中国股票价格预测与实证分析

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1、题目《中国股票价格预测与实证分析》学院(部)财经学院专业金融学组员林锦辉（组长）（201301801049蒙祥胜（201301801056）指导教师杨毅2016年4月24日目录1.案例摘要11.1研究主题11.2数据类型11.3起止时间11.4主要研究方法11.5小组成员及任务分析22.模型的提出23.数据来源24.建模与分析54.1古典线型回归模型54.12多重共线性检验64.13残差自相关性检验64.131图示法64.133B-G检验法74.14自相关性的修正——广义差分法74.15残差异方差检验84.2VAR模型——向量自回归模型104.21平稳性检验104.22协整

2、检验134.23Granger因果检验144．23VAR模型选择154.24脉冲检验174.3ARIMA模型——自回归单证移动平均模型184.31自相关系数（AC）与偏自相关系数(PAC)185.政策与建议215.1技术面与基本面相结合分析。215.2英国资本市场的桥梁性。225.3中国股市较强的独立性。225.4中国股市的在技术面可研判性不高。221.案例摘要2014年4月起，中国股市迎来了股市的春天。上证指数盘面信息显示，股指从2000点开始放量上涨，市场开始散发投资的气息。投资者，在高回报的驱使下，跑步入市。回顾往昔，中国自2007年金融风暴席卷全球下，股指呈断崖式下

3、跌。市场一片恐慌，而导致股市陷入了7年的低迷。中国股市才走过25年左右的历史，股市相对于发达国家来说，并不是非常完善。有着，“政府市”的说法。而投资者为散户居多，机构投资者少。由于中国股市的不成熟性，而股市投资本来就充满了风险。为了，加深对中国股市的了解以及能更好的实现资本保值或增值。本文旨在基于计量经济学模型对中国股票价格进行预测与实证分析。为投资者，提供谨慎性的投资策略。关键词股票价格预测计量经济学模型政策与建议1.1研究主题通过对股票价格预测，为投资者提供投资的建议，以更好的在资本市场进行资产保值与增值。本文从中国股市与外国股市的关联性角度出发，综合考虑各国资本市场的

4、完善程度与GDP情况分别选取了美国——标准普尔指数（S&P500）、英国——伦敦金融时报100指数（FTSE100）、香港——恒生指数（HANGSENG）、日本——日经225指数（Nikkei225）作为影响中国股市的自变量。从实用性角度，从我国股市选取了上证指数（SSECompositeindex）作为被解释变量。通过相关变量，利用金融计量学相关模型建模，对我国股票价格进行预测。1.2数据类型月度数据（Monthly）（时间序列）——有利于抵抗短期性市场波动干扰，更好把握投资的长期趋势。1.3起止时间2006m01-2016m031.4主要研究方法古典线型回归模型var模

5、型协整分析Granger因果分析MAIAR模型261.5小组成员及任务分析林锦辉(组长)选题、模型选择、古典回归模型建立与分析、政策与建议撰写、蒙祥胜2模型的提出以上证指数SH(以首字母缩写表示,下同)为被解释变量，以标准普尔500MG、伦敦金融时报100指数LD、香港恒生指数XG、日经225指数（RB）为自变量做回归分析。3数据来源数据均来自雅虎财经https://www.yahoo.com/。具体如下：MONTHLYSHMGLDXGRBJan-061299.031280.665791.515918.4816205.43Feb-061298.31294.875964.61

6、5805.0417059.66Mar-061440.221310.616023.116661.316906.23Apr-061641.31270.095723.815857.8915467.33May-061672.211270.25833.416267.6215505.18Jun-061612.731276.665928.316971.3415456.81Jul-061658.641303.825906.117392.2716140.76Aug-061752.421335.855960.817543.0516127.58Sep-061837.991377.946129.2

7、18324.3516399.39Oct-062099.291400.636048.918960.4816274.33Nov-062675.471418.36220.819964.7217225.83Dec-062786.331438.246203.120106.4217383.42Jan-072881.071406.826171.519651.5117604.12Feb-073183.981420.86630819800.9317287.65Mar-073841.271482.376449.220318.98174