《浅谈bt项目》word版

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1、“BT投融资模式”的项目运作之我见所谓BT模式，字面意思即英语Build-Transfer（建设－移交）模式的简称。采用BT投融资模式的项目（以下均简称为“BT项目”），是指政府通过与投资者签订特许协议，引入国外资金或国内民间资金实施专属于政府的基础设施项目建设（通俗的说，就是由投资者自行融资、投资进行建设），项目建成后由政府按协议赎回其项目及有关权利。BT模式集融资、投资、项目建设与政府特许、政府采购等行为于一体，此模式能通过政策引导与利益驱动等杠杆有效地调动国外资本和国内民间资本用于解决政府基础设施投资不足的问题，能有效缓解

2、城市重大基础设施建设投资需求紧张与政府资金短缺之间的矛盾，即使得政府无法及时组织资金建设的项目提前实施，较好地体现了资本、技术、管理、市场以及政策等资源的有效整合。大概阐述了一下BT项目的概念，现将正规的流程归纳如下：政府招标选定代理业主（投资者）→投资者组建项目公司→投资者融资到位→投资者缴纳基本金，合同生效→政府组织拆迁办拆迁补偿→投资者组织设计、施工、监理招标→施工单位进场→投资者垫资完成建设→验收合格后移交政府→政府按协议要求回购下面将我认为BT项目在前期运作、建设实施和回购三个阶段需要注意和重视，存在风险和不确定性因素

3、的方面肤浅的阐述一下。第12页，共12页一、BT项目前期运作(一)获取项目相关信息资源（项目业主、项目所在地、项目立项情况、项目建设类型、项目建设周期、项目投资总额、项目基本金概数、项目建设资金有无政府实物或财政担保、项目回购期、项目回购总额、项目回购资金保障方式、优惠政策等）。此时了解到的信息一般都是通过政府职能部门公布的招商或招标信息获取的概况，通过与政府接触和自主调研后，需要分析得出自己的结论。1、项目业主：一般为某级政府或政府职能部门（管委会、建委、交委、城投、城建公司等均可）。2、项目立项情况：纸质鲜章并索取复印件。B

4、T项目均为已立项项目，批准立项的发改委级别越高，项目风险相对越小。3、项目建设类型：一般BT项目为基础设施建设（如市政道路工程、管网工程等），而业主选定的投资者不一定具备建筑资质，但实际上投资者不但有融资的任务，还有建设的任务，所以还要联系具有相关资质的建筑单位建设项目。因此，了解项目建什么，可以帮助投资者提前与具有资质的建筑单位进行沟通，因为建筑单位也可以成为投资者建设项目的一个融资渠道，甚至投资者还可以和建筑单位组成联合体，共同承接BT项目。4、项目建设周期：即项目从开工到竣工所需时间。这关系到投资者计算融资成本（如资金利息

5、、投入资金节点等），也关系到回购期如何安排。5、项目投资总额：此时只是一个概算数据，政府采取BT模式的第12页，共12页项目总投资原则上都应在5000万元以上。这里面还有一个原则：每个省（直辖市）会根据当地财政状况出台文件规定一个金额作为界限，总投资在界限以上的由省（直辖市）一级发改委、财政局、建委、项目行政管理部门审批，界限以下的由区县级发改委、财政局、建委、项目行政管理部门审批。摸清这个界限，可以使投资者清楚：根据本项目的立项报告总投资金额，想政府索取相应级别出具的有效资料。（重庆为2亿元）1、项目基本金概数：政府会公布一个

6、项目基本金大概的额度，一般是项目投资总额的30～35%，这个额度是可以沟通的，主要看项目所在地的拆迁量大小，因为政府收取基本金的目的就是用来拆迁。2、项目建设资金有无政府实物或财政担保：在BT模式下，投资者将项目建成后，政府必须以财政资金将项目立即回购，因而对政府财政资源的依赖度高。由于BT模式与BOT模式相比，没有未来的项目经营利益作为投资回报，完全靠政府财力作保证，因此，如果政府信用发生重大变化，必然影响投资者的资金安全和投资回报。这种担保一般有两种方式：A、业主出具回购保障措施的相关文件，并由财政局出具以财政保证按期足额支

7、付项目回购价款的承诺书，以及人大出具该项目的决议文件。这代表本项目回购资金是进入了该级政府未来的财政预算的，对投资者的融资会有很大帮助；B、土地质押：政府圈定价值超过本项目总投资金额的建设用地，以其收益权作为本项目的投资担保，这可以很好的帮助投资者在当地银行获取贷款额度。当然，从投资者的角度出发，肯定要求政府这两种方式的担保都具备。第12页，共12页再补充一种类型：现在某些还不很发达的地方，还在用一种土地置换的方式达到招商引资的目的。即政府圈定价值超过本项目总投资金额的建设用地，走招拍挂的形式，将土地划拨到投资者的名下。投资者从

8、需要支付的土地成交价款总额中扣除项目建设所需要的金额。这本是一个双盈的方式，投资者投资得到了充分的保障，而且获得了两个项目（当然这是在投资者具备资金实力或融资渠道的情况下），政府不光新建了基础设施项目，而且引进有实力的企业做开发，对城市形象和市民就业都有很大的提