欢迎来到天天文库
浏览记录
ID:12486121
大小:520.16 KB
页数:21页
时间:2018-07-17
《2015注册会计师陈华亭财务管理讲义cwgl_jy》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、2015年注册会计师考试辅导 财务成本管理(第三章)第三章 长期计划与财务预测 理解:用最简单的语言对其本质特征进行最完整的概括 谎言:听的人当真 誓言:说的人当真 毛利:没有拔过毛的利润 净利:拔完毛的利润 会计:讲述昨天的故事 财务:编制明天的梦想 不靠谱 【思维导图】 第一节 长期计划 本节略第二节 财务预测 第21页2015年注册会计师考试辅导 财务成本管理(第三章) 本节合并为一个知识点(财务预测之销售百分比法)进行讲解。 【知识点】财务预测之销售百分比法 一、预测假设假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分
2、比确定根据基期的数据确定,也可以根据以前若干年度的平均数确定分析经营资产增加、经营负债增加的预测【根据销售百分比预测】经营资产增加=销售额增加×经营资产销售百分比经营负债增加=销售额增加×经营负债销售百分比【根据销售增长率预测】经营资产增加=基期经营资产×销售增长率经营负债增加=基期经营负债×销售增长率 第21页2015年注册会计师考试辅导 财务成本管理(第三章) 二、预测思路分析 融资(筹资)总需求的确定方法 外部融资额=(经营资产销售百分比-经营负债销售百分比)×销售收入增加-预计销售收入×预计销售净利率×(1-股利支付率)-可动用金融资产 【隐含
3、假设分析】 假设计划销售净利率可以涵盖增加的利息。 第21页2015年注册会计师考试辅导 财务成本管理(第三章) 销售净利率与债务利息——互动 【例·单选题】某企业20×1年年末经营资产总额为4000万元,经营负债总额为2000万元。该企业预计20×2年度的销售额比20×1年度增加10%(即增加100万元),预计20×2年度留存收益的增加额为50万元,可以动用的金融资产为10万元。则该企业20×2年度对外融资需求为( )万元。 A.0 B.2000 C.1950 D.140 『正确答案』D『答案解析』方法一:基期的销售收入=100÷10%=1000(万
4、元),经营资产销售百分比=4000/1000=400%,经营负债销售百分比=2000/1000=200%。外部融资需求量=100×(400%-200%)-10-50=140(万元)。 方法二:净经营资产=4000-2000=2000(万元),净经营资产的增加额=2000×10%=200(万元),外部融资需求量=200-10-50=140(万元)。 【例·计算题】已知:某公司20×1年销售收入为40000万元,税后净利2000万元,发放股利1000万元,20×1年12月31日的资产负债表(简表)如下(单位:万元):资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金1000应付账款3000交
5、易性金融资产1000短期借款1000应收账款3000长期借款9000存货7000普通股股本1000固定资产7000资本公积5500可供出售金融资产1000留存收益500资产总计20000负债与所有者权益合计20000 假设货币资金均为经营资产。预计该公司20×2年销售增长30%,销售净利率提高10%,股利支付率保持不变。 要求:预测该公司在不保留金融资产的情况下的外部融资需求额。 『正确答案』 【方法一】 经营资产销售百分比=(20000-2000)/40000=45% 经营负债销售百分比=3000/40000=7.5% 销售额增加=40000×30%=12000(万元)
6、 融资总需求=(45%-7.5%)×12000=4500(万元) 可动用金融资产=20×1年金融资产=1000+1000=2000(万元) 20×1年股利支付率=1000/2000=50% 20×1年销售净利率=2000/40000=5% 第21页2015年注册会计师考试辅导 财务成本管理(第三章) 20×2年预计销售净利率=5%×(1+10%)=5.5% 留存收益增加=40000×(1+30%)×5.5%×(1-50%)=1430(万元) 外部融资额=4500-2000-1430=1070(万元) 【方法二】 基期净经营资产=(20000-1000-1
7、000)-3000=15000(万元) 融资总需求=净经营资产增加=15000×30%=4500(万元) 可动用金融资产=20×1年金融资产=1000+1000=2000(万元) 20×1年股利支付率=1000/2000=50% 20×1年销售净利率=2000/40000=5% 20×2年预计销售净利率=5%×(1+10%)=5.5% 留存收益增加=40000×(1+30%)×5.5%×(1-50%)=1430(万元) 外部融资额
此文档下载收益归作者所有