银行同业业务发展对货币政策和金融稳定的影响研究

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1、银行同业业务发展对货币政策和金融稳定的影响研究　　影子银行是我国根据国外发展形势所建立起的银行模式，而在两者间，也存在着一定的差异。以美国为例，其将金融市场作为影子银行的发展基础，而在我国，则主要同传统银行体系存在着依附情况，且同业业务在近年来获得了较大的发展。而对于同业业务来说，其在应用中也存在着一定的风险，需要在对其多方面影响进行把握的基础上对其进行应用与掌控。　　一、同业业务发展概述　　银行同业业务发展对货币政策和金融稳定的影响研究　　影子银行是我国根据国外发展形势所建立起的银行模式，而在两者间，也存在着一定的差异。以美国为例，其将金融

2、市场作为影子银行的发展基础，而在我国，则主要同传统银行体系存在着依附情况，且同业业务在近年来获得了较大的发展。而对于同业业务来说，其在应用中也存在着一定的风险，需要在对其多方面影响进行把握的基础上对其进行应用与掌控。　　一、同业业务发展概述　　在同业业务发展的初期阶段，主要是不同银行间的拆借情况，通过该种方式对资金在短期内的流动进行满足。而在2010年之后，我国的同业业务在快速发展的同时也诞生了较多的金融类型。目前，主要的交易方式已经具有信托、证券、租赁以及银行等，并显示出了以下特征：规模增长迅速，从总量角度看来，虽然我国同业业务在2012年

3、已经出现了放缓，但是在业务规模方面上升幅度却较为明显；对于该业务类型来说，其主要为买入反售以及同业存放等，差异化较为明显。同时，同业存放是同业负债业务开展的主要，买入反售资产在其中具有着非常重要的地位；在同业业务开展中，中小型银行成为了相关资产的主要流动方向。通常来说，对于这部分银行类型来说，其资金净流入量要高于规模较大的银行，该种情况的存在，即表明我国中小型银行在资金流动方面已经能够对我国的大型商业银行地位进行取代，且在同业业务规模方面也具有着不断扩大的趋势。　　二、对货币政策影响　　货币政策方面，其存在的影响主要有：在同业业务开展的情况下

4、，虽然其能够对资金短期内的流动性需求进行满足，但该类型业务同时也有一定的信用创造能力，能够通过对基金、证券以及信托等渠道的应用绕开监管指标，在此基础上对利于发展的额外信用进行创造。对于该种情况来说，其则会对我国货币的整体宏观调控产生较大的冲击，因此出现社会信用整体被扩大的情况，并因此对宏观调控的有效性产生了影响；货币政策方面，同业业务的开展也将对其有效性产生较大的影响：首先，其会对货币政策的中介目标产生影响。就我国来说，货币政策的中介目标是货币供量，而在同业业务开展的情况下，其对货币供应量的结构以及总量都将会产生一定的影响，并因此导致反季节性

5、波动性情况的发生，进而使货币信贷的控制以及检测难度得到了加大。其次，其会对货币工具产生影响。在同业业务发展中，同业负债在其中占据着非常重要的地位，能够起到减低准金存缴基数的作用。此时，通过同业业务的开展，则能够以较为灵活的方式对银行存款规模实现调控，使准备金的存缴范围出现缩小情况，并因此对准备金的政策效率产生影响。最后，其也将影响到我国货币政策的传导机制。就我国来说，信贷是货币政策的主要传导机制，对于同类型业务，其所具有的新机制处于我国央行的监管范围之外，并因此不能够实现信贷渠道的有力调控。在该种情况下，如果同业业务在信用链方面出现问题，其在

6、对相关资金进行囤积之后，则会使信贷因此出现过度收缩情况。　　三、对金融稳定影响　　金融稳定方面，其具有的影响主要有：系统风险加大。近年来，我国银行的同业业务处于一个快速发展的时期，该项业务无论在内容还是形式方面都出现了较大的变化，并在不断的发展中形成了多种方式并存的发展状态。其中，金融机构以及商业银行是主要的合作方，如果两者间具有着更为密切的合作关系，那么则会从目前的分业逐渐形成合业经营模式，并因此在不同机构间出现一种风险传染情况。对于该种情况来说，其将在对不同机构风险关联度进行提高的同时使现有系统的脆弱性增加，并因此使系统风险水平得到了提升

7、；流动性风险加大。期限错配也是同业业务的主要盈利方式，在同业业务中，其存放同业、买入反售以及换出资金都将在其影响作用下出现增长，如果在其增长的同时银行间的金融流动性较为宽松，那么通过同业业务的开展则能够获得较高的利益，且同时对相关风险进行较好的规避。相反的，如果相关货币政策较近，那么银行体系则会对同业业务呈现出一种较强的依赖性，并因此对其扣动管理产生了较大的影响，对于流动性风险来说也是一种较大的增加；监管效力弱化。对于我国金融市场来说，其目前已经通过资本充足率、存贷比、信贷额度以及贷款投向等指标实现信贷增长的监管。对于同业业务而言，其在我国金

8、融发现中可以说是一种创新，能够实现不同监管指标的调整以及优化。而在实际调整以及优化的过程中，也将因此面临着较多的风险。而在同业业务的影响力，银行则能够对符合融资要求