浅谈营运资金管理

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1、浅谈营运资金管理　　一、营运资金概述　　营运资金是流动资产减去流动负债后的余额。流动资产:企业经营过程中形成的存货、应收账款、应收票据、货币资金、其他流动资产等。流动负债:短期借款、应付账款、应付票据、应交税费、应付职工薪酬、其他流动负债等。营运资产反映企业的短期偿债能力的关键指标，因应交税费、应付职工薪酬、其他流动资产及负债基本不会有太大波动，短期借款作为营运资金的补充，关键在于流动资产的变化，实质意义上营运资金的管理可理解为存货、应收账款、货币资金的管理。　　二、应收账款管理　　四川长虹案例:当年国内市场竞争激烈，彩电产品利润很快被低廉的价格稀释，为了扩大销伟额，增

2、加公司盈利，四川长虹2001年开始拓展海外销伟业务，但针对应收账款的管理较为松懈。无节制的对海外客户AYFX公司进行放账，即使在出现应收账款逾期的情况下，管理层迫于公司的业绩需要，依然扑以发货数据显示，截比2003年底，应收账款期末余额高达50.84亿元，其中AYFX一家公司就44.51亿元，账龄一年以上9.34亿元，可见风险不言而喻，深层次反应公司管理层的逐利意识强烈，思想麻痹大意，进而损害公司及股东利益。　　公司适当的赊销政策，会增加公司销伟收入，提升市场占有率，但风险控制尤为关键，一旦产生坏账，将得不偿失。因此加强应收管理，提升企业销伟管理和财务管理水平，增强企业

3、抗风险能力具有重要意义。以下为应收账款管理对策:　　1.制定合理信用政策信用政策的制定在公司发展过程中具有重要的决定意义，关系到公司战略目标的实现公司根据所处行业因素、规模情况以及考虑竞争对手的销伟策略制定适宜的信用政策。宽松的信用政策能够使公司短期内取得快速成长，但当宏观经济下行，市场不景气的情况下，客户产生坏账的概率加大，公司经营风险增加:紧缩的信用政策能够摆脱由于市场突变所带来的客户违约情况，有效防范公司经营风险，但会制约公司的快速发展。　　2.建立客户信用档案通过对客户实地考察、报表数据分析、合作过程评估等方式进行信息搜集，整理客户信用档案。公司设立风险控制岗，

4、对客户信用额度的合理性和有效执行扑以审核和监督。　　3.应收账款对账。公司建立应收账款对账制度，如期与客户及时核对。对账的意义一方面可防比销伟业务单元询私舞弊、弄虚作假，保证双方数据的准确性;另一方面按照合同严格执行收款，起到提醒客户的作用。　　4.逾期账款预警及考核。建立客户应收账款逾期报表，对产生预期的应收账款第一时间发出预警，提醒销伟业务单元及公司管理层重视，并作为不良纪录录入客户信用档案，暂定客户发货，严防碍于公司业绩需要，采取饮鸿比渴方式继续发货。将逾期账款纳入销伟业务单元的绩效考核范围，考核不是目的，在于促进及时解决。对于催收后仍不能收同的逾期账款立即启动法

5、律程序，维护公司合法权益。　　三、存货管理　　璋子岛事件:2014年10月公司发布公告称，因遭遇异常冷水团影响，公司对100多亩海域的2011年和2012年播撒即将进入收获期的虾夷扇贝绝收，前三季度业绩大变脸，由预报盈利变为亏损8亿元。本文引用此案例仅指出存货管理的严重问题。因行业本身的特殊性，很难去验证具体存货以及生产研究过程，作为知名上市公司，且属于全国最大的海珍品生态养殖基地，应配备具备成熟的跟踪调查系统。　　尽管经过证监会核查，璋子岛在2011年采购、底播过程中不存在虚假行为，大股东不存在占用上市公司资金行为。但不可否认公司在公司治理、内部控制、会计计量等方面存

6、在重大问题，管理层未能勤勉尽责，存货管理严重不到位，导致公司产生大额亏损，股民产生卜大损失。存货管理涉及到物资请购、采购入库、仓储、领用出库、盘点等各个方面，需建立健全存货规章制度，规范操作流程，确保公司财产安全。存货管理对策:　　1.合理采购公司应根据销伟计划制定适宜的生产计划，结合存货采购成本，制定合理安全库存及经济采购批量，避免过量采购行为。针对大宗原料引入V6lT采购模式，与供应商形成战略联盟，达成双赢。　　2.存货保管。科学规划仓库，存货分类保管存放:严格执行不相容职务分离，账物分开管理，避免监守自盗:控制货物验收源，保质保量:严格按照8061表执行领料，严控

7、账外物资。　　3.呆滞预警与考核。引入物控岗，有效发挥物控监督控制职能，建立呆滞存货报表，提前预警，及时消化呆滞库存，保证存货质量优质强化考核力度，对造成存货呆滞业务部门进行严厉追责。　　4.科学盘点。建立定期盘点制度，科学实地盘点，确保账实相符。详细记录存货状态，及时发现存货减值迹象，妥善处理盘盈盘亏存货。　　四、资金管理　　由于存货、应收账款、应收票据最终均将转化为企业赖以生存的资金，资金管理一方面需缩短营运资产周转天数(存货、应收账款)，加快资金同笼，另一方面利用供应商的账期，延长支付时间，从而降低公司资金占用成本，提高资金使用效率