中远修船的产业战略制定与资本运作规划

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1、中远修船的产业战略制定与资本运作规划一、项目背景和面临的问题中远集团是超大型国企集团之一，总资产超过1500亿元，运输船只600多艘，总吨位达到3500万载重吨，是世界上最大的远洋运输船队之一。据传说，中远集团如果托管巴拿马这个国家，则中远可以利用其全球最大远洋船队的地位拉动全球船流和物流途径巴拿马运河，从而繁荣这个美洲小国的经济。这是一个无从考证的传说和戏言，但多少也可从中看出中远这个中国企业在世界上的影响和地位。中远集团的主要业务结构是：远洋运输+陆上产业（涂料、钢结构、修船、房地产等……）。2000年，和君战略专家应邀前

2、往中远集团讲课，讲课主题是：公司战略和资本运作。讲课效果良好，中远集团一主管副总裁现场委托和君研究探讨中远修船业务的应对之策。修船业务是中远集团围绕远洋运输主业而形成的陆上产业之一，其时状况如下：1、业务格局：修船业务由多家独立的经营主体经营，形成了广州、南通、大连三大修船厂并存的格局，各自独立经营；2、经营状况：总体亏损严重，设备老化、人员多、企业负担重，状况呈恶化趋势，扭亏艰难。曾经做过改善努力，但收效甚微，修船业务成为了集团的包袱。站在集团的角度，对中远修船业务该作怎样的处理和应对呢？二、山重水复疑无路：“二条路”的探索

3、及其放弃和君受托对中远修船业务进行出路和方案的研究和设计。面对中远修船的上述状况，作为一个咨询师，很自然地会走向这样的解决思路：提供管理咨询服务，让修船厂通过管理改进来实现扭亏转盈。从Profit=Revenue—Cost可知，扭亏转盈的途径一是增加收入；二是降低成本。于是咨询小组展开了中远修船业务的收入和成本结构分析，探讨了增加收入和减少成本的各种可能途径。结论令人沮丧：三大修船厂扭亏转盈无望，沉重的包袱难卸。争取扭亏转盈，使亏损的不良资产良性化，此路不通。那末还有什么替代的解决思路呢？于是，第二条解决思路很快地被提了出来：

4、提供投资银行服务，通过并购重组的方式来把亏损的不良资产剥离或转让出去，为集团卸去包袱。中远方很快就首肯了这条解决思路。项目组循着这条思路展开了工作：寻找买家，转让修船业务。谁是潜在的买家呢？显然，财务投资者对这样的业务没有收购的兴趣。更可能的买家是同行业中的行业在位者。于是，我们搜集信息，分析和接洽了行业的其他厂商，试图把中远修船推销给它们。结果发现：中国所有修船厂商都生存维艰，困难重重，没有谁对收购亏损的修船业务有兴趣。由于人员、债务、利息等等负担沉重，哪怕是以极其低廉的价格出让甚至白送，也无人接手。至此，中远修船业务走出困

5、境的二条出路，行不通！咨询项目组的其时情景，就象是一个医生专家组，面对一个病重患者，已经尽心和尽力了，但是回天无力，结果不如人意。三、柳暗花明又一村：从产业分析中看到曙光为了探寻出路，咨询小组展开了修船产业研究。战后50年，世界修船进行了几次大的产业转移：（1）北美向西欧转移；（2）西欧向日韩转移；（3）日韩向新加坡转移。（1）北美向西欧的转移：二战期间，美国本土远离战火，因而成为盟国商船和军舰的维修基地，借此美国的修船产业一度庞大而又完善。二战结束后，世界经济的重心是以美国马歇尔计划为支持的欧洲战后重建，美国物资源源不断地向

6、西欧输送，世界贸易和物流的重心在大西洋之间穿流，而且西欧具备雄厚的造船基础和相对低廉的人力成本，又占据波罗的海航运中心的区位优势，于是世界修船业的重心迅速地转移到了波罗的海沿岸。由此，西欧领导世界修船业直到1950年代后期。（2）西欧向日韩转移：1950年代后期，日本进入重化工业时代，其造船业快速崛起，带动了修船产业的发展，与此同时西欧的人力成本随着经济发达后居高不下，西欧修船业的成本飚升。于是，世界修船产业从西欧向日本转移，旋即日本成为世界修船中心。至1970年代，日本也出现成本压力，于是韩国近水楼台承接了世界修船业中心地位

7、，形成东亚日韩共同领导世界修船30年的局面。（3）日韩向新加坡转移：1960年代，李光耀领导新加坡从马来西亚独立出来，此时新加坡还是一个人少地狭的农业国。80年代亚洲“四小龙”经济起飞的时候，新加坡抓住机遇，利用自身优良深水港和世界航运转运中心地位，及时将世界修船中心从日渐式微的日韩手中承接过来，建立了两个世界级的修船企业，最终确立了世界修船业霸主地位。至此，世界修船产业大致形成了一个以远东为重心、以波罗的海和中东及中美为二翼的的格局：（1）波罗的海地区；（2）中东及中美地区；（3）远东地区。其中，远东地区的新加坡是世界修船产

8、业的中心。新加坡修船由两个行业寡头垄断，分别是圣科海事和吉宝日立，它们承接了全球80%左右的修船业务，技术装备先进，管理效率高。纵观世界情况，驱动修船产业国际转移的三大因素是：1、劳动力成本；2、船舶制造业；3、国际贸易引发的航运中心和物流带。时间延至1990年代末和21世纪