利率市场化趋势下商业银行持续发展的路径选择

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1、利率市场化趋势下商业银行持续发展的路径选择：我国的利率市场化从1993年起，走过了近20年的发展历程，呈现出日益明显的加速趋势。但同时在利率市场化的进程中，国内商业银行在转变传统经营模式、提升利率风险管理能力和资金定价能力方面面临着巨大的挑战。如何应对新趋势下的机遇与挑战成为了当前商业银行亟待解决的问题。文章选取中间业务发展视角，结合国内金融市场现状，对比其他国家应对利率市场化的实践，探讨通过大力发展中间业务走出应对利率市场化趋势的可持续发展路径。　　关键词：利率；市场化；中间业务；创新　　一、利率市场化对商业银行的影响　　（一）银行利率风险加大　

2、　利率市场化后，受利率波动的影响，国内商业经营过程中的利率风险将在更多维度暴露出来。从受影响的程度来看，主要表现为三种风险：一是利率结构风险，指因利率波动过程中存贷款利率波动幅度不一致或短期存贷款与中长期存贷款之间的利差波动幅度不一致而导致银行蒙受损失的利率风险；二是利率敏感性缺口风险，该风险指银行在某一时期内需要重新调整利率的资产数量与需要重新调整利率的负债数量不匹配时，银行在吸收存款或发放贷款的过程中将要遭受损失；三是内含选择权风险，即由于市场利率的波动影响了客户的预期促使客户发生提前取款或提前还款行为，从而造成银行蒙受损失的风险。美国在实行利

3、率市场化过程中发生的储蓄贷款协会危机即是典型的一例，美联储从1965年开始推动利率市场化，利率市场化后，短期存款利率快速上升，但美国储蓄贷款协会原有长期固定利率抵押贷款的收益却保持不变，这导致许多相关金融机构账面利润直线下降。据统计资料显示，在1980年到1991年期间，美国有25%的储蓄贷款机构破产倒闭，即发生了所谓的储贷协会危机。　　（二）银行竞争压力加大　　当前我国银行业盈利模式主要依赖利差收入，在原有受严格管制的存贷利率体制下，商业银行可以通过管制利差获取高额的利润，随着政策对存贷利率浮动幅度的逐渐放宽，商业银行虽然对存贷利率拥有了一定的自

4、主决策权，但在银行业激烈的市场竞争中，在风险可控的情况下降低贷款利率已成为各家银行争夺优质客户的一种重要手段。而且随着非银行金融机构业务品种的日益丰富，使得越来越多的优质客户与银行的利率议价能力不断提高，导致银行可以获取的存贷利差空间进一步收窄，直接影响了银行的经营收入和利润水平。根据银监会发布的数据，截至2012年6月末，中国银行业金融机构总资产已达126.78万亿元，同比增长20%，总负债达118.85万亿元，同比增长19.7%，总资产与总负债分别是5年前的2.61倍和2.59倍。可见过去5年中，商业银行发展的主要特征依然通过是扩张资产规模来增

5、加存贷款规模，从而维持利润增长。据统计数据显示，大部分全国性商业银行2011年的利息收入占比在80%以上。可以预见，随着利率市场化进程的加快和银行业内竞争的加剧，单一依靠存贷利差获取利润的商业银行将面临越来越大的竞争和经营压力。从其他实行利率市场化的国家来看，大多数国家在利率市场化后或多或少出现了银行倒闭增加的情况。以美国为例，银行倒闭的数量不断增加是实行利率市场化后遇到的最严重的问题。从1980年开始，银行倒闭家数开始突破两位数，并且呈加速趋势，，从1985年起突破三位数，在1987-1991年这四年中，美国银行倒闭家数每年平均达200家，最高的

6、一年甚至达到250家，平均每1.5天就会倒闭一家。　　（三）倒逼中间业务的发展　　利率市场化最主要的是“定价权”，随着我国利率市场化进程的加快推进，非对称降息的持续执行，在宏观经济下行的预期下，国内银行业净利差和净利息收益率将逐步从高位回落，这势必造成银行在转变以利差收入为主的运营模式，寻求新的利润突破口。因此，在新趋势下，以非利息收入的主要的中间业务逐步进入商业银行可持续发展战略的视野，并掀开了新一轮的业务发展浪潮。从实践来看，近年来中间业务已成为商业银行新的利润增长点。据统计数据显示，全国性商业银行2011年中间业务收入占比达18.39%，较上

7、年增长了1.36个百分点。但与国际同业相比依然存在较大差距。在金融业发展较发达的市场，银行非息收入占比大都在40%左右，高的甚至超过70%。　　二、发展中间业务是利率市场化趋势下的最优选择　　（一）中间业务收入能抵消利息收入的波动：我国的利率市场化从1993年起，走过了近20年的发展历程，呈现出日益明显的加速趋势。但同时在利率市场化的进程中，国内商业银行在转变传统经营模式、提升利率风险管理能力和资金定价能力方面面临着巨大的挑战。如何应对新趋势下的机遇与挑战成为了当前商业银行亟待解决的问题。文章选取中间业务发展视角，结合国内金融市场现状，对比其他国家

8、应对利率市场化的实践，探讨通过大力发展中间业务走出应对利率市场化趋势的可持续发展路径。　　关键词：利率；市场化；中间业务；