对海南构建离岸金融市场的思考

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1、对海南构建离岸金融市场的思考：本文分析了海南构建离岸金融市场的机遇，并提出发展方向，指出应加强监管，先发展成为分离型离岸金融市场。最后提出政策建议。　　关键词：海南；离岸金融市场；金融监管　　：DF433：A：1006-4117（2011）03-0157-01　　　　一、引言　　2010年1月，国务院出台《关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干建议》，提出加快金融业发展，积极探索开展离岸金融业务试点。　　改革开放以来,相对于海南快速发展的旅游业,海南金融业发展相对较缓。此次国务院推动海南国际旅游岛建设,采取了免关税、落地签证、开放航权等积极的优惠政策吸引海外游

2、客。为海南国际旅游岛未来国际化、自由化的发展方向创造了条件。海南的经济发展进入了一个崭新的历史时期。　　二、海南构建离岸金融市场的机遇　　（一）我国具有稳定的政治金融体系。在全球范围来看，我国政治经济较为稳定，这为设立离岸金融市场，为国际资金提供服务提供了支持。国际资金也愿意到政局稳定的国家进行投融资活动。　　（二）海南岛地理位置优越。纵观全球著名的离岸金融市场，如香港、新加坡、巴林等，无一不位于主要的交通咽喉地带。相对香港而言，海南的地理位置更为优越，已成为中国与东南亚各国沟通的桥梁。自然资源丰富，交通通信也比较发达。这几点有利于全球金融市场的汇聚。　　（

3、三）自然气候条件及环境优越。海南是我国唯一的热带岛屿，岛内主要以自然农业为主，空气质量和生活舒适度极佳，对各国金融人才具有一定的吸引力。　　（四）海南岛产业结构单一，大量发展离岸金融是促使海南经济腾飞的有力跳板。　　三、发展模式选择　　离岸金融市场以市场业务范围分类主要有四种类型：一、混合型离岸金融市场。是指离岸业务与在岸业务没有严格区分。这对监管体系提出严格的要求，一般适用于金融发展程度较高的地区。二、分离型离岸金融市场。主要指离岸业务与在岸业务区分立，居民交易与非居民交易基本分开。这样一国的金融体系一般不会受到外在力量的冲击。三、避税型离岸金融市场。是通

4、过在不征税地区设置名义机构，利用账簿处理境内与境外交易，以达到逃避资金监管和减税的目的。四、渗漏型离岸金融市场。介于混合型与分离型之间，允许非居民与居民账户有一定程度的渗透。　　就海南而言，较为合理的发展路径是先参照新加坡的经验，发展成为分离型离岸金融市场，待经济发展程度日益提高，逐步发展完善成为混合型离岸金融市场。目前，我国对资本和金融项目采取管制措施，这限制中国发展混合型离岸金融市场，并且我国目前经济金融发展程度仍然不高，发展混合型金融市场势必会对我国金融稳定产生较大影响，因此将海南发展成为居民和非居民业务分离的离岸金融市场较为合理。一来可以促进海南金融

5、发展程度的提高，二来对人才引进产生积极作用，再次可以规避现有金融监管的缺陷。　　四、对海南发展离岸金融市场的建议　　海南发展离岸金融业务，要基于海南发展国际旅游岛的定位，积极借鉴世界各主要离岸国际金融中心的切实经验，结合海南自身的金融发展水平，完善金融服务体系，推动离岸金融业务的发展，使海南离岸金融业务的发展能够适应旅游岛发展的需要，最终发展成为具有自身特色的离岸金融市场。　　（一）大力鼓励金融机构学习发展离岸金融服务理念和方式，加强优惠政策力度，鼓励外资企业在琼开立分支行及办事处，利用外资银行的管理和服务优势来培育本地金融机构。要加强政府部门及金融机构、企

6、业间的联系，形成金融支持经济社会发展的发展模式。　　（二）完善发展离岸金融市场的配套措施。税收优惠是离岸金融市场普遍采用的方式。目前我国在离岸业务税收安排方面还没有实质性内容，因此应抓紧制定与整个国家税法体系衔接的离岸税收法规并降低外资银行准入门槛，创造良好的税收环境和投融资环境。根据各国通行做法，银行从事离岸金融业务可以有免征利息预扣税和银团贷款所得税，减征或免征贷款利息及海外收入预扣税、营业税，免征印花税等一系列税收优惠。在我国出台针对离岸金融市场的税法之前，可以按照对离岸业务所得的一定比例执行。对于离岸存款免提存款准备金、存款保险金，适当降低对离岸金融

7、市场流动性比率和清偿力的要求，以适度降低经营成本。另外，还可考虑制定有关金融隐私条例，对离岸账户保密做出明确法律规定。　　（三）现阶段应严格采取内外分离模式，内外业务设立严密的防火墙，发展离岸金融市场的同时不能影响金融稳定。1997年金融危机的爆发就是由于离岸业务和在岸业务管理混乱，导致国际投机势力有空可钻。在现有基础条件下，海南发展离岸金融市场业务是一个极佳的选择，但是技术监管一定要到位，离岸业务的贷款和投资一定要由离岸业务进行融资，不得使国内资本违规进入。　　（四）金融开放与监管并重。金融开放的程度要随着金融监管的发展而逐步发展，监管和开放都要掌握好适度

8、原则，否则会出现开放后无业务可作，或是开放造成金融混