宏观环境下银行信贷与房价的关系研究

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1、宏观环境下银行信贷与房价的关系研究摘要：房地产业作为资金密集型行业，与银行业有着紧密联系，信贷资金是房地产业资金来源的重要渠道之一。廊坊市作为邻京的一个四线城市，近期以来，银行信贷尤其是房地产市场信贷增速持续上扬，房价也呈现出不同于其他多数四线城市的上涨。本文首先就宏观经济环境下的银行信贷与房价相互作用机制进行了探讨，而后以廊坊市为例，对银行信贷与房价的动态互动关系展开研究。本文采集自网络，本站发布的论文均是优质论文，供学习和研究使用，文中立场与本网站无关，版权和著作权归原作者所有，如有不愿意被转载的情况，请通知我们删除己转载的信息，如果需要分享，请保留本段说明。关键词：银

2、行信贷；房价；结构化脉冲响应函数伴随着世界各国经济的发展，房地产市场也同步发展起来，并且对经济的稳定起到越来越重要的作用。房地产的幵发与销售均需要有大量资金作为支撑，银行的信贷资金是房地产业资金来源的重要渠道之一，房地产行业作为资金密集型行业，具有一定的周期性，经常是与经济周期同步，受国家宏观经济政策的影响。银行的信贷规模对于经济发展程度更为敏感，当房地产价格波动时，银行信贷的强化作用(Goodhard)会加剧宏观经济的波动，对国民经济产生不可忽视的影响。因此，分析研究房地产价格和银行信贷之间的动态互动关系是具有重要的实践意义和理论参考价值的。一、宏观经济环境下银行信贷与房

3、地产市场关系理论研宄通过许多学者对国内外房地产发展与银行信贷的关系研究发现，金融帘场与房地产帘场是具有共生性的。例如，Gerlach和Peng通过对香港的住宅价格、房地产信贷、经济增长数据的关系研究，认为房价能够显著影响银行信贷。目前，国内部分学者侧重考察信贷与房价的互动关系（李健飞等），部分学者侧重考察货币政策对房价的传导机制（李松华等）。本文考察的是在一定的宏观经济环境条件下，银行信贷与房价之间的互动关系与影响机制，包括代表宏观经济基本面和冷热度的经济增长和通胀水平，以及代表货币政策的贷款利率。银行信贷与房价本身就不会脱离这些变量而存在，这也是本文研究的创新之处。二、廊

4、坊市银行信贷与房地产市场发展的相关性分析（一）廊坊市房地产市场发展现状房地产业成为全市经济的支柱产业。房地产业作为基础性强、与其他产业关联度大的行业，关系到整个国民经济的发展。2013年，廊坊市的房地产开发投资突破400亿元，达到427.9亿元，2014年，房地产开发投资突破500亿元，达到558.8亿元，2015年维持在500亿元以上，累计完成539.1亿元。其中，住宅投资所占比重较大，于2013年突破300亿元，占比突破80%,达到83%。居民住宅市场成为廊坊市房地产市场的主力。廊坊市房地产业的发展不仅直接促进了地区生产总值，还带动了建筑、金融保险业等其他相关产业的发展

5、。房地产业实现的GDP逐年上升，占地区生产总值的比重从2011年幵始也是逐年上升，2015年该比重已经接近10%。房地产业作为全市经济增长的支柱产业之一，对经济的贡献程度不断提升，房地产行业发展的繁荣与稳定，关系到整个经济的发展。（二）银行对房地产市场发展的信贷支持情况1.对房地产开发企业的信贷支持情况。房地产业作为资金密集型行业，从房屋开发到获得房屋销售许可证都需要投入大量资金。目前，银行信贷仍是房地产业投资资金的主要来源。廊坊市房地产开发贷款总景整体波动上升，2013年3月至2014年6月，房地产开发贷款经历了上升且较高水平的同比增速，房地产开发贷款总量呈阶段式上升态势

6、，期间，也是正值京津冀协同发展落地之时，廊坊市房地产市场经历了一段景气时期。银行信贷资金的投入满足了房地产开发企业对开发资金垫支的需求，也促进了房地产市场供给的增加，房地产市场呈现繁荣发展的景象。2015年初开始，银行信贷风险的管控、房地产市场发展的不确定性等因素叠加，房地产开发贷款总量和增速都进入低谷。但从2016年初幵始，无论在总量还是同比增速上均出现上扬,这与廊坊市房地产市场的繁荣周期也是相关的。2.对购房者的信贷支持情况。个人住房贷款有效满足了居民购房的需求，廊坊市个人住房贷款业务发展相当迅速，总景持续增长，同比增速也是波动上升，从2010年末至2015年末，廊坊市

7、个人住房贷款由494亿元增长至1590亿元，5年间累计增长了2.2倍之多，年均增长26.3%。尤其地，2015年下半年以来，个人住房贷款同比增速快速上扬，增速于2016年1月超过50%,2016年4月增速甚至达到了59.6%，这与廊坊市房地产市场的景气周期也是相关的。可见，银行正在逐渐把相当一部分资金注入房地产市场消费信贷领域。如果房价在短时间内上涨太快，可能造成居民购买能力不足。据世界银行研究发现，发展中国家的房价收入比一般在4-6倍之间时，居民对商品住宅才普遍具有支付能力。目前，我??房价收入比超过6倍的主要是