第4章 流动资产管理课件

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1、第四章流动资产管理第一节流动资产管理概述第二节现金管理第三节应收账款管理第四节存货管理第一节流动资产管理椒述流动资产的概念流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金、短期投资、应收及预付款项和存货等。流动资产具有如下特点:流动资产投资周转速度快，回收期短。流动资产变现能力较强流动资产占用资金的数量具有波动性流动资产具有并存性下一页返回第一节资金时间价值流动资产的分类按流动资产在周转过程中所处的领域划分生产性流动资产。流通性流动资产。按流动资产的属性划分货币性资

2、产。短期证券。短期债权。存货资产。下一页上一页返回第一节资金时间价值流动资产的管理要求企业财务管理中，对流动资产管理的要求如下:根据企业产销情况，合理确定各阶段的流动资产需用数额。建立企业内部流动资产分级管理责任制，加速流动资产周转，提高资产使用效率。合理安排不同的资金需求，保证企业正常的生产周转需要，使企业拥有足够的短期支付能力。上一页返回第二节现金管理现金管理的目的现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。现金是立即可以投人流通的交换媒介。企

3、业持有现金的动机企业持有一定数量的现金的动机主要有以下三种:交易动机。预防动机。投机动机。下一页返回第二节现金管理现金的成本企业持有现金的成本通常由以下四部分组成:机会成本。现金的机会成本是指企业因保留一定的现金余额而丧失的再投资收益。转换成本。转换成本是指企业用现金购人有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金与有价证券之间相互转换的成本管理成本。管理成本是指企业持有货币资金所发生的管理费用。短缺成本。短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的

4、损失，包括直接损失和间接损失。下一页上一页返回第二节现金管理现金管理的内容企业现金管理的内容主要包括以下三个方面:编制现金计划，合理估计现金需求。控制和调整日常现金收支，尽量做到收支匹配。确定理想的现金余额。在现金管理实践中，现金收支完全相等的情形是很少发生的。下一页上一页返回第二节现金管理最佳现金持有量的确定最佳现金持有量是指持有这一数量的现金对企业最为有利，能最好地处理各种利害关系。它的确定方法主要有存货模式、成本分析模式、现金周转模式。在存货模式中，假设收入是每隔一段时间发生的，而支出则是

5、在一个时期内均匀发生的。在此期间内，企业通过销售有价证券以获得现金。具体如图4-1所示。成本分析模式是根据现金的有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。在成本分析模式下，我们只考虑机会成本和短缺成本，不考虑管理费用和转换成本。用公式表示为:总成本=机会成本+短缺成本下一页上一页返回第二节现金管理机会成本与现金持有量成正比例变动关系，而短缺成本与现金持有量成反方向变动关系。以上关系可用图4-3表示。在实际工作中，运用该模式确定最佳现金持有量的具体步骤为:根据不同现金持有量测算并确定有

6、关成本数值;按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表;在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。下一页上一页返回第二节现金管理现金周转模式是从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量。现金的周转速度一般以现金周转期或现金周转率来衡量。因此利用该模式确定最佳现金持有量，应包括以下三个步骤:计算现金周转期现金周转期是指企业从购买原材料支付现金起到销售商品收回现金所需的时间。其计算公式为:现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期下一

7、页上一页返回第二节现金管理计算现金周转率现金周转率是指一年中现金的周转次数，其计算公式为:计算最佳现金持有量最佳现金持有量计算公式如下:下一页上一页返回第二节现金管理现金的日常管理为加速企业现金的周转速度，提高现金的利用效率，就必须做好现金的日常管理工作。现金日常管理工作内容主要包括以下几个方面:现金回收管理企业账款回收的时间包括票据邮寄时间、票据在企业停留时间及票据结算时间。这个过程如图4-5所示。企业账款回收常用的方法主要有以下两种:邮政信箱法银行业务集中法下一页上一页返回第二节现金管理现金

8、支出管理现金支出管理包括金额上和时间上的控制，目的是提高现金的利用效果。企业常用的方法有以下几种:合理利用现金浮游量推迟应付款的支付时间采用承兑汇票延迟付款银行存款管理企业超过库存现金限额的现金，应存人银行，由银行统一管理。企业应定期对银行存款进行清查，保证银行存款的安全完整;当存款结余过多，一定时期内不准备使用时，企业可将部分款项转人定期存款，以获取较多的利息收入;要与银行保持良好的关系，使企业的借款、还款、存款、转账结算能顺利进行。下一页上一页返回第二节现金管理闲置现金的投资管理在实际的生产