财务分析指标的分析与利用

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1、财务分析指标的分析与利用【摘要】：财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务

2、状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。　【关键词】：核算、分析、经济、企业1、财务分析定义内涵（1）财务分析是一门综合性、边缘性学科财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基础上发展形成的一门综合性边缘性学科。（2）财务分析有完整的理论体系从财务分析的内涵、财务分析的目的、财务分析的作用、财务分析的内容，到财务分析的原则、财务分析的形式、财务分析的组织等，都日趋成熟（3）财务分析有健全的方法论体系财务分析有专门的技术方法，如水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等都是财务分析的专门和有效的分析方法。（4）财务分析有系统客观的资料依据最基本的资料是财务报表。（5）财务分析有明确的目的和

3、作用财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约。2、财务分析指标体系（1）趋势分析法趋势分析法又称水平分析法,是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。比率分析法比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。（2）因素分析法因素分析法也称因素替换法、连环替代法，它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象一一综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。采用这种方法的出发点在于,当有若干因素对分析对象发生影响作用时,假定其他各个因素都无变化,顺序确定每一个因

4、素单独变化所产生的影响。3、偿债能力指标1.短期偿债能力指标1.1流动比率=流动资产÷流动负债1.2速动比率=（流动资产-存货-其他流动资产）÷流动负债1.3现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债2.长期偿债能力指标2.1资产负债率（或负债比率）=负债总额÷资产总额2.2产权比率=负债总额÷所有者权益2.3已获利息倍数=息税前利润÷利息费用2.4长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）÷非流动资产4、营运能力指标（一）流动资产周转情况指标1.应收账款1.1应收账款周转率（次）=营业收入净额÷平均应收账款71.2应收账款周转天数（平均应收账款回收期）=360÷应收账款周转率=（平均应收账款×

5、360）÷营业收入净额2.存货2.1存货周转率（次）=营业成本÷平均存货2.2存货周转天数=360÷存货周转率=（平均存货×360）÷营业成本3.流动资产3.1流动资产周转率（次）=营业收入净额÷平均流动资产3.2流动资产周转天数=360÷流动资产周转率=（平均流动资产×360）÷营业收入净额（二）固定资产周转情况指标固定资产周转率（次）=营业收入净额÷平均固定资产（三）总资产周转情况指标总资产周转率（次）=营业收入净额÷平均资产总额5、盈利能力指标1.主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入×100%2.成本费用利润率=利润总额÷企业成本费用总额×100%3.总资产报酬率=（利润总额+利息

6、支出）÷平均资产总额×100%4.净资产收益率=（净利润÷平均净资产）×100%5.社会贡献率=社会贡献总额÷平均资产总额×100%其中：社会贡献总额包括工资、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款；6.社会积累率=上交国家财政总额÷企业社会贡献总额×100%6、发展能力指标1.营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入总额×100%2.总资产增长率=（本期总资产增长额÷年初资产总额）×100%3.固定资产成新率=（平均固定资产净值÷平均固定资产原值）×100%7、杜邦财务分析体系1.净资产收益率（自有资金利润率）=总资产净利率×权益乘数2.总资产净利率=销售

7、净利率×总资产周转率3.权益乘数=1÷（1－资产负债率）8、上市公司的市场价值分析1.市盈率（倍数）市盈率（倍数）=每股市价/每股收益每股收益=净利润/年末普通股股数2.股利收益率股利收益率=每股股利/每股市价每股股利=股利总额/年末普通股股数3.市净率（倍数）市净率（倍数）=每股市价/每股净资产每股净资产=期末所有者权益/年末普通股股数9、现金流量分析指标1.现金流量的结构分析经营活动流量=经营