对国内中小企业融资难现象的几点思考

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1、对国内中小企业融资难现象的几点思考　　摘要：中小企业融资难的问题近年来一直是媒体的热点话题，其核心内容一般包括：中小企业融资难的实质是什么，解决问题的主体应该是谁，中小企业融资中具体存在问题以及相关解决方案的探讨。　　关键词：中小企业；融资难；分析　　中图分类号：F830.2文献标识码：A文章编号：1001-828X（2013）08-0-01　　一、中小企业融资难的实质分析　　一般媒体在谈及中小企业融资问题，通常指责因为商业银行的垄断经营和政府保护，民间资本进入门槛过高，从而导致中小企业融资难。　　根据《银行家》研究中心

2、编制的《2012中国商业银行竞争力评价报告》中相关数据，截至2011年底，国内有5家大型商业银行，十二家全国性的股份制商业银行，144家城市商业银行，726家村镇银行（91家处于筹建状态），这些尚不包括各县、地级市组建的农村商业（合作）银行等。从中国小额信贷机构联席会近日发布的《2012中国小额信贷机构竞争力报告》中统计到，截至2012年12月底，中国小贷行业机构数量已超过6000家，这些数据表明，国内金融市场的竞争激烈，而小贷公司的数量可能充分地表明了民间资本进入金融业已经不是门槛过高而是门槛过低的问题了。　　从市场学

3、角度分析，国内金融行业的市场应该为较为充分的不完全的竞争市场，这样的外部市场环境表明融资难的问题更主要的是由中小企业自身因素产生的。　　决定一家商业银行资金投向的决定性因素只能是两个：风险和效益。按照国际商业银行通行的经营准则：在利益既定的情况下，选择风险最小化；在风险既定的情况下，选择利益最大化。市场竞争决定了商业银行获得资金有成本下限，而资产业务有收益上限，在既定的区域内浮动的收益决定了商业银行资产业务投向关键是业务的风险性。　　从我国中小企业发展的实际来看，根据工信部《“十二五”中小企业成长规划》，2010年末，全

4、国工商登记中小企业超过1100万家，个体工商户超过3400万个。在工业领域，2010年，全国规模以上中小企业44.9万家，年均增长8.5%，占规模以上企业数量的99.3%；全国规模以上中小企业工业增加值增长17.5%，占规模以上工业增加值的69.1%；完成利润2.6万亿元，占规模以上企业利润总额的66.8%，年均增长18.9%。而伴随高成长性的是较高的倒闭率和歇业率。相关研究表明生产存续期能达到三年左右的中小企业仅有一半，能够生存到十年以上的中小企业仅为1%。这就说明了我国中小企业融资难的本质原因：未来生存的不确定性导致

5、资金进入的极高风险。　　收益与风险的不对称，决定了金融市场中的四类供给群体：银行、民间资本、证券市场、投资机构都必然不是中小企业融资问题的最终解决人。从美国、日本等发达国家的发展实践看，美国由政府成立中小企业管理局，通过为中小企业提供担保的方式来解决其融资问题，日本由政府建立中小企业信用保险，为中小企业向商业银行融资提供保险。发达国家经营实践表明：政府——才是中小企业融资问题的最终解决人。　　二、我国中小企业自身存在的问题对其融资行为的影响　　一般认为我国中小企业融资难存在两大关键性的制约性因素——信息不对称和担保难。　

6、　信息不对称的主要表现贷款人难以取得借款人全面、真实、有效的信息，无法对借款人的发展现状、未来进行分析和判断。贷款人分析借款人信息最主要来源是财务报表，通过报表分析，来把握客户的实际经营、资金需求、盈利能力以判断资金需求的合理性和还款能力，但现实中由于外部监管的缺失和违规成本的低廉，导致中小企业财务报表缺乏基本的可信度，一些商业银行为此提出了“三品”和“三表”概念。所谓“三品”就是人品、产品、押品。“三表”则是指水表、电表和报表。笔者以为这些仅是操作中权宜之计，不值得提倡甚至应该禁止，因为这从客观上放纵甚至鼓励了企业的不

7、诚信行为，从中长期的发展来看后果必然是严重甚至是毁灭性的。　　担保难主要是中小企业因高速发展，积累少，资金结构失衡，营运型资金占比过高，导致其缺乏可用于借款的押品。一些中小银行和民间融资机构大量使用连带联保产品，以古老的连坐方式来解决担保难的问题。笔者以为这是一种饮鸩止渴的行为，在经济上行期内，高速发展掩盖了风险，一旦发展放缓或者经济进入下行区间，这种担保方式将人为地放大风险，甚至会诱发多米诺骨牌反应，造成系统性的金融风险。　　三、相关的意见和建议　　综上所述，我国中小企业融资难的问题是我国经济发展中一个普遍存在的现象，

8、这种问题的形成更多的是由中小企业自身的特征决定的。其最终解决人只能是所在国政府。笔者以为可以通过以下的几个方面来舒缓国内中小企业融资难的问题：　　1.建立和完善征信机制，通过严格的外部监管和提高违规经营成本来引导诚信机制的建立，建立做假账的惩罚性机制，最大程度提升报表的可信度；　　2.严格逃废税的惩罚机制，同时规范税