第一章证券交易概述之 证券交易概念和基本要素

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1、第一节证券交易概念和基本要素一，证券是指用来证明证券持有人有权取得相应的权益的凭证。证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动，证券交易与证券发行有着密切的关系，两者相互促进，相互制约。一方面证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提和基础。另一方面证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。证券交易的特征主要表现为三个方面，分别是证券的流动性，收益性和风险性。同时这些特征有联系在一起。证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力。而证券之所以

2、能够流动，就是因为它可能为持有者带来一定的收益。同时，经济发展中存在许多不确定因素，证券在流动中存在因其价格的变化给持有者带来损失的风险。二，我国证券交易市场的发展历程。新中国证券交易市场的建立始于1986年。当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式营业。1992初人民币特种股票B股在上交所上市。1999年7月1日《中华人民共和国证券法》（以下简称证券法）正式实施，标志着维系证券交易市场的运作的法规体系趋向完善。2005年4月底，我国开始股权分置改

3、革试点工作2005年10月重新修订证券法，并于2006年1月1日起正式实施。2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试点。2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。2005年4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。2O05年10月，重新修订的《证券法》经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2O06年1月1日起正式实施。20

4、09年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试点。2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。（三）证券交易原则是反映证券交易的宗旨的一般法则，应该贯穿于证券交易的全过程。为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公开，公平，公正”三个原则。1.公开原则，又称信息公开原则，例如对股份上市公司其财务报表，经营状况等资料依法及时向社

5、会公开。2.公平原则，要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自合法权益得到公平保护。3.公正原则，是指应公正的对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事项。三，证券交易的种类，通常是根据交易对象来划分的。证券交易的对象就是证券买卖的标的物。按照交易对象品种的划分，证券交易种类有股票交易，债券交易，基金交易以及其他金融衍生工具交易等。（一）股票交易：股票是股份公司签发的证明股东所持有股份的凭证。股票交易以股票为对象进行的流通转让活动。（二）债券交易5.1-9,,services,andmaket

6、hecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve，债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的，承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的债权债务凭证。。根据发

7、行主体的不同，债券主要有政府债券，金融债券，和公司债券三大类。政府债券是国家为筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期还本的债券凭证。发行主体是中央政府和地方政府。中央政府发行的债券称为国债，地方政府发行的债券为地方债。金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司证券是公司依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。（一）证券交易之基金交易，证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有

8、人的利益以资产组合方式进行证券投资活动基金。是一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式。（二）金融衍生工具交易，股票，债券等属于基础性金融产品。金融衍生工具有称为金融衍生产品。是指建立在基础产品和基础变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生金融产品。包括，权证交易，金融期货交易，金融期权交易，可转换债券交易等。金融期货主要有外汇期货、利率期货、股权类期货（如股票价格指数期