企业营运资金管理研究

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1、本科毕业论文开题报告会计学企业营运资金管理研究一、立论依据1.研究意义、预期目标研究意义：在以市场为导向的社会主义市场经济的建设中，企业对资金管理的高效追求也越来越迫切。特别是对企业营运资金的管理，因为营运资金管理攸关企业利润高低，代表企业短期的偿债能力，直接影响到企业的生存与成长。营运资金管理虽然不是一家公司成功的最主要因素，然而不当的营运资金管理却可能使企业多年的成就瞬间成为幻影；反之，正确的营运资金政策则能作为企业成长的后盾，为企业的发展注入一剂强心剂。然而企业中仍然存在着很多问题：营运资金不足；营运资金低效

2、运营；营运资金结构不合理；营运资金管理弱化。这些问题都会造成企业资金管理不善，甚至导致企业破产。目前学者除了研究营运资金在企业中存在的问题之外，还同时研究是哪些原因造成这些问题的。除了金融市场不完善，企业银行信贷条件严苛，融资渠道狭窄，职员素质不高等原因，还有企业营运资金管理自身存在的重要原因。甚至许多企业根本就没有财务管理，为了生存和规模，一味追求销售，从而忽略了营运资金的管理，企业管理仍然局限于生产经营型管理格局中。营运资金作为企业资金中最具活力的要素，其管理的好坏直接影响到企业的生存与发展。从现金，应收账款，

3、存货等方面整体的优化营运资金管理模式，提高企业营运资金的使用效率，帮助企业走出融资困难等问题。所以研究企业的营运资金发展与管理现状非常具有现实意义。预期目标：本文通过深入研究个案企业营运资金在企业中所占比例及运用程度，在结合理论研究的基础上，探讨我国企业资金管理上成功经验，为其他企业提高营运资金管理水平，提高营运资金在企业中的使用效率提供帮助。2.国内外研究现状资金是企业的血液，使企业血液循环通畅，并使其发挥最大的作用，所以提高企业的资金的使用效率，使企业达到利润最大化的目标，是商家不可忽视的环节。(1)国外研究现

4、状：国外关于营运资金管理的研究始于20世纪30年代。但在20世纪70年代以前，营运资金管理研究主要内容是对各营运资金项目（主要是应收账款、存货等流动资产）进行优化。W.D.Knight(1972)对营运资金进行单独研究发现每项流动资产的最优水平是不合适的，当将各项流动资产上的投资联合起来进行研究时，决策的性质不应当是最优化，而应该是满意化。Hampton.C.Hager(1976)在其论文《现金管理和现金周期》中首创“现金周期”概念，结合企业的生产过程探讨现金流转状况，提出了改进现金管理、缩短现金周期的措施。在当时

5、来看，营运资金管理尚未形成独立的领域，对其的研究也尚未系统化，只停留在现金管理、存货管理和应收账款管理的层面。KennethP.Nunn(1981)在《营运成本的战略决定因素：产品线角度》一文中从产品线的角度对影响营运资金的因素进行了分析，归纳得出了五条影响因素。JohnJ.Hampton和CeciliaL.Wagner（1989）出版了《营运资金管理》一书，其内容已经不仅包括流动资产管理，而且拓展到了信用评级、短期融资、消费者信贷等内容。即：从盈利性和风险性两个角度考察，将流动资金的存量配置（即投资政策）与其相应

6、的资金来源（即融资政策）联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理营运资金政策。这种基本内容框架一直保持到现在，未发生明显的变化。从20世纪80年代以来，随着企业对财务管理的重视，人们对营运资金管理的研究也在不断地深化，营运资金管理在公司财务体系中逐渐发展成为独立的重要领域，相关的学术研究也取得了重大进展。目前，西方企业在长期实践中，对营运资金的管理已形成了较为系统和科学的体系，其主要侧重于优化资金结构，追求资金协调和强化资金定量控制，零营运资金概念的提出就是西方企业在营运资金管理方面特点的体现。在西方企业的

7、营运资金管理中，充分体现了定性与定量分析相结合的原则。在希腊马塞多尼亚大学IoannisLazaridis教授（2006）《雅典上市公司营运资金管理与盈利能力之间的关系》一文中选取了131家上市公司对其财务数据进行两者之间的实证分析，通过对现金、应收账款和应付账款等的分析，得出营运资金管理与盈利能力之间有显著的相关性。通过研究为公司创造更多利益，对公司的资金进行高效利用。由此可见，西方国家对营运资金的分析越来越微观，对营运资金的管理划分为三个部分——收入管理（应收账款、订购程序、支票账单和收款）、供应链管理（存货和

8、物流）以及支出管理（购买和付款），通过对营运资金管理的细化，能够更加方便企业对营运资金进行管理从而提高企业对营运资金的使用效率，为企业经营者们带来更多的利润。（2）国内研究现状：我国对营运资金管理的研究是从20世纪90年代后才开始的，比西方国家晚了将近半个世纪，而且西方对营运资金的管理已经形成了一个较为系统、科学的体系，不论从理论上研究还是实践经验上都远远先