双币种远期契约和双币种障碍期权定价模型

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1、湖南师范大学硕士学位论文双币种远期契约与双币种障碍期权的定价模型姓名：王雄申请学位级别：硕士专业：概率论与数理统计指导教师：杨向群20040401摘要近年来，随着投资的全球化，双币种衍生证券越来越受到投资者的青睐。它们的收益不仅依赖于某国的标的资产，而且还受到汇率变动的影响，实际收益用另一国的货币表示．根据外国标的资产和汇率，可以构造出许许多多不同的组合．来满足不同投资者和套期保值者的需要．本文运用风险中性定价理论，求出了随机利率情形下４类双币种远期契约的定价公式以及它们的远期价格．同时，利用鞅方法求出了常利率情形下４类双币种障碍期权的解析表达式，为实践者提供理论上的参

2、考价值．该文组织结构如下：在第一章中，简要地介绍了本文研究的来源，对象以及所使用的研究方法．在第二章中，介绍了本文所使用的几个数学定理和一些与本文有关的假设．在第三章中，首先，将双币种远期契约进行分类，运用风险中性定价理论，推导出了在Ｈｕｌｌ＆ｗｈｉｔｅ利率模型下，４种双币种远期契约的价格表达式以及它们的远期价格．在第四章中，将双币种障碍期权分成４类，求出了在常利率情形下４种双币种障碍期权的封闭解．第五章，总结与展望．关键词：衍生证券，双币种远期契约，双币种障碍期权，Ｇｉ８ａｎ一定理，Ｈｌｌｌｌ＆ｗｈｉｔｅ模型．ＡＢＳＴＲＡＣＴＷｉｔｈｔｈｅｇｒａｗ恤ｉｎｇＬｏｂａｌ

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