率现象进行了研究。Boottnliyc(1975)区分了决定农村非正式金融利率的四个因素，即利息的机会成木、风险报酬、补偿交易成木的报酬及垄断利润。Bouman(1990)认为低利率的信贷发生在以下三类情况下：放款者已有投资利益在借款者的贷款项目中；放款者没有育•接参与借款者的项目，但借款者是放款者的上游或下游客户；互助性信贷。Wai(1992)从需求和供给两个方面对非正规金融

4、的利率定价机制进行了分析。需求主要包括农业收入低、借款的基木生活用途、季节性的生产用途和农民文化等，供给主要包括资木短缺、垄断利润、抵押品不足和高坏帐率等。Long（1973）认为资本短缺、高经营成本、高坏帐率和季节性贷款需求是导致高利率的原因。AdamsandVogel（1975）认为金融抑制导致法定金融市场形成信贷配额，大批资金需求者被挤出，转而涌入非法定金融市场，从而抬高市场利率。Bester>Besanko和ThankoMiggS）认为非法定金融的参与者都属于风险偏好者，即利用资金经营高风险或投机性项目，因而非法定

5、金融屮的借款人将可能承担较大风险（收不回贷款），所以要求较高的资金价格（贷款利率）。（2）国内关于民间金融利率问题的研究国内学者对民间金融利率的研究，主要是对民间金融市场利率的种类、民间利率的定价因素，民间高利率原因以及正规金融市场对民间金融利率的影响等角度去分析。民间金融利率波动定价的影响因素角度分析：在对民间金融利率现状进行广泛研究后，发现民间利率一般分为三类：零利率或低利率，中等利率和高利率。陈昆（2006）基于信息基本对称的角度构建了一个纳什议价模型，将项目自然风险、项目收益率、贷款期限、贷款规模、贷款紧急程度、借

6、款者的经营能力、信贷市场的竞争程度以及制度风险作为变量纳入模型中，分析了这些因素对非正规金融利率水平的影响。总结得出非正规金融面临的主要是贷款本身的不确定性与保障信贷合约实施的成本。陈瑛（2007）从市场体系发展和完善的角度总结得出，民间金融利率受到民间融资的市场需求程度、市场垄断程度、贷款规模、对风险和机会成本的补偿和政府的宏观经济政策的影响。陈飞翔（2007）根据温州民间借贷市场利率的影响因素，得出民间借贷利率与借贷规模、借贷主体、法定利率期限结构具有一定的相关性，同时将贷款增长率和存款增长率与民间借贷利率进行实证分析

7、得出民间借贷利率与金融信贷量增长率Z间存在一定的互动关系。周磊进（2008）在对温州民间利率的历史冋顾后，得出并重点分析官方信贷资金供给、民间需求、融资主体关系、投资渠道和抵押品各类因素对民间利率的影响。张德强（2010）从民间金融自身的角度分析认为民间金融利率主要是基于风险（产权制度、个人贷款违约）和收益（无风险收益）来定价的。王维（2011）基于信息不对称的角度，从抵押担保和相互监督两个方面对农户融资的可行性展开研究。叶茜茜（2011）从利率波动的角度分析温州民间月借贷利率走势，得出民间利率的高低受到供给成本、需求特征

8、、银行法定利率和社会物价指数的影响,民间利率的变化能反应出资金的供求状况。此外还通过实证分析，发现民间金融利率受到供给成本（机会成本、交易成本和风险成本）、需求特征（需求方信用和需求偏好）、市场竞争状况（局部垄断市场和竞争市场）、正规金融信贷（借贷资金规模、寻租成本和利率水平）和金融生态环境（经济基础和