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《2016一建经济笔记及重点全》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、101010资金时间价值101011利息一、资金时间价值的概念、影响因素在扩大再生产及资金流通过程中，资金（生产要素）随时间周转使用的结果影响资金时间价值因素：资金量、使用时间、周转速度、投入回收特点1、资金使用时间。利率一定，使用时间↗，资金时间价值↗2、资金数量的多少。其他条件不变，资金数量↗，资金时间价值↗3、资金投入和回收特点。总资金一定，资金回收早，资金时间价值↗4、资金周转速度。周转速度快，周转次数多，资金时间价值↗二、利息、利率资金时间价值==复利（计算方法相同）（一）利息由贷款产生利润的再分配常看做是资金的一种机会成本，常指占用资
2、金的代价或放弃使用资金的补偿（二）利率。利率高低的决定因素：1、取决于社会平均利润率的高低。通常社会平均利润率是利率的最高界限2、金融市场上借贷成本的供求情况3、风险因素4、通货膨胀5、借出的期限长短利息和利率的作用：以信用方式筹集资金的动力；促进经济核算、节约资金；是宏观经济管理的重要杠杆是金融企业经营发展的重要条件三、利息计算：单利、复利复利计算，分为：间断复利、连续复利。实际一般采用间断复利101012资金等值计算*等值（等效值）：不同时期、不同数额，但其价值等效的资金。是方案选优的重要概念一、现金流量图的绘制时间轴；上箭头为流入（收益），
3、下箭头为流出（费用）；交点为现金流量发生时点，一般为期末现金流量三要素：现金流量（现金流量数额）、方向（流入或流出）、作用点（现金流量发生的时点）影响资金等值的因素：利率或折现率（关键因素）、资金量、资金发生时间长短（时点）二、终值、现值计算（等值计算）名词：现值P；终值F；利率i；周期数n；年金A；一次支付；等额计算4个计算一次支付的终值F=P（1+i）n存入P、复利率i、n年，求→到期收益（终值F）F=p（F/P,i,n）系数：（要求的/已知的，i，n）一次支付的现值P=F（1+i）-n欲得到期收益F、复利率i、n年，求→存入（现值P）P=F
4、（P,F,i,n）F=A*等额支付的终值（1+i）n-1每年存入A、复利i、n年，求→到期收益iF=A（F/A,i,n）P=A*等额支付的现值（1+i）n-1复利i、每年取A、n年取完，求→现存入Pi（1+i）nP=A（P/A,i,n）*期初支付P=A*[（1+i）n-1)]/i（1+i）n-1101013名义利率、有效利率1、计息周期：计息的时间间隔，计息周期数m，计息周期利率i相同，一个计息周期中无所谓单利复利2、资金收付周期：现金流量的时间间隔n3、名义利率r：单利计息的年利率4、有效利率：实际利率（复利）计息周期有效利率i资金收付周期有效
5、利率ieff·公司贷款100万，3年，年利率6%，按季度复利计息，每半年结息一次名义利率r计息周期收付周期=计息周期*2计息周期利率i=6%/4=1.5%资金收付周期有效利率ieff=（1+1.5%）^21、已知：计息周期数m、计息周期利率i，求→名义利率rr=m*i2、已知：名义利率r、计息周期数m，求→计息周期利率ii=r/m按单利算3、已知：名义利率r、计息周期数m、资金收付周期n，求→资金收付周期有效利率ieffIeff=（1+i）m-1m=收付周期/计息周期·名义利率不变，计息周期数↑，有效利率↑·计息周期数越大，名义利率越大，有效利率
6、与名义利率的差值越大【例】某企业连续行年，每年年末向银行借贷A万元，借款年利率为r,每半年复利计息，则第n年末一次归还贷款额的正确表达式为（CDE).A(F/A,i,n),其中i=(l+r/2)^2-1A(A/F，r/2，2)(F/A,r/2，2n)A[F/P,r/2,2(n-1)]+[F/P,r/2,2(n-2)]+[(F/P,r/2,2(n-3))+...+(F/P,r/2,2)+1]【例】资金等值计算时，i和n为定值:(F/P,i,n)=(A/P,i,n)x(F/A,i,n)(F/A,i,n)=(F/P,i,n)x(P/A,i,n)(A/P
7、,i,n)*(F/A,i,n)x(P/F,i,n)=1【例】在资金时间价值计算时，i和n给定，下列等式中正确的有:(P/A,i,n)=[(P/F,i,n)(A/p,i,n)]^-1(A/P,i,n)=(A/F,i,n)+i(A/F,i,n)=(A/P,i,n)-i(F/P,i,n)=(A/P,i,n)/(F/A,i,n)【例】某企业拟实施一项技术方案，预计2年后该技术方案投入运营并获利，技术方案运营期为10年，各年净收益为500万元，每年净收益的80%可用于偿还贷款，银行贷款年利率为6%，复利计息，借款期限为6年。如运营期各年年初还款，该企业期初
8、最大贷款额度为：【解析】从第三年初开始还款，每年最大还款额为500x80%=400，至偿还期末还款5次，P=400x(P/A,6%,5)
