我国离岸金融市场构建问题探究

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1、南开大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含任何他人创作的、己公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其它个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。⋯一签名备侈‘·'-．-一J歹J矿g年年月／o日摘要离岸金融是20世纪五十年代末发展起来的一种金融现象，自产生伊始，就以惊人的速度向前发展。资产规模从1959年的15亿美元，发展到

2、2005年末，全球主要离岸金融中心的跨境资产已达到9．1万亿美元。作为全球经济一体化和金融自由化潮流的产物，离岸金融的产生及快速发展，有其内在的机制和优势。同在岸市场相比，离岸金融市场多与国内金融市场隔离，业务既不受货币发行国的金融法规约束，也不受业务开展所在国金融、外汇政策的限制，交易自由、利率自由、资金进出自由、经营运作十分灵活，使得离岸金融业务具备了成本较低、流动性高、竞争性强等一系列特征，并促进了全球范围内低成本和高速度的资金流动体系的形成。很多市场人士因此更愿意将离岸金融市场看作真正意义或纯粹意义

3、上的国际金融市场。随着我国市场经济体制的逐步确立，为了进一步提高我国金融业在国际金融界的地位和竞争力，我国应当积极地筹划和构建自己的离岸金融市场。一方面，从长远来看，人民币的国际化是一个大的方向，中国能够从人民币的国际化中获得可观的铸币税收益，可以扩大中国在亚洲地区的经济政治影响，这符合中国进一步对外开放的总体战略。政府应该顺应市场的发展趋势，引导境外人民币资金的流动，建立高效安全的人民币资金结算渠道，以渐进的战略推进人民币离岸市场的发展。另外一方面，面对金融一体化和自由化不可逆转的大趋势，中国在渐进开放资

4、本账户和亚太地区各类金融中心不断涌现的背景之下，如何有效利用全球流动性过剩的局面，积极参与全球资金分配过程，从而实现中国金融业在国际产业链中地位的提升是个重大课题。建设国内的离岸金融中心则是这样一个契机。基于此，本文以对国际离岸金融市场的兴起和发展，特别是近年来其发展的新特点进行分析，在总结了我国试办离岸业务的经验和教训之后，对我国现阶段创建离岸金融市场的条件和可行性进行了深刻分析，并从离岸金融市场将为我国带来的巨大利益的角度进行实证分析，从而说明我国建立离岸金融中心的必要性，最后建设性的对我国构建离岸金融

5、市场中可能遇到的问题提出意见和建议。关键词：离岸金融人民币国际化风险监管TAbstractOffshorefinancelSafinancialphenomenondatedbacktothelate1950s．Itgrowsatasurprisingspeedsinceitsbirth．In1959globalassetsofoffshorefinancemerelyamountedtoUS$1，500，000，000whilethatreachedUS$9．1trillioninthe1ate2005．

6、Asaresultofglobaleconomicintegrationandfnancialliberalization，thebirthandrapiddevelopmentofoffshorefinanceresultsfromitsownsystemandadvantagesintermsofonshorefinance．Mostoffshorefinancialmarketsareseparatedfromdomesticfinancialmarkets．Theoperationisindepen

7、dentofnotonlyfinancialregulationsinmonetaryissuecountries，butalsofinancialandforeignexchangepoliciesinthecountrieswheretheoperationiscarriedout．Inoffshorefinancialmarkets，therearefreetransactions，interestratesandassetflows．Theoperationisofgreatflexibility．

8、Allthesecontributetoaseriesofcharacteristics，suchasrelativelylowcosts，highfluidityandfiercecompetition，makingfortheformationofaglobalassetflowsystemfeaturinglowcostandhighspeed．Inthissense，manyinclinetoregard