主控战略macd谢佳颖老师

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1、97年度技術分析講座MACD指標長線選股技巧主講人：日盛投顧投資經理謝佳穎地　點：投資處研究部5/9壹、觀念篇一、指標基本原理二、擺盪與指標零軸貳、共通研判法則一、DIF具有趨勢作用二、DIF與D-M相互作用三、長短指標交互研判四、頂、底背離研判參、進階研判技術-波段篇一、盤態之支撐與壓力二、以「轉折價」研判多空三、空翻多研判(多翻空研判)四、軋空盤與未來支撐研判(反之；殺多盤與壓力研判)五、盲點分析與目標測量肆、短線進階操作技巧一、短線轉折二、創新高與創新低三、擴大加速轉折目錄21-1、指標基本原理(1)指數平滑異同指標：MACD其原理

2、乃利用快速與慢速的移動均線做為買賣時機之研判，Convergence數學上的意義稱為「收斂」，Divergence數學意義為「發散」。利用快速曲線與慢速曲線兩者間的「差離」(Difference)，以研判短期與長期的漲勢或跌勢的變動方向。故其全名為：(MovingAverageConvergenceandDivergence)(2)公式DIF=12EMA-26EMA(12日均線與26日均線的差離)MACD=DIF(2/10)+MACD[1](8/10)其中[1]代表昨日值，MACD為FID的9日平滑均線)柱形圖D-M=Dif-Macd(3

3、)移動平均線的短期與長期週期特性：短期均線敏感度較高，緊依著持續上漲的股價；長期均線敏感度較低，反應慢但安定性愈強。多頭走勢的多頭排列方式應為股價走勢最高，其次為短期移動平均線，長期移動平均線落於最下方，當漲勢快速，短期均線與長期均線的「差離」(距離)將越趨擴大，直至漲勢趨緩後，短、長期移動平均線間的差離將慢慢縮小。3DIF指標所呈現的圖形12日EMA26日EMADIF41-2擺盪與指標零軸的意義(1)擺盪指標(OscillatoryIndex)其原理乃利用「動能」即價格趨勢變動的速度，衡量上升趨勢或下跌趨勢處於加速或減速。用以反映價格潛

4、在強弱力量，所以又稱為「速度指標」(VclocityIndicator)。(2)故零軸即為「多空分界點」，此為MACD指標研判“波段多空”重要的依據。約與「季線」相關。空頭趨勢週期5貳、共通研判法則2-1DIF具有趨勢作用2-2DIF與D-M相互作用2-3長短指標交互研判2-4頂底背離研判2-1DIF具有趨勢作用DIF本身亦具有「趨勢」作用，當DIF由負值突破零軸時，中期趨勢由「空頭翻多」，若回檔到零軸附近再往上反彈，往往有另一波行情。翻空為多空多交替買進切入點72-2(D-M)柱形圖暗示短線強弱(1)柱形圖(D-M)於零軸上時：(a)往

5、上拉昇的柱形體D-M縮腳向下時，短期上漲趨勢趨緩，股價可能隨之反轉回檔。(b)往下持續縮腳的柱形體D-M縮腳轉向上時，回檔趨勢進入尾聲，股價可能隨之回升(反彈)。(2)當柱形圖D-M在零軸下：(a)下跌的柱形體D-M往上縮腳時，短期下跌趨勢趨緩，股價僅看短線反彈。(b)原已縮腳的柱形再度出現伸長，宜防再度回跌。82-3長短指標交互研判(當DIF>0)60MA20MA60MA20MA移動平均線指標型態操作建議當DIF>0且D-M>0：DIF大於零軸上，即DIF>0時，原本向下趨勢的(D-M)>0向上突破其零軸（由負翻正）時，為〔買進訊號〕。

6、股價趨勢視為「回升波」為買進訊號當DIF>0且D-M<0：(1)DIF大於零軸上，趨勢仍為多頭。當(D-M)<0，多頭將開始出現「回檔」，跌破零軸（由正翻負）時，僅視為多頭中的「回檔」。(2)多單可平倉賣出，但不宜放空。9長短指標交互研判(當DIF<0)移動均線指標型態操作建議當DIF<0且D-M>0：DIF在零軸下，原本即為「空頭優勢」的趨勢。當D-M>0時，短線雖然轉強，但短線反彈是否改變空頭的趨勢，仍須後市確認。故僅適合〔空單先平倉回補〕，預防股價由空轉多。當DIF<0且D-M<0：(1)DIF於零軸下，趨勢仍為空頭。當(D-M)在

7、零軸上持續擴大暗示反彈持續，因此當(D-M)縮頭，接著跌破零軸。宜防反彈結束開始回跌。(2)應為「賣出訊號」102-4頂背離容易出現在波段高點K線趨勢出現雙頂，右肩比左肩高，但DIF指標未創新高，稱之，為「做頭危機」。備註：股價為「末升段延伸波」走勢，指標往往屢次出現背離走勢，因此容易誤判頂背離又稱：熊式背離11底背離容易出現在波段低點K線趨勢出現破底，右腳比左腳低，但DIF指標未創新低，稱之，為「打底契機」。備註1：股價「跌深」一段後，反彈三波結束繼續破底，指標便會出現失誤。備註2：DIF低檔二次交叉股價未破底也容易打底底背離又稱：牛式

8、背離12叁、進階研判技術-波段篇3-1多頭抵抗與空頭抵抗3-2多空轉換(以翻空為多為例)3-3轉折點研判法3-4盲點分析3-5軋空與目標測量3-1(a)壓力與空頭抵抗股價狀態；P<60MA&6