同业业务发展对宏观调控及金融稳定影响

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1、同业业务发展对宏观调控及金融稳定影响　近年来，金融机构同业业务新品种层出不穷，规模迅速扩大，表现出综合性、交叉性、过度创新的特征，对宏观调控的影响也日益突出。如何才能更好地规范同业业务发展，在提高金融机构资金使用效率的同时有效防范风险，值得我们持续关注和研究。　一、甘肃省同业业务发展现状　（一）同业市场规模迅速扩大、种类不断增多。至2014年5月末，全省同业资产（包括存放同业、拆出资金和买入返售资产等）是2009年末同业资产余额近5倍，占同期金融机构资产总额的13.3%；同业负债（同业存放、拆入资金和卖出回购资产等）余

2、额是2009年末同业负债余额近8倍，占同期金融机构负债总额的8.7%。同业业务的种类也由原来较为单一的存放同业（同业存放）发展为同业拆借（拆放同业）、同业投资、同业代付、同业偿付、买入返售（卖出回购）信托受益权、资产管理计划、机构理财等多个种类，交易客户由原来的商业银行发展为信托公司、金融租赁公司、证券公司、保险公司、财务公司、资产管理公司等各类金融机构，同业业务已经由最初金融机构用于解决短期流动性问题的工具，演变为增加效益、提高资金使用效率的重要手段。13　（二）同业资产规模持续大于同业负债。近年来，甘肃省金融机构同

3、业资产规模一直大于同业负债。2014年5月末，甘肃省同业资产规模是同业负债的1.6倍。同业资产规模远大于同业负债，从侧面说明了全省金融机构流动性较为充裕，自有资金运用还有较大空间。各类型金融机构之间同业资产、同业负债情况差异较大。2014年5月末，全省全国性大型银行同业资产是同业负债的2.3倍，主要原因是全国性大型银行同业负债业务与中小型银行相比，利率较低，吸引力不足，多以财政结算结余、各行清算资金、代理资金、第三方存款等常规业务为主。全国性中小型银行同业资产与同业负债基本持平。地方法人金融机构同业资产是同业负债的1.

4、8倍，主要是地方法人金融机构自有资金较为充裕，除信贷投放外，还有大量剩余资金可以利用。13　（三）全国性中小型商业银行、地方法人金融机构同业业务份额较大。2014年5月末，甘肃省全国性中小型银行同业资产、同业负债分别占全省的22.2%、33.02%；地方法人金融机构同业资产、同业负债分别占全省的65.82%、58.65%；全国性大型银行同业资产、同业负债分别占全省的11.98%、8.33%。全国性大型银行对稳健经营的要求较中小银行和地方法人金融机构更高，在同业业务发展方面比较谨慎，同业业务多为满足日常结算需要的传统业务

5、，发展较慢。新成立的全国性中小型商业银行分支机构和地方法人金融机构同业业务发展尤为迅猛，部分机构同业资产规模已接近甚至大于贷款规模。　（四）长资产、短负债特征较为明显。总体上看，各金融机构同业资产加权平均期限均大于其同业负债加权平均期限，80%的同业资产期限集中在半年至1年半以内，90%以上的同业负债期限在半年以内，期限错配虽然增加了商业银行的利差收入，但同时也加大了其流动性管理的难度。以某商业银行为例，其买入返售资产加权平均期限在1年半，而其同业负债加权平均期限为1个月，存在较大的流动性风险隐患。　（五）产品同质化现

6、象较为严重。由于同业业务产品技术含量较低，信息较为透明，加之同业业务从业人员流动频繁，各金融机构间同业产品同质化现象严重，同业业务竞争的核心就是资金价格，一方面容易造成恶性竞争，另一方面也对金融机构的风险定价能力提出了更高要求。　二、同业业务快速发展的原因探析13　（一）金融机构资金较为充裕为开展同业业务提供了基础。目前流动性较为充裕，大量资金游离于传统信贷业务之外，商业银行受信贷规划等限制，有利不能得，就通过同业业务创新来增加收益，提高资金运用效率。以某全国性股份制商业银行为例，2013年其总行最终安排的信贷规划折算

7、为贷款增长率不到10%，大量资金需要寻找“出口”，而用于开展同业业务是其较好的选择之一。　（二）金融改革发展进程加快迫使金融机构寻求新的利润增长点。随着金融改革不断深化，金融竞争日益激烈，新的融资渠道和方式不断涌现，部分有特色、有实力的银行凭借规模、网点、声誉等方面的优势，积极拓展信贷市场，争夺客户资源，银行的利差有所收窄，部分中小银行尤其是新成立的中小银行（或其分支机构）拓展市场的难度大大增加，面对日益挤压的生存空间，部分银行通过扩张同业业务，增加生息资产规模缓解经营压力。同时，影子银行游离于监管之外，不受信贷规划、

8、信贷投向及资本充足率、流动性管理等诸多监管的约束，导致金融资源从传统银行流入影子银行体系，一定程度上挤占了正规金融机构的生存空间，迫使金融机构开展同业业务创新与其竞争。13　（三）同业业务为金融机构规避宏观调控和金融监管开辟了新的渠道。由于传统信贷市场监管要求较高，开展高盈利的信贷资产业务创新难度很大，于是商业银行通过同业业务途径