浅议住房公积金的运行效率问题

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　　浅议住房公积金的运行效率问题摘要：住房公积金是我国居民的一项极为重要的住房消费支出来源，随着我国住房公积金制度改革的不断深入，如何合理有效地进行公积金的运用使其发挥功能，促进资源的有效配置，具有重要的意义。文章从住房公积金的性质出发，结合当前住房公积金运行的情况，找出目前在住房公积金运行效率方面的疽结所在，针对相关的问题，提出改善建议。　　关键词：住房公积金；运行体制：效率　　从1991年，上海市通过《上海市住房制度改革实施方案》，将建立住房公积金制度作为房改方案的核心内容到2002年国务院公布修改《住房公积金管理条例》，针对住房公积金机构设置、管理体制等方面做出明确规定。在这十几年的发展中，我国的住房公积金制度已由一开始的重点支持住房建设阶段发展到现在的住房消费阶段，至2008年末全国住房公积金缴存余额首次突破万亿大关。 　　我们考量住房公积金的运行效率主要从缴存和流出两方面来考虑，两者决定和影响公积金使用数量、方向、结构和成本的各种变量。我国的公积金最基本的一个性质就是强制性，强制性使得满足条件的个人和单位每个月存入一定的用于住房消费的资金到公积金账户，从而形成长期资金的大量累积，如何放弃海量滞存的闲置状态，谋求公积金的有效利用对于提高公积金运行效率，保障缴存者权益，发挥公积金的住房保障功能有着重要的意义。　　　　1　我国目前住房公积金运行情况　　　　2009年，缴存额继续稳定增长，当年全国住房公积金缴存额为4469.48亿元，同比增加926.56亿元，增幅为26.15％。截至2008年末，全国住房公积金提取总额为8583.54亿元，占住房公积金缴存总额的41.47％。住房公积金使用方向集中于发放个人住房贷款，受房地产市场景气状况影响，个人住房贷款增幅趋缓，而缴存余额稳定增长，自2007年四季度起，住房公积金资金使用率和资金运用率呈双降趋势，专户存款资金继续增加。2008年末，住房公积金使用率为72.81％，同比降低1.78个百分点。住房公积金运用率为53.54％，同比降低3.51个百分点。2008年末，全国住房公积金银行专户存款余额为5616.27亿元，扣除必要的备付资金后的沉淀资金为3193.02亿元。沉淀资金占缴存余额的比例为26.35％，同比上升3.59个百分点。 　　从各地区范围来看，由于地区间就业人口分布、地区经济发展、职工收入水平和房地产市场等因素的影响，住房公积金的缴存和个人贷款发放状况呈现地区间差异。总体上看，从公积金的提取比例、使用率和运用率上来看，公积金的运行效率并不高，存在大量闲置的沉淀资金。　　　2　住房公积金运行低效率的原因　　　　①住房公积金管理结构与其运行效率之间的矛盾。首先是“房委会决策”。房委会人员构成中包括政府及相关部门负责人、工会和职工代表、单位代表，所占比例各为1/3。从中可以看到，专家代表、工会代表或者是单位代表，这些身份很容易在进行立场阐述时在政府利益、职工利益和单位利益中徘徊不定；而且这些人员构成都是从其他单位或是部门抽调过来的，加之他们来自的领域不一样，难以保证他们有完善的住房金融的知识结构体系，在这些情况下直接会造成房委会的决策失误。　　其次是“中心运作”。公积金管理中心从严格意义上来讲，只是职工委托管理长期住房储金的代理人，是不以盈利为目的的，但是在市场经济条件下，资金闲置不用形成沉淀就是资源的浪费，导致了资金不能用于真正带来价值的用途上，而我国公积金中的海量滞存就是一种被闲置的沉淀。　　第三是“银行专户”。住房公积金的“中心” 委托商业银行进行公积金账户的管理，而住房公积金的运行是一个封闭的过程，并且采取“低存低贷”的利率规则，割裂了与市场资金之间的有机联系，导致公积金与市场资金间的不对称的流动倾向，不能与外部市场资金进行拆借，公积金的使用效率大打折扣。　　最后是“财政监督”。由于我国政府机构设置，住房公积金管理中心与政府部门关系密切，出于地方财政的考虑，挪用、占用、侵吞公积金资金的行为时有发生，监管的不到位，使得公积金的运行效率面临巨大的挑战。　　②住房公积金制度定位与其运行效率之间的矛盾。住房公积金制度属于住房保障体系的一部分，一般认为，住房公积金信贷就是中国的政策性住房金融，这就要求我国的住房公积金的服务对象应该向符合条件的社会中低收入家庭；其融资利率要较市场优惠；政策性住房金融业务不以盈利为目的，并且得到国家政策的支持。既然是一个非市场化的保障性定位，首先会考虑的便是这笔资金的保障性、互利性、长期性性质，而不是营利性，这种行政性的干预造成了公积金运行效率的低下。　　③住房公积金的使用范围过小。《住房公积金管理条例》规定：“住房公积金应当用于职工购买、建造、翻建、大修自住住房。” 由于我国房地产市场这几年房价上涨很快，如2003年底，全国住房公积金储蓄余额3813.8亿元，到2007年达到9605亿元，增长了一倍半，但在这4年中，房价上涨了接近2倍，这意味着公积金储蓄余额相对房价水平来说是贬值的。在微观层面，中低收入阶层买房就更加地困难，一方面是收入较低，另一方面是累积的住房储蓄出现贬值，造成了中低收入阶层住房消费能力的下降。若公积金能提取用于支付房屋租金，不必要等到个人贷款或者是退休一次性提取，每个月提取用于支付租金，有效地利用了公积金，同时提高了居民的住房消费。　　④单一的增值渠道。如上文所提，我国公积金可用与购买国债，缺乏其他的投资途径来优化增长收益，并且我国的在公积金方面闲置的资金量也比较大，如果进行投资，其投资收益和相应的承贷收益既可弥补预定的利息，又可以增加整个管理系统的经济实力，从而降低系统的运营风险，　　　　3　提高住房公积金运行效率的建议　　　　①扩大住房公积金投资渠道，引入信托管理。扩大公积金的投资渠道是实现其保值增值的重要途径，由于公积金的特殊性，将汇缴与投资等进行分离，引入信托管理，由专门的人员进行投资管理活动，充分利用闲置的资金，使其发挥最优的投资效益。 　　②打破资金的封闭运营。从地域上来看，我国公积金管理实行的是属地化管理，各地区之间联系并不紧密，可以建立全国统一的公积金流通系统，当一个地区的住房需求旺盛，资金供不应求而另一地区自己大量沉淀时，可以通过调度，调整两个地区的资金波动，使得公积金有效及时地运用与住房消费之中。此外，在与商业银行等金融机构地委托代理中，引入竞争机制，进行双向选择，提高委托代理的效率。　　③加强内外治理。在内部，加强住房公积金管理委员会的决策和监督作用，强化住房公积金管理中心内部控制，明确职责避免集权。在外部，加强中央和地方政府对公积金的监管，建立严格的信息披露机制，定期向监管机构和社会大众公布公积金的利息收支、投资效益和分配、保值增值情况及其他重大事项，接受社会监督，将公积金运作置于监管机构和公积金所有人的双重监督之下，从而有效防止违规操作，保护公积金所有人的利益。