同业业务发展原因及其对宏观调控和金融稳定的影响

《同业业务发展原因及其对宏观调控和金融稳定的影响》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、同业业务发展原因及其对宏观调控和金融稳定的影响摘要：近年来，同业业务发展迅速，对宏观调控和金融稳定的影响也日益显著。本文分析同业业务快速发展的原因及其对宏观调控的影响，对最近中国人民银行等五部门联合发布的《关于规范金融机构同业业务的通知》的影响进行了深入调查，并对规范同业业务发展提出相关政策建议。关键词：同业业务；宏观调控；金融稳定中图分类号：F832.2文献标识码：A〓文章编号：1003-9031（2014）10-0053-03DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.10.11近年来，金融机构同业业务新品种层出

2、不穷，规模迅速扩大，呈现出综合性、交叉性、过度创新的特征，对宏观调控的影响也日益突出。如何更好地规范同业业务，在提高金融机构资金使用效率的同时，有效防范其风险，值得我们持续关注和研究。一、同业业务快速发展的原因探析（一）金融机构资金较为充裕为开展同业业务提供了基础11目前流动性较为充裕，大量资金游离于传统信贷业务之外，商业银行受信贷规划等限制，有利不能得，就通过同业业务创新来增加收益，提高资金运用效率。以某全国性股份制商业银行省分行为例，2013年其总行最终安排的信贷规划折算为贷款增长率不到10%，大量资金需要寻找“出口”，而用于开展同业业

3、务是其较好的选择之一。（二）利率市场化、金融脱媒、影子银行等金融改革发展进程加快迫使金融机构寻求新的利润增长点随着金融改革不断深化，金融竞争日益激烈，新的融资渠道和方式不断涌现，部分有特色、有实力的银行凭借规模、网点、声誉等方面的优势，积极拓展信贷市场，争夺客户资源，银行的利差有所收窄，部分中小银行尤其是新成立的中小银行（或其分支机构）拓展市场的难度大大增加，面对日益挤压的生存空间，部分银行通过扩张同业业务，增加生息资产规模缓解经营压力。同时，影子银行游离于监管之外，不受信贷规划、信贷投向及资本充足率、流动性管理等诸多监管的约束，导致金融资

4、源从传统银行流入影子银行体系，一定程度上挤占了正规金融机构的生存空间，迫使金融机构开展同业业务创新与其竞争。（三）同业业务为金融机构规避宏观调控和金融监管开辟了新的渠道11由于传统信贷市场监管要求较高，开展高盈利的信贷资产业务创新难度很大，于是商业银行通过同业业务途径，将部分业务从监管要求高的信贷市场转移到监管要求相对较低的同业市场，以寻求监管套利。同业业务中，同业存款无需缴纳存款准备金，同业资产不必计提拨备，不受贷款规划、存贷比、资金投向及集中度等金融监管的限制。同时，同业资产的风险权重在20%～25%之间，而信贷资产的风险权重系数最低5

5、0%，最高可达150%，开展同业业务，还可以大大降低资本消耗。通过做大同业业务来规避监管、获取收益，已成为部分商业银行金融创新的主要目的。调查中了解到，部分金融机构开展的一些同业业务，尤其是买入返售非标资产业务，其目的就是为了绕开贷款的规划和投向限制[1]。二、同业业务不规范发展可能带来的风险隐患和问题同业业务的快速发展，为金融同业实现优势互补、资源共享提供了重要渠道，对活跃金融市场、创新金融产品、提升资金效率等起到了积极的促进作用。但同时，部分同业业务的不规范发展也带来了一些问题和不可忽视的风险隐患。（一）导致金融机构资产负债期限错配加剧

6、、流动性风险上升11同业业务获利的主要方式之一就是以持续的、短期的同业负债来维持长期同业资产，并借此获取期限错配的利差收益。部分金融机构为追求高收益，通过扩大期限错配，将同业存放资金、拆入资金投资于期限较长的票据类资产及买入返售资产。同时，由于同业业务资本占用较低，为增加收益，金融机构通常还会尽可能把同业业务量做大，提高杠杆率。在流动性较为充裕、银行间市场拆借利率较低时，可能会带来较高的收益，各家金融机构也能相安无事。但在流动性或流动性预期发生变化时，则易引发流动性风险。2013年银行间市场短期利率波动，与部分金融机构同业业务资产负债期限错

7、配有很大的关系。（二）加大了金融机构资产质量管理压力金融机构在办理买入返售非标业务时，通过抽屉协议等隐性担保，仍然承担了相关风险，从而使其现有的资本充足率不能真实地反映银行资本与实际承担的风险敞口之间的关系。在信贷融资类同业业务中，部分金融机构以同业授信审批代替贷款审批，容易产生操作风险。另外，同业业务不受贷款客户集中度、贷款投向等方面监管的约束，如《商业银行法》规定，“对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之十”，但通过同业业务融资就不受上述条款限制。（三）影响了宏观调控政策的实施效果11同业业务不规范削弱了货币政策工

8、具有效性。同业负债在资金来源中的占比上升降低了准备金缴存基数，银行可以通过同业业务灵活调整存款规模，削弱存款准备金政策的有效性。同时，同业业务的资金融通使得金融机构对央行资金的依