契约理论主要内容及对财务报告的影响

《契约理论主要内容及对财务报告的影响》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、契约理论主要内容及对财务报告的影响读书笔记一、契约理论的主要内容契约理论是研究在特定交易环境下来分析不同合同人之间的经济行为与结果，往往需要通过假定条件在一定程度上简化交易属性，建立模型来分析并得山理论观点。而现实交易的复杂性，很难由统一的模型來概括，从而形成从不同的侧重点來分析特定交易的契约理论学派。首先必须明确，契约理论丸竟包拈了哪些理论流派。按照BrousseauGlachant的观点，契约理论应包括：激励理论、不完全契约理论和新制度交易成本理论。WUHamson指出，契约的经济学研究方法主要包括公共选择、产权理论、代理理

2、论与交易成本理论叫种。激励理论是在委托代理理论（完全契约理论）基础发展起来的，而布坎南提出的用契约研究公共财政的公共选择方法主要用来分析“公共秩序”。目前契约理论主要包栝委托代理理论、不完全契约理论以及交易成本理论三个理论分支，这三个分支都是解释公司治理的重要理论工具，它们之间不存在相互取代的关系，而是相互补充的关系。其中，委托代理理论是制度经济学契约理论的主要内容之一，主要研究的委托代理关系是指一个或多个行为主体根据一种明示或隐含的契约，指定、雇佣另一些行为主体为其服务,同时授予后者一定的决策权利，并根据后者提供的服务数量和质

3、量对其支付相应的报酬。授权者就是委托人，被授权者就是代理人。交易成本理论是由诺W尔经济学奖得主科斯所提出，交易成本理论的根本论点在于对企业的本质加以解释。由于经济体系中企业的专业分工与市场价格机能之运作，产生了专业分工的现象：但是使用市场的价格机能的成本相对偏高，而形成企业机制，它是人类追求经济效率所形成的组织体。不完全契约理论是巾格罗斯曼和哈特、哈特和莫尔等共同创立的，因而这一理论又被称为GHM理论或GHM模型。国内学者一般把他们的理论称之为“不完全合约理论”或“不完全契约理论”。因为该理论是基于如下分析框架：以合约的不完全性

4、为研究起点，以财产权或（剩余）控制权的最佳配置力研究目的。是分析企业理论和公司治理结构巾控制权的配置对激励和对信息获得的影响的最重要分析工具。委托代理理论和交易成本理论的主要内容及对财务报告的影响有专门的准提研究，本文只就不完全契约理论进行简单学习思考。二、不完全契约理论的主要内容1、GHM理论的先驱理论。1937年新制度学派代表人物之一的科斯发表《企业的性质》一文，建立“交易成本”范畴，标志现代企业理论诞生。这一理论的后继者在许多方而显示出与原理论及相互之间的差别，但由于都认同企业是一系列合约的纽结，因而被成为“企业的契约理论

5、”（张维迎，1995）。其中，又分为：团队理论、委托代理理论、交易费用理论、间接定价理论、不完全合约理论等。可见，GHM模型是属于交易费用和不完全合约理论中的一个重要分支。科斯开创的企业理论提出了新古典经济学忽视的问题：企业为什么出现？科斯认为，由于市场交易运行用价格机制配置资源，但这种交易是有成本的，即存在所谓“交易费用”；通过在一个组织（企业）A用“权威”来配罝资源，可以节约交易费用，于是形成企业。企业组织内部也有交易赀用，当在企业组织内部组织交易的边际费用等于在市场完成这笔交易的赀用时，企业达到了它与市场的边界。交易费用理

6、论被威廉姆森等发展，引入了三个关键假定:有限理性、机会主义、资产专用性。由于有限理性，交易双方不可能在事前签订一份完全合约：合同的不完全性赋予了合约双方从事机会主义行为的能力，以增加他们获取准租的份额，以至导致在市场交易的效率损失。威廉姆森的理论川“要挟问题”來解释科斯的交易费用來源。合约一方利用他方投入了沉没的关系专用投资要挟不与之交易，或威胁与他人交易。解决这一同题的办法是实行“一体化”，交易双方合并。委托代理理论，又称合约理论，建立在信息不对称前提之上。在两权分离的前提下，由于存在委托人的“隐藏行动”和代理人的“隐藏信息”

7、导致的机会主义和道德风险问题，需要设计事前的“最适激励”机制，即事前设计一种完全合约來解决风险分担和有效激励的两难I'M）题。经典委托代理理论是研究合约、企业理论及公司治理理论的主流，因为它对许多现象有很强的解释力。2、GHM理论对交易费用理论的继承、批评与发展。GHM模型对交易费用理论的继承性是，以之为基础，并有相同的假设条件。对其批评和发展表现在克服了其存在的局限性。交易费用理论仍然未能讲清企业的本质及边界，因为它不能回答为什么激励I'u）题不能通过市场合约解决，且没有指出一体化的也是有成本的。委托一代理理论之所以存在缺陷，

8、是因为遗漏了一个重要因素：签订合同的成本。GHM模型明确指出“合并”也可能带来费用。从区分特定控制权和剩余控制权入手，把特定控制权界定为合约屮明确指定的财产控制权，而把合约未指定的权利界定为剩余控制权，并且把后者进一步界定为对企业的“所有权”，即企业财产所有者对