海南离岸金融市场的资本市场风险控制研究

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1、海南离岸金融市场的资本市场风险控制研究摘要：离岸金融作为一种以非居民为服务对象，为非居民提供境外货币存货、投资、贸易结算、外汇买卖、黄金买卖、保险和证券交易等资金融通服务的金融活动，己在国外发展成熟，我国天津、上海、福建和重庆也在申请建立自己的离岸金融市场，H前津、沪筹备离岸金融中心试点己得到中央允许，具体实施方案尚待有关部门批准。国务院在《关于海南国际旅游岛建设发展的若干意见》中明确海南可以“探索开展离岸金融业务试点”。本文通过对海南构建离岸金融市场的必要性和面临的主要闲难的分析，提出构建海南离岸金融市场的目标模式和推

2、进路径。本文采集自网络，本站发布的论文均是优质论文，供学习和研究使用，文中立场与本网站无关，版权和著作权归原作者所有，如有不愿意被转载的情况，请通知我们删除匕转载的信息，如果需要分享，请保留本段说明。关键词：海南构建离岸金融市场思考一、引言离岸金融市场作为一种国际金融制度创新，能够在全球范围内实现资源优化配置，与此同时，可带动离岸金融市场经济发展。2010年，国务院在《关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》中首次明确海南省获得离岸金融业务的试点资格。至此，海南迎来金融创新的新机遇。尽管海南离岸金融市场发展仍处于萌芽阶

3、段，各项离岸业务发展尚未成熟，但基于海南自然区位优势、宽松的政府经济管理模式与相关政策支撑等因素驱动’海南离岸金融市场的发展势在必行。事实上，我国在20世纪80年代末己开始离岸金融业务，1989年国家外汇管理局首先批准招商银行经营离岸金融业务，这也代表了中国离岸金融正式幵始起步。历经九年的快速发展期后，1998年，亚洲金融危机爆发，我国离岸金融资产质量恶化，不良贷款比例上升，离岸金融业务发生重大头寸缺n，银行离岸金融业务出现大面积亏损，至此，我国离岸金融业务宣布暂停，进入整顿期。2002年，离岸金融业务叫停四年后，我国重

4、新开放离岸金融业务，并在上海、深圳、天津等地区推行离岸金融试点工作。2010年，国务院在《关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》中首次明确海南省获得离岸金融业务的试点资格。除国务院与省政府的政策助推外，海南省目前已具备离岸金融试点的基本条件，一方面，海南具备先天区位优势，邻近东南亚与港澳地区，且作为独立岛均便于幵展金融改革工作；另一方面，海南作为经济特区，政府对企业与市场经济活动的管理宽松，具有经济特区立法权，有利于离岸金融的发展与制度环境的建设。在此背景下，海南迎来Y金融创新的机遇，海南离岸金融市场的发展是必然趋势

5、，离岸金融将成?榻勿韬D瞎?际旅游岛的一股新的支撑力量。二、离岸金融市场离岸金融市场自产生以来在丼发展过程中发生了显著的变化，币种多样化、在岸业务离岸业务相互渗透等趋势逐渐显现，因此离岸金融市场至今为止尚未形成统一的定义。国际组织与国内外学者针对离岸金融市场呈现出新的特点，对离岸金融市场这一概念进行不同的阐述。国际清算银行对离岸金融的定义为，银行的外部资产和负债与其国内经济的经常账户交易不成比例的金融体制。IMF提出，离岸金融市场是指所有为对非居民提供的金融服务的经济体。我国部分学者也认为离岸金融市场是为非居民提供借贷、

6、投资等国际金融服务，并且不受交易货币发行国和东道国金融法规监管的金融市场。总体而言，离岸金融市场的内涵主要包括，第一，离岸与在岸的边界指的是离岸金融市场所在国的货币制度、税收制度与监管制度等法规管制；第二，离岸金融市场类型多样化，包括渗透分离型、内外分离型与内外混合型等类型；第三，交易币种多样化，经营币种即包括非市场所在国货币，也包括市场所在国发行货币；第四，离岸金融参与主体由非居民间向非居民与居民混合化转变；第五，资金的循环从绝对的非居民间循环向非居民与居民间循环转变。离岸金融市场的资本流动是指巾离岸金融市场在向非居民

7、提供金融服务的过程中的国际资本转移，离岸金融市场的资本流动基本特征为：第一，资本流动类型为金融资本，表现形态以货币资金为主，包括证券等。第二，资本流动形式包括国际贷款、证券投资、直接投资、贸易融资以及各类金融资产交易。三、海南离岸金融市场发展现状分析(一)海南离岸金融市场的发展背景与意义1.海南离岸金融市场的发展背景2010年国务院在《关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》文件中首次明确海南省获得离岸金融业务的试点资格。自此，海南离岸金融业务试点相关工作开始启动。2011年，《海南离岸金融业务试点方案》正式完成，对海

8、南离岸金融业务的业务模式、经营范围做出方向性的规划；同年，海南省政府在国际旅游岛先行试验区实施免税购物、离岸金融等特殊政策；2014年，海南省政府在《关于推进东南亚航运枢纽和物流中心建设实施意见》中提出在洋浦保税港区开展航运离痒金融试点。来自国务院、省政府等多方政策为海南离岸金融市场的发展打开了切入口，为完善海南金融