华龙证券公司创新业务发展

《华龙证券公司创新业务发展》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、华龙证券公司创新业务发展二、华龙证券公司创新业务发展和运营现状分析(-)企业基本情况华龙证券有限责任公司是经中国证监会批准，通过合并重组甘肃省信托、兰州市信托、天水市信托、白银市信托等四家信托投资公司的证券业务及证券资产，于2001年注册成立的证券公司，当时公司注册资本5.06亿元，具备证券经纪、证券自营、证券资产管理、证券承销与保荐业务资格，是一家综合类证券经营机构，其组织架构如图2-1所示。在公司成立初期，恰逢证券市场持续低迷，市场监管还不够健全完善，华龙证券也曾出现了当时业内较为普遍的委托理财保本保底等违规行为，为公司造成沉重包揪，致使公司出现了净资本不足等重大风险

2、隐患。2006年，公司通过增资扩股、转次级债等多种方式，扩充资本实力，偿还违规债务，基本解决了历史遗留问题，各项风险控制指标都达到了证监会的监管要求，盈利能力，风险控制能力都得到了显著增强。为适应进一步提升公司整体实力、积极参与创新业务幵展的需要，2011年度，公司再次增资扩股，引进江苏阳光集团等新股东12家，增加注册资本6亿元。截止2011年底，公司注册资本达到21.53亿元，第一大股东为甘肃省人民政府国有资产监督管理委员会。目前华龙证券的主要业务范围包括证券经纪、投资银行、证券投资咨询、财务顾问以及中国证监会批准的其他业务。公司下设证券营业部36家，经过近两年的网点布

3、局优化，有26家设于甘肃省内，另10家分布于北京、上海、深圳、重庆、杭州、无锡、乌鲁木齐、合肥、西安等地。经证监会批准，公司在北京设有1家分公司，主要从事承销保荐业务。2005年12月，华龙证券牵头发起设立了华商基金管理公司，公司作为第一大股东持有46%的股权，公司法人代表任华商基金董事长。2009年，华龙证券通过收购股权使甘肃省内唯一1家期货公司——甘肃晚达期货经纪有限公司（后改名华龙期货公司）成为自己的控股子公司，经过多次增资，公司目前拥有华龙期货公司97.18%的股权。公司在全国范围内开展项目，成功保荐了祁连山、一汽集团启明信息、浙江龙盛、北大荒等十多家大型企业的上

4、市与融资。华龙证券近几年开展的主要业务有：（1)经纪业务，经纪业务一直是传统券商业务的代表，也是华龙证券的利润主要来源，由于在甘肃省内具有本地券商优势，其经纪业务收入中有87.03%来源于省内市场，且在辖区内证券营业部利润排名、手续费收入排名与交易量排名中，都处于省内前列，但在全国市场中，华龙证券经纪业务市场占有率处于中下水平。（2)投行业务，承销保荐是华龙证券第二大主要业务，近年来，公司投资银行部在承销家数和承销金额方面，都实现了较大突破，顺利完成河南西菜股份IPO、兰州佛慈IPO等多个项目，与同类地区性小规模券商相比，华龙证券在投资银行业务方面具有一定优势。（3)固定

5、收益业务，华龙证券近年来积极开展固定收益业务，主要参与银行间市场债券交易、承揽企业债发行等，近年来公司已成功发行18亿张家口通泰控股集团企业债、8亿甘肃农垦集团企业债等，目前固定收益业务已成为公司新的利润增长点。(二）公司业务发展瓶颈及存在问题随着近年来华龙证券的综合治理及规范发展，在内部管理、业务幵展、盈利能力等方面都取得了明显的提升，在证券公司分类评价中，公司近三年分别被评为C类CCC级、B类BBB级和B类B级。但由于公司自身所处地域、资本实力、市场份额、技术团队等各方面因素影响，公司在业务的发展与创新方面仍存在一些问题。1、经纪业务市场开发难度大经纪业务目前仍是证券

6、公司第一大收入来源，在全国各个证券公司先后设立分支机构，以及开放非现场幵户后，在证券公司创新业务仍处于成长期的过程中，经纪业务的竞争仍主要依靠降低佣金和打价格战。从长期看，券商佣金率将呈下降趋势，这将对华龙证券这样的佣金率高于行业平均水平的地方性券商形成一定冲击。华龙证券作为一家区域性中小规模券商，其业务开展主要集中在甘肃省内，随着近年来其他券商在甘肃地域的经纪业务范围扩大，使得华龙证券在经纪业务的竞争进一步加剧，经纪业务的盈利空间越来越低，这在一定程度上也不利于华龙这样的区域性中小规模券商发展创新业务。2、发展新业务受限目前，华龙证券虽然能够根据监管要求建立各项制度并逐

7、项加以落实，公司高管人员也能够树立合规意识，自觉规范经营行为，但随着市场经纪业务的不断加剧，公司为争取更大的市场份额，公司综合治理中合规风险仍较为严峻。一方面，虽然华龙证券已建有风险控制体系，但公司风险控制措施仍存在问题，与国内其他优质券商相比，华龙证券的风险控制能力以及合规管理能力仍有待加强落实；另一方面，根据证监会近年来推出以净资本为核心的风险监管、以有效性评估和信息隔离墙制度为特点的合规管理、以及证券公司信息公开披露、投资者适当性、证券公司分类监管等基础性制度，加之以公幵机制、从业人员管理、客户资金监测分析、证券公司后台