中国工商银行恒盛量化全球宏观理财产品

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1、中国工商银行“恒盛”量化全球宏观理财产品2014年一季度报告产品管理人：中国工商银行股份有限公司产品托管人：中国工商银行股份有限公司北京分行报告送出日期：2014年4月17日1.重要提示产品托管人中国工商银行股份有限公司北京分行根据本产品合同规定，于2014年4月17日复核了本报告中的产品净值表现、投资组合报告、产品份额变动等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。产品管理人中国工商银行股份有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，但不保证产品一定盈利。产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险

2、，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。2.产品概况产品名称“恒盛”量化全球宏观理财产品产品代码PBZP1313产品运作方式封闭式、类基金型理财产品产品合同生效日2013年2月5日报告期末产品份额总额2.24亿份投资目标投资境内固定收益类资产和境外多资产类别，以量化投资方式追求绝对收益投资策略本产品均衡配置境内外投资，其中境内投资固定收益类资产，境外投资一组追求绝对收益的跨资产策略风险收益特征总体风险适中，虽然部分投资于较高风险较高收益的投资品市场，但通过合理资产配置和波动率控制等技术手段使产品的整体风险保持在适中水

3、平产品管理人中国工商银行股份有限公司产品托管人中国工商银行股份有限公司北京分行1.产品净值表现期初2013.2.52013.2.282013.3.292013.4.282013.5.312013.6.281.00001.00281.00671.00201.00490.99822013.7.312013.8.312013.9.302013.12.312014.3.311.00871.01091.01911.02581.03222.投资运作本产品固定收益类投资正常，在1月，市场对资金从新兴市场撤出的担心一度把市场带入了大幅动荡中，我们

4、的策略受到影响，出现较大亏损，主要是新型新兴市场资金的撤离大大偏离了市场的预期，从而致使市场投资者同时进入避险模式，资产之间的相关性急剧升高，量化模型在此市场事件冲击下短期失效，投资出现亏损。在2月和3月，市场基本恢复了平静，我们的策略得以恢复盈利。总体而言，2月和3月相比1月，更有利于宏观策略的运作，我们的策略也在这两个月中部分弥补了1月市场动荡而产生的亏损。由于此产品本金100%投资于境内固定收益类资产，所以境外盈利作为超额收益完全叠加于固定收益基础上。（未来也可能发生风险，侵蚀部分固定收益。但长期看，我们追求大概率的盈利模型

5、，为投资者创造绝对收益）3.下一阶段风险近期美联储主席耶伦表示，为了促进就业美联储史无前例的宽松政策仍需维持一段时间。同时市场预测欧洲以及中国将采取适度稳增长政策，因此在未来的一段时间全球市场仍然将会在宽松的环境下运行。相对稳定的货币政策和资金面将有利于产品策略的表现，我们会及时监测市场环境对投资策略的影响，合理分配策略权重，在较长的投资周期中给客户带来投资回报。4.投资组合报告序号项目金额(元)占产品总资产的比例1银行存款26,943.840.01%2信托类资产239,407,500.00101.53%3其他衍生工具-3,626

6、,142.24-1.54%4合计235,808,301.60100.00%注：其他衍生工具项为境外投资损益。具体投资运作情况及市场分析请查阅每月度的《致投资者的信》。中国工商银行股份有限公司—理财计划代理人二零一四年四月十七日